Бухгалтерский баланс, его составление и значение

По сфере доступности информацию можно разделить на два вида: открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки. Эта информация составляет его коммерческую тайну. В условиях конкурентной борьбы за потребителя, желая сделать рекламу и укрепить к себе доверие, фирмы добровольно ограничивают коммерческую тайну, публикуя в открытой печати ежегодные отчеты о результатах своей деятельности.

Бухгалтерский баланс является статичным, как моментальная фотография, он отражает условия на дату составления. Кроме того, он обладает кумулятивным эффектом, так как представляет последствия всех решений и сделок, которые имели место и были учтены до даты его составления. Однако, баланс, обладая кумулятивным эффектом, отражает активы и обязательства, приобретенные в различное время. Поскольку текущая рыночная стоимость активов может меняться, особенно в случае долгосрочных активов (например, зданий и оборудования), то указанные в балансе цифры могут не отражать реальной рыночной стоимости.

Таким образом, бухгалтерский баланс объединяет в себе обобщенную информацию об активах и обязательствах предприятия на конкретный момент.

При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный объем информации о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет достоверно оценить все стороны его деятельности.

Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:

1) многообразие субъектов анализа -- пользователей информации о деятельности предприятия;

2) различие целей и интересов субъектов анализа;

3) использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

5) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о работе предприятия.

Партнеры предприятия осуществляют внешний финансовый анализ по следующим направлениям:

а) анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности;

б) анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала;

в) изучение абсолютных показателей прибыли;

г) анализ относительных показателей доходности;

д) общая оценка финансового состояния предприятия и др.

При проведении внутреннего финансового анализа в качестве источника информации кроме публичной бухгалтерской отчетности используются данные и синтетического бухгалтерского учета (журналы-ордера, главная книга и др.), нормативная и плановая информация, которая имеется на предприятии. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и т. д.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

сравнительный анализ;

факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ -- это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ -- это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Чтение бухгалтерского баланса - это предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия, его финансовым состоянием за отчетный год, которое осуществляется в следующей последовательности:

1) Итог баланса на конец периода сравнивают с итогом на начало периода. Этот анализ по горизонтали позволяет определить общее направление движения валюты баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно, т.к. оно является результатом снижения объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия.

2) Определяют характер изменения отдельных статей баланса. При этом к положительным изменениям относят увеличение в активе баланса денежных средств, краткосрочных инвестиций, товарно-материальных ценностей (при ускорении оборачиваемости средств), нематериальных активов.

К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы прибыли, резервов, уставного капитала.

Отрицательной оценке заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе и кредиторской в пассиве баланса.

3) Сопоставляют результаты движения валюты баланса с динамикой объема производства, объема реализации (чистых продаж) и операционной прибыли, т.е. сравнивают темпы изменения валюты баланса с темпами изменения этих показателей в процентах. Если темпы прироста суммы чистых продаж и суммы прибыли выше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

2.2 Финансовый анализ в системе управленческих решений

Разработка управленческих решений является важным процессом, связывающим основные функции управления: планирование, организацию, мотивацию, контроль, анализ. Именно решения, принимаемые руководителями любой организации, определяют не только эффективность ее деятельности, но и возможность устойчивого развития, выживаемость в быстро изменяющемся мире.

Принятие эффективных решений -- одно из наиболее важных условий эффективного существования и развития организации. Важность процесса принятия решений была осознана человечеством одновременно с началом его сознательной коллективной деятельности. Поэтому вслед за возникновением и развитием теории управления возникла и развивалась теория принятия решений. Современная наука об управлении, а вместе с ней и теория принятия управленческих решений возникли после того, как появились организации в современном понимании.

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент -- это искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.

Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия.

Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам: изучение динамики цен на товары и услуги; ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг; деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения, и осуществляется их оценка на предмет реализации. Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования. Введение новых методов учета доходов и расходов предприятий, разработка законов в соответствии с НСБУ, приближение форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов: Всё это вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета. Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного законом республики Молдова «о несостоятельности» на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Эффективность локальных управленческих решений по определению цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зрения конечного финансового результата.

С помощью финансового анализа принимаются решения по:

1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);

2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

3) выплате дивидендов владельцам акций;

4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений Дирекцией предприятия.

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.

Финансовый анализ -- составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов:

1) финансового анализа;

2) производственного управленческого анализа.

Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана существующим на практике разделением на бухгалтерский (финансовый) и управленческий учет.

Подобная классификация условна, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгалтерской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информации.

Специфическими чертами управленческого анализа являются: ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия; использование максимального объема информации для анализа; комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов деятельности предприятия; взаимодействие системы планирования, учета и анализа в целях принятия решений; максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Основным вопросом для понимания содержания и эффективности финансового анализа является концепция предпринимательской деятельности (бизнеса) как системы решений об использовании ресурсов (капитала) для получения прибыли. Прибыль как форма дохода предприятия выступает как конечный финансовый результат, создающий необходимые условия для сохранения его экономической жизнеспособности и дальнейшего развития. Независимо от сферы осуществления бизнеса его конечная цель остается неизменной. Все многообразие управленческих решений для достижения ключевой цели любого бизнеса можно выразить тремя аспектами: решения по вложению ресурсов (капитала); мероприятия, осуществляемые с помощью этих ресурсов; оценка экономической эффективности реализуемых мероприятий (финансовых операций, инвестиционных проектов и т. д.).

