Бизнес план пивоваренного завода

- 50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

- 75 - риск, скорее всего, проявится;

- 100 - риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергались анализу на их непротиворечивость согласно

принятой методике.

Три оценки сведены в среднюю, которая используется в дальнейших

расчетах (см. графу 5 таблицы).

В графе 6 таблицы приведены оценки приоритетов, которые отражают

важность каждого отдельного события для всего проекта. Обоснование

приоритетов выполнено разработчиками проекта.

Вопрос о доступности подрядчиков на месте является обязательным для

подготовительной стадии. Убежденность в их наличии является важным условием

успеха дела. Все три эксперта единодушны в том, что с этой стороны

неприятности не угрожают.

После определения вероятностей по простым рискам была проведена

интегральная оценка риска. В соответствии с применяемой методикой

интегральная оценка риска осуществлялась в два последовательных этапа:

сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно

рассчитав риски для подстадий (композиций), стадии функционирования -

финансово-экономической, технологической, социальной и экологической; после

этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего

проекта на основе оценок риска отдельных стадий.

Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура

взвешивания, для которой необходимо определить веса, с которыми каждый

простой риск входит в общий риск проекта.

При этом использовалась единая систему весов для каждой композиции

простых рисков, веса удовлетворяли естественному условию неотрицательности.

а их сумма была равна единице.

Процедура взвешивания (определение веса, с которыми каждый простой риск

входит в общий риск проекта) проводилась согласно следующим правилам:

- все простые риски могут быть проранжированы по степени важности

(расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес,

чем риски второго, и т.д.;

- все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической

ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами,

то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй

приоритет был отдан социальным факторам.

При анализе рисков рассматриваемого проекта были использованы три

приоритета. Они определяют значения весов следующим образом: первый и

последний приоритеты определяют соответственно максимальное и минимальное

значение весов; веса, второй приоритет является средним арифметическим

между ними, т.е. веса, соответствующие соседним приоритетам, являются

эквидистантными.

Для получения значений веса каждого простого риска было принято

отношение весов, соответствующих первому и третьему приоритетам, равное 10

и вес простого риска в третьем приоритете был принят равным 0,01.

При использовании средней арифметической вес одного простого риска в

первом приоритете составит 0,1. Вес простого риска во втором приоритете

составит 0,055=(0,01+0,1)/2.

Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в

таблице 10.1.

Таблица 10.1.

| | |Экспер| | |Сред- |Прио- | | |

| | |ты | | | | | | |

| |Простые риски |Экспер|Экспер|Экспер|няя Vi|ритет |Wi |Pi |

| | |т 1 |т 2 |т 3 | |Pi | | |

| |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|По| | | | | | | |1,67 |

|дг| | | | | | | | |

|от| | | | | | | | |

|ов| | | | | | | | |

|ит| | | | | | | | |

|ел| | | | | | | | |

|ьн| | | | | | | | |

|ая| | | | | | | | |

|ст| | | | | | | | |

|ад| | | | | | | | |

|ия| | | | | | | | |

|1.|Удаленность от |0 |0 |0 |0 |3 |0,01 |0,00 |

| |инженерных сетей | | | | | | | |

|2.|Отношение местных |25 |0 |25 |17 |1 |0,1 |1,67 |

| |властей | | | | | | | |

|3.|Доступность |0 |0 |0 |0 |3 |0,01 |0,00 |

| |подрядчиков на | | | | | | | |

| |месте | | | | | | | |

|Ст| | | | | | | |9,83 |

|ро| | | | | | | | |

|ит| | | | | | | | |

|ел| | | | | | | | |

|ьс| | | | | | | | |

|тв| | | | | | | | |

|о | | | | | | | | |

|1.|Платежеспособность|0 |25 |25 |17 |1 |0,1 |1,67 |

| |заказчика | | | | | | | |

|2.|Непредвиденные |50 |50 |75 |58 |1 |0,1 |5,83 |

| |затраты | | | | | | | |

|3.|Валютный риск |25 |0 |25 |17 |1 |0,1 |1,67 |

|4.|Недостатки |25 |50 |25 |33 |3 |0,01 |0,33 |

| |проектно-изыскател| | | | | | | |

| |ьских работ | | | | | | | |

|5.|Несвоевременная |25 |25 |0 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |поставка | | | | | | | |

