Бухгалтерская (финансовая) отчетность в системе управления организацией

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса активы подразделяются на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев);

А3 - медленнореализуемые активы (запасы и налоги по приобретенным ценностям);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность).

Пассивы подразделяются на 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств, доходы и расходы).

На основании баланса ликвидности можно определить степень ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняются следующие неравенства: А1 ? П1, А2 ? П2, А3? П3, А4? П4.

Если выполняется первое неравенство, это говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Если выполняется второе и третье неравенство, то раскрываются потенциальные возможности организации по погашению наиболее отдаленных требований наиболее отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.

Четвертое неравенство свидетельствует о том, что в организации собственного капитала достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и его части хватает на формирование оборотных активов [20, с.572-573].

Проанализируем, выполняются ли эти неравенства на Слуцком райпо на 1.01.05 г.:

первое неравенство (А1 ? П1) не выполняется, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств (А1 = 191 млн. р.; П1 = 2772 млн. р.). Кроме того, не выполняется четвертое неравенство (А4 ? П4), т.е. у организации недостаточно собственных средств (А4 = 5348 млн. р.; П4 = 4676 млн. р.), и второе неравенство (А2 ? П2, где А2 = 316 млн. р., П2 = 944 млн.р.), в то время как соблюдается третье неравенство (А3 ? П3, где А3 = 870 млн. р., П3 = 75 млн. р.), т.е. в Слуцком райпо есть кое-какие возможности по погашению наиболее отдаленных требований отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, бухгалтерский баланс Слуцкого райпо нельзя назвать абсолютно ликвидным, более того, можно отметить, что он абсолютно неликвиден.

Наиболее распространенными коэффициентами для оценки ликвидности являются:

Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как отношение денежных средств организации к 5-му разделу баланса:

К абс.лик.= (3.1);

где К абс.лик. -- коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС -- денежные средства (стр.270 формы 1)

КФВ -- финансовые вложения (стр. 730+стр. 740+стр. 750+стр. 760) формы 5;

КО -- краткосрочные обязательства, (раздел V за минусом 720 строки V раздела формы 1).

Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Норматив для данного коэффициента составляет 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности:

К пр.лик.= (3.2);

где К пр.лик - коэффициент промежуточной ликвидности;

ДС -- денежные средства (стр. 270 формы 1);

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 110 формы 5);

КО -- краткосрочные обязательства, (раздел V за минусом 720 строки V раздела формы 1).

Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и указанные услуги. Нормативного значения у данного коэффициента нет.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

К тек.лик.= (3.3)

где К тек.лик - коэффициент текущей ликвидности;

ОА -- оборотные активы (стр. 290 формы 1);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 710+стр. 730+стр. 740 формы 1).

Коэффициент текущий ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства, и тем самым показывает способность организации быстро погасить свои долги. Значение коэффициента может быть разным в зависимости от отрасли, применяемых форм расчёта, структуры оборотных активов. Нормативное значение данного показателя для торговли составляет 1,00, промышленности -- 1,7, сельского хозяйства -- 1,5.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К об. СОС = (3.4)

где К об. СОС - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС - собственные оборотные средства (ОА - КО);

ОА -- оборотные активы (стр. 290 формы 1).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет установить обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Нормативное значение данного показателя для торговли составляет 0,1, промышленности -- 0,3, сельского хозяйства -- 0,2.

5. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами:

К покр. проср. КЗ ДС = (3.5)

где К покр. проср. КЗ ДС - коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами:

ДС -- денежные средства (стр.270 формы 1);

КФВ -- финансовые вложения (стр. 730+стр. 740+стр. 750+стр. 760) формы 5;

проср. КЗ - просроченная кредиторская задолженность (стр. 210 формы 5).

Данный коэффициент характеризует степень обеспеченности просроченной кредиторской задолженности денежными средствами.

6. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью:

К покр. проср. КЗ ДСиКДЗ = (3.6)

где К покр. проср. КЗ ДСиКДЗ - коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью;

ДС -- денежные средства (стр.270 формы 1)

КФВ -- финансовые вложения (стр. 730+стр. 740+стр. 750+стр. 760) формы 5;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 110 формы 5);

проср. КЗ - просроченная кредиторская задолженность (стр. 210 формы 5).

Данный коэффициент показывает степень обеспеченности просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью.

На основании рассмотренных выше коэффициентов проведем анализ ликвидности и платежеспособности на Слуцком райпо за 2003-2004гг.

Таблица 3.5

Сведения о ликвидности и платежной способности Слуцкое райпо за 2003/2004гг. (млн. р.)

Данные таблицы 3.5 свидетельствуют, что коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.05 г. увеличился 0,009 и составил 0,046, что не соответствует нормативному значению 0,15 до 0,20. Данное состояние коэффициента свидетельствует о невозможности погашения Слуцким райпо краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности на 1.01.05 г составил 191,077, в сравнении с 1.01.04 увеличился на 67,060, что свидетельствует о увеличении возможности погашения текущих обязательств за счет ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности на 1.01.05 г. составил 0,855 при нормативном значении 1,00, что в Слуцком райпо оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства. Данное предприятие не может платить по своим долгам.