Своевременное и качественное обоснование финансовых и инвестиционных решений характеризует содержание комплексного финансового анализа в любой сфере предпринимательской деятельности.

2.3 Анализ показателей финансовых результатов и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (участие в межхозяйственной операции, сдача в аренду земли и основных фондов, доходы от ценных бумаг и т.д.).

Прибыль - это реализованная часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции как вознаграждения за вложенный капитал и риск осуществления предпринимательской деятельности.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучается динамика, выполнения плана прибыли от реализации продукции и определяется факторы изменения её суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырёх факторов: объём реализации продукции (VРП), её структуры Удi, себестоимости Сi, и уровня среднереализационных цен Цi.

объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура реализованной продукции может оказывать как положительное так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных и в общем объёме её реализации, то сумма прибыли возрастёт, и на оборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводят к соответствующему росту суммы прибыли, и на оборот.

Изменение с уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся прямо пропорционально зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и на оборот.

Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли проводится методом цепной постановки, последовательно заменяет базовую величину каждого фактора фактической.

Рентабельность - это относительный показатель прибыли, характеризующий эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и в рыночных условиях являющийся основой принятия важных финансово-экономических решений. В зависимости от достигнутого уровня данного показателя менеджеры могут тщательно следить за теми или иными изменениями, происходящими в системе принятия управленческих решений.

Cуществуют следующие показатели рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности активов (ROA) - экономическая рентабельность - отражает обобщающий результат предприятия в части эффективности использования своего имущества и рассчитывается как отношение налогооблагаемой прибыли к активам предприятия.

В Молдове значение этого показателя должно быть не ниже 10-15%. Таким образом, по результатам годовой деятельности предприятие должно обеспечить получение на каждый лей стоимости имущества не менее 10 бань прибыли.

На анализируемом предприятии:

А) 2005 год: 6% (1787270/29166524).

Б) 2006 год - убыток в отчётном периоде

В) 2007 год - убыток в отчётном периоде

В 2005 году предприятие от инвестированной прибыли получило 6 бань за каждый лей стоимости имущества. Этот результат на 40% меньше, чем минимальный результат по Молдове.

2. Рентабельность собственного капитала (ROE, финансовая рентабельность) - показывает, какую прибыль приносит каждый лей, инвестированный в собственный капитал, и отражает степень самофинансирования предприятия. Обычно ROE сравнивают с возможными альтернативными вложениями средств в другие ценные бумаги.

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала.

На анализируемом предприятии

А) в 2005 году: 0,09 (1787270/18979791)

Б) в 2006 году убыток отчётного периода

В) в 2007 году убыток отчётного периода

В 2005 году предприятие получило 9 бань от 1 лея инвестированного в собственный капитал. В последующих годах наблюдается неэффективность инвестирования в собственный капитал, цель которого получение прибыли. А так же в 2006 и 2007 году собственный капитал уменьшался. В период с 2005 по 2007 год он уменьшился на 45%, что нежелательно для любого предприятия, желающее функционировать в долгосрочном периоде.

Рентабельность инвестиций (ROI) или доход на вложенный капитал показывает, сколько, денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, рассчитывается как отношение чистой прибыли к активам предприятия.

На анализируемом предприятии:

А) В 2005 году: 0,06 (1787270/29166524).

Б) 2006 год - убыток в отчётном периоде

В) 2007 год - убыток в отчётном периоде

Следовательно, в 2005 году из одного инвестированного лея предприятие получило доход в размере 9 бань. В последующие годы предприятие умело убытки, что говорит о том, что предприятие не получало прибыли от инвестированных средств.

Рост последних двух показателей оценивается положительно, но в нашем случае не наблюдается роста данного показателя.

Коэффициент валовой рентабельности - показывает долю валовой прибыли в объеме продаж, предприятия и рассчитывается как отношение валовой прибыли к сумме чистых продаж. Этот показатель является одним из важных индикаторов конкурентоспособности, рассчитывается по формуле:

Как и в предыдущих случаях, только в 2005 году имеет место валовая рентабельность. За 2005 год она составляет 0,22 (49 92 474/23 119 305) лея.

Коэффициент операционной рентабельности.

Показывает долю операционной прибыли в объеме продаж и рассчитывается как отношение прибыли от операционной деятельности к сумме чистых продаж.

В 2005 году коэффициент рентабельности операционной прибыли равнялся 0,07 (1 652 975/23 119 305) лея. В последующих годах как всегда убыток.

Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж и рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме чистых продаж.

В 2005 году данный показатель составил 0,08 (1 787 270/23 119 305) лея. В последующие годы он не может быть рассчитан, так как у предприятия убытки.

Следует отметить, что в ходе оценки рентабельности весьма важным является определение факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов.

Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении коэффициентов рентабельности. Основной аппарат жестко детерминированные факторные модели, которые достаточно широко применяются в западной учетно-аналитической практике.

Например, для анализа коэффициента рентабельности собственного капитала заложена следующая жестко детерминированная трехфакторная зависимость:

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от следующих трех факторов:

рентабельности продаж

ресурсоотдачи

- структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.

Значимость выделенных факторов с позиций текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности, первый фактор обобщает отчет о финансовых результатах, второй - актив баланса, третий -пассив баланса. Анализируя рентабельность собственного капитала в пространственно-временном аспекте необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

2.4 Анализ платёжеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7