| |комплектующих | | | | | | | |

|6.|Несвоевременная |0 |0 |0 |0 |2 |0,055 |0,00 |

| |подготовка ИТР и | | | | | | | |

| |рабочих | | | | | | | |

|7.|Недобросовестность|25 |25 |0 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |подрядчика | | | | | | | |

|Фу| | | | | | | |10,29 |

|нк| | | | | | | | |

|ци| | | | | | | | |

|он| | | | | | | | |

|ир| | | | | | | | |

|ов| | | | | | | | |

|ан| | | | | | | | |

|ие| | | | | | | | |

|Фи| | | | | | | |6,25 |

|на| | | | | | | | |

|нс| | | | | | | | |

|ов| | | | | | | | |

|о-| | | | | | | | |

|эк| | | | | | | | |

|он| | | | | | | | |

|ом| | | | | | | | |

|ич| | | | | | | | |

|ес| | | | | | | | |

|ки| | | | | | | | |

|е:| | | | | | | | |

|1.|Неустойчивость |25 |25 |50 |33 |3 |0,01 |0,33 |

| |спроса | | | | | | | |

|2.|Появление |25 |25 |50 |33 |3 |0,01 |0,33 |

| |альтернативного | | | | | | | |

| |продукта | | | | | | | |

| |(конкурента) | | | | | | | |

|3.|Снижение цен |25 |25 |25 |25 |3 |0,01 |0,25 |

| |конкурентами | | | | | | | |

|4.|Увеличение |25 |0 |0 |8 |3 |0,01 |0,08 |

| |производства у | | | | | | | |

| |конкурентов | | | | | | | |

|5.|Рост налогов |50 |50 |50 |50 |3 |0,01 |0,50 |

|6.|Неплатежеспособнос|0 |0 |25 |8 |1 |0,1 |0,83 |

| |ть потребителей | | | | | | | |

|7.|Рост цен на сырье,|50 |50 |25 |42 |3 |0,01 |0,42 |

| |материалы, | | | | | | | |

| |перевозки | | | | | | | |

|8.|Зависимость от |25 |0 |25 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |поставщиков | | | | | | | |

|9.|Недостаток |25 |25 |50 |33 |1 |0,1 |3,33 |

| |оборотных средств | | | | | | | |

|Со| | | | | | | |2,46 |

|ци| | | | | | | | |

|ал| | | | | | | | |

|ьн| | | | | | | | |

|ые| | | | | | | | |

|: | | | | | | | | |

|1.|Трудности с |0 |0 |25 |8 |3 |0,01 |0,08 |

| |набором | | | | | | | |

| |квалифицированной | | | | | | | |

| |рабочей силы | | | | | | | |

|2.|Угроза забастовки |25 |25 |0 |17 |1 |0,1 |1,67 |

|3.|Отношение местных |25 |25 |0 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |властей | | | | | | | |

|4.|Недостаточный |0 |25 |0 |8 |2 |0,055 |0,46 |

| |уровень заработной| | | | | | | |

| |платы | | | | | | | |

|5.|Квалификация |0 |0 |25 |8 |3 |0,01 |0,08 |

| |кадров | | | | | | | |

|Те| | | | | | | |1,33 |

|хн| | | | | | | | |

|ич| | | | | | | | |

|ес| | | | | | | | |

|ки| | | | | | | | |

|е:| | | | | | | | |

|1.|Нестабильность |25 |0 |25 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |качества сырья и | | | | | | | |