Рассчитав коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно сделать вывод, что Слуцкое райпо не обеспечено собственными оборотными средствами.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности на Слуцком райпо за 2003-2004 гг. можно сделать вывод о том, что данная организация не платежеспособно.

Посмотрим, какие факторы повлияли на снижение коэффициента текущей ликвидности. Для этого проведем факторный анализ.

Таблица 3.6

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности по Слуцкому райпо за 2003-2004гг.

Для расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности необходимо определить коэффициент текущей ликвидности скорректированный, как отношение оборотных активов на 01.01.05 и краткосрочных обязательств на 01.01.04 (3.7)

Ктек. лик. скор.= ==1,051 (3.7)

Исходя из данных таблицы 3.6. можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на -0,030, в том числе за счет увеличения оборотных активов увеличился на 0,166, а за счет увеличения краткосрочных обязательств снизился на - 0,196.

Таким образом, для увеличения данного коэффициента необходимо уменьшить зависимость организации от внешних источников финансирования. Кроме того, средства желательно вкладывать в ту часть активов, которые имеют наибольшую отдачу, т.е. в оборотные активы.

3.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

В современных условиях повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль и значимость финансового анализа в оценке их финансово-коммерческой и другой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям организаций. Ключевой целью анализа финансовой устойчивости организации является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансовых ресурсов организации и их использования. Это относится, прежде всего, к определению изменений в структуре его имущественного и финансового потенциала, платежеспособности, деловой активности и рентабельности.

Анализ финансовой устойчивости организации базируется на оценке ее финансового состояния, поскольку устойчивость характеризуется трендом изменения финансового состояния на ряд дат и в перспективе, в то время как финансовое состояние представляет собой моментную характеристику положения финансовых ресурсов организации. Если в ходе анализа финансового состояния оценивают в основном статическое положение финансовых ресурсов, то в процессе анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования оцениваются не только показатели структуры капитала и ликвидности, которые характеризуют состояние и распределение финансовых ресурсов, то есть их статику, но также и показатели деловой активности и рентабельности, описывающие эффективность использования финансовых ресурсов, их динамику (рис. 3.1). Следовательно, анализ финансовой устойчивости организации позволяет проследить динамику, взаимосвязь и причины изменения реальной и потенциальной платежеспособности, структуры капитала, деловой активности и рентабельности [18;с.37].

Рис.3.1 Взаимосвязь показателей оценки финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость характеризуется, соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Их можно разделить на три группы:

показатели, определяющие структуру капитала;

показатели, определяющие состояние оборотных средств;

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния организации: если у организации обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость ею не потеряна, то у организации есть шанс выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, такая организация - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто - нужно время и инвестиции.

Рассмотрим показатели характеризующие финансовую устойчивость Слуцкого райпо.

Как отмечалось выше, важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является показатель удельного веса общей суммы источников собственных средств в итогах всех средств, авансированных организации, т.е. отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса организации. Этот показатель носит название коэффициент автономии. По нему судят, насколько организации независима от заемного капитала.

(3.8)

где Кавтономии - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Чем больше у организации собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы организации и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Произведем расчет коэффициента автономии по данным организации Слуцкого райпо.

Таблица 3.7

Расчет коэффициента автономии Слуцкого райпо за 2003 - 2004 гг.

По данным таблицы 3.7 в Слуцком райпо на 1.01.2005 г. коэффициент автономии увеличился на 0,017 и составил 0,530, т.е. уменьшилась зависимость организации от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. У Слуцкого райпо на начало 2004 года он составил 1,95, это означает что на 1,949 руб. вложенных в активы , приходится 1 рубль собственных средств, 0,949 заемных, на начало 2005 года этот коэффициент составил 1,898. Снижение этого показателя означает уменьшение доли заемных средств в финансировании организации.

Коэффициент финансового левериджа - это отношение всего привлеченных средств к собственным средствам:

К фин. левериджа 3.9

где К фин. левериджа - коэффициент финансового левериджа;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства.

Более четко степень зависимости организации от заемных средств выражается в этом коэффициенте. Он показывает, каких средств у организации больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных средств.

Таблица 3.8.

Расчет коэффициента финансового левериджа Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.

Значение коэффициента на начало 2005 года снизилось на 0,051 и составило 0,897, следовательно уменьшилась зависимость организации от заемных средств.

Все вышеперечисленные коэффициенты свидетельствуют о том, что в общей сумме активов организации произошли изменения в лучшую сторону снизилась величина заемных средств и соответственно зависимость от внешних кредиторов.

Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент финансового левериджа.

Таблица 3.9

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента финансового левериджа по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11