| |материалов | | | | | | | |

|2.|Новизна технологии|0 |25 |25 |17 |3 |0,01 |0,17 |

|3.|Недостаточная |0 |25 |25 |17 |2 |0,055 |0,92 |

| |надежность | | | | | | | |

| |технологии | | | | | | | |

|4.|Отсутствие резерва|0 |25 |0 |8 |3 |0,01 |0,08 |

| |мощности | | | | | | | |

|Эк| | | | | | | |0,25 |

|ол| | | | | | | | |

|ог| | | | | | | | |

|ич| | | | | | | | |

|ес| | | | | | | | |

|ки| | | | | | | | |

|е:| | | | | | | | |

|1.|Вероятность |0 |25 |25 |17 |3 |0,01 |0,17 |

| |залповых выбросов | | | | | | | |

|2.|Вредность |0 |25 |0 |8 |3 |0,01 |0,08 |

| |производства | | | | | | | |

| | | | |Суммар| | | |21,79 |

| | | | |ный | | | | |

| | | | |риск | | | | |

| | | | |проект| | | | |

| | | | |а | | | | |

Из приведенных данных следует, что вероятность риска для

подготовительной стадии - 1,67%, которая складывается из риска отношения с

местными властями.

Строительная стадия отличается существенно более высоким уровнем риска,

чем подготовительная. Особую опасность в ней представляют непредвиденные

затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта.

Обратим внимание на то, что один из простых рисков - несвоевременная

подготовка ИТР и рабочих - признан экспертами несущественным. Все они

выразили уверенность в том, что вероятность этого риска равна нулю.

Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что

средняя вероятность составляет примерно 6,25%, причем главной,

доминирующими причинами этого является недостаток оборотных средств,

вероятность существенного изменения налоговой системы и возможная

неплатежеспособность потребителей.

Вероятность социальных рисков составляет 2,46%, причем их подавляющая

часть обусловлена угрозой забастовки.

Среди технических рисков, как и следовало ожидать, наибольшие опасения

вызывает недостаточная надежность технологии. Рассматриваемый проект не

связан со значительными экологическими рисками.

Таким образом, сведенные воедино риски по композициям стадии

функционирования приведены в таблице 10.2.

Таблица 10.2.

|Композиции |Риск |

|Финансово-экономические |6,25 |

|Социальные |2,46 |

|Технические |1,33 |

|Экологические |0,25 |

|Итого |10,29 |

Сведенные по всем стадиям инвестиционного проекта риски приведены в

таблице 10.3.

Таблица 10.3.

|Стадия |Риск |

|Подготовительная |1,67 |

|Строительная |9,83 |

|Функционирования |10,29 |

|Всего |21,79 |

Риск проекта, как правило, в первую очередь связан с небольшим числом

особо опасных факторов. В таблице 10.4. приводятся наиболее значимые риски.

Таблица 10.4.

|Непредвиденные затраты |5,83 |

|Недостаток оборотных средств |3,33 |

|Валютный риск |1,67 |

|Угроза забастовки |1,67 |

|Платежеспособность потребителей |1,67 |

В качестве условий предотвращения рисков в бизнес-плане

рассматриваются:

заключение контрактов на поставку и выполнение работ на условиях «под

ключ»;

получение от первоклассных банков гарантий надлежащего исполнения

контрактов;

разработка системы мероприятий по снижению потребности предприятия в

оборотных средствах за счет повышения ритмичности работы, уменьшения

запасов, и работы с дебиторами;

заключение долгосрочных контрактов с четкими условиями и штрафными

санкциями;

использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование,

закрытие открытой валютной позиции и др.).

В целях юридической защиты прав инвестора, обеспечения гарантий

реализации проекта и в качестве обеспечения исполнения обязательств по

кредиту Совет директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» закладывает

кредитору на весь срок действия кредитного договора пакет обыкновенных

(голосующих) акций ОАО «N-ский пивоваренный завод», составляющий 25%

уставного капитала общества. Для обеспечения возможности участия кредитора

в управлении N-ПЗ на время действия договора залога Совет директоров N-ПЗ

выдает доверенность для участия в управлении предприятием на весь

закладываемый пакет акций.

ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА

Для управления инвестиционным проектом развития ОАО «N-ский

пивоваренный завод» по решению Советом Директоров общества будет создана

рабочая группа под руководством Генерального директора предприятия.

Генеральный директор N-ПЗ, являющийся в соответствии с Уставом единоличным

исполнительным органом общества, своим приказом формирует рабочую группу, в

состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представители

инвестора и банковские специалисты по проектному финансированию.

План реализации инвестиционного проекта развития производства на N-ПЗ

включает следующие основные этапы:

1. Закупка технологического оборудования (в качестве поставщиков

оборудования предполагается привлечь известные европейские фирмы-

производители: «Альфа-Лаваль», «Тухенхаген», «Шенг», «Нагема», «Вестфалия-

Сепаратор», «Италком», «Антон Ойлерт», «Данбру»).

1. Строительство (возможные подрядчики «Дамбру», «Продмонтаж»).

1. Монтаж технологического оборудования (возможные подрядчики: «Нагема»,

«Тухенхаген», «Продмонтаж», «Аттрактор ЛТД», «Дамбру»).

1. Организация службы маркетинга (силами N-ПЗ с использованием опыта

передовых зарубежных и отечественных производителей).

1. Организация производственной деятельности (силами N-ПЗ с использованием

опыта передовых зарубежных и отечественных производителей).

1. Организация финансовой деятельности (силами N-ПЗ и КБ «N-банк»).

Окончательный выбор поставщиков и подрядчиков для участия в реализации

данного инвестиционного проекта будет произведен на конкурсной основе.

График реализации инвестиционного проекта приведен в таблице 5.

Планом развития производства на N-ПЗ предусмотрена реконструкция ряда

основных и вспомогательных цехов (отделений).

График реконструкции объектов приведен в таблице 6.

Достижение запланированной в инвестиционном проекте объемов

производства N-ПЗ предполагается осуществлять в три этапа.

7. На первом этапе идет полномасштабная реконструкция действующего

производства и сохраняется запланированный на 1997 г. объем

производства 5,0 млн. Дал в год.

8. На втором этапе идет ввод и освоение производственных мощностей, а

объем производства достигает 8,3 млн. Дал в год.

9. На третьем этапе достигается максимальный объем производства 12,3

млн. Дал в год.

График наращивания объемов выпуска продукции на N-ПЗ представлен в

таблице 11.1.

Таблица 11.1

|Объем |По годам инвестиционного проекта |

|производства | |

|млн. Дал |1997 |1998 |1999 |2000 |2001 |2002 |

|12,3 | | | | | | |

|8,3 | | | | | | |

|5,0 | | | | | | |

Учитывая повышенные требования к качеству продукции, предъявляемые

рынком пива московского региона в ходе реализации инвестиционного проекта

планируется произвести коренную реорганизацию подразделений(служб)

ответственных за качество выпускаемого на N-ПЗ пива. В рамках планируемой

реорганизации разрозненные подразделения предполагается объединить в

жесткую вертикаль, пронизывающую все стадии технологического процесса (цеха

и лаборатории), которая будет замкнута на заместителя генерального

директора N-ПЗ по качеству. Функциями создаваемой на N-ПЗ вертикали

качества будут:

контроль и анализ качества разрабатываемой продукции;

контроль и анализ качества сырья;

контроль за соблюдением параметров технологических процессов;

разработка мероприятий по повышению качества выпускаемой продукции.

1 Источник: «Эксперт», №22, 1997г.

2 Источник: «Финансовые известия», №41 (392),1997г.

3 Источник: «Эксперт», № 22, 1997г.

4 Источник: «Финансовые известия», №41 (392),1997г.

-----------------------

Общие исходные данные и условия

Стоимость технологического оборудования, строительно-монтажных работ

по годам

По годам

Расчет оборотных средств

Общие инвестиции

Де-неж-ный поток по про-екту

Фи-нан-сово-эко-номи-ческие пока-затели про-екта

Источники финансирования проекта

Расчеты с бюджетом, банками, поставщиками

Кредиты и условия кредита

Производственно-сбытовые издержки

Нормы амортизационных отчислений

Ставка налогов

Рентные платежи

Отчисления

Отчет о доходах

По годам

Структура управления, накладные расходы, сбытовые операции, расходы на

транспорт

Кадровое обеспечение, зарплата, соц. страх., пенсионные отчисления

Материальные затраты (включая импорт) - сырье, материалы, полуфабрикаты,

пиво, энергия

Рынок: цена продукции, работ, услуг, объемы реализации на рынке

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6