Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

2.3 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"

Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов.

Структурная характеристика активов позволяет оценить структурное построение имущества предприятия, поэтому все финансовые коэффициенты целесообразно переводить в процентное выражение (табл.14).

Доля основных средств в имуществе не меняется:

1. Функциональное назначение основных и оборотных средств принципиально разное.

а) Финансируя основные средства, предприятие формирует, создает свою производственную мощность

б) Производственная мощность предопределяет производственную программу предприятия

в) Оборотные средства позволяют выполнить, реализовать производственную программу.

2. Структура имущества консервативна, поскольку доля основного и оборотного имущества за анализируемый период существенно не меняется.

3. За анализируемый период в структуре активов ООО "Мираж" преобладает доля оборотных средств (51,4%).

4. За анализируемый период объемы незавершенного строительства к валюте баланса снижаются, и составляет в 2008 году 3,7%.

5. За анализируемый период 3-4% капитала, предприятие превращает в высоколиквидные финансовые вложения (облигации, государственные ценные бумаги что соответствует прогрессивным рыночным тенденциям.

Таблица 14 Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия

Коэффициент инвестирования (табл.15) показывает способность предприятия, за счет собственного капитала, финансировать внеоборотные активы.

В 2008 году коэффициент инвестирования остается практически стабильным и составил 0,990, что приблизительно соответствует нормативу (норматив 1,0).

Индекс постоянного актива показывает, какую часть внеоборотных активов предприятие способно финансировать за счет собственного капитала.

Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия характеризует соотношение между объемами незавершенного строительства и основными средствами предприятия:

- в незавершенном строительстве числятся деньги, которые потрачены предприятием для финансирования, модернизации, технического перевооружения и т.п., но объекты в эксплуатацию не сданы, т.е. финансовые источники заморожены на определенный период времени.

- по мере завершения объектов реконструкции, модернизации и т.д., они вводятся в эксплуатацию, тем самым, увеличивая стоимость основных средств предприятия.

- незавершенное строительство финансируется из двух качественных источников:

1. Реинвестиции из чистой прибыли,

2. Долгосрочные банковские кредиты.

В 2008 году этот коэффициент составил 0,080, т.е. по мере сдачи в эксплуатацию законченных объектов незавершенного строительства основные средства увеличатся на 8,0% (если не будет выбытия устаревших основных средств).

Таблица 15 Оценка состояния основных средств предприятия

Таблица 16 Оценка состояния и использования текущих активов предприятия.

Таблица 17 Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия.

Финансовая литература предлагает более 20 коэффициентов позволяющих оценить состояние оборотных средств. В табл.16 базовым является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия - это способность оборотных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности приносить выручку.

В 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 6,760 оборотов в год, т.е. каждый рубль оборотных средств принес предприятию 6 рублей 76 коп. выручки в год.

За 3 года (анализируемый период) наблюдается понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Снижение коэффициента оборачиваемости привело в 2008 году к перерасходу оборотных средств (IКоб=0,688).

Коэффициент загрузки оборотных средств - это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1рубль выручки. В 2007 году он составил 0,115. Чтобы получить в 2008 году 1 рубль выручки предприятие должно выполнить 2 условия:

1. Иметь в обороте 11,5 коп оборотных средств;

2. Выполнять в течении года 0,115 оборотов оборотных средств. За 3 года наблюдается повышательная тенденция коэффициента загрузки, что приведет к перерасходу оборотных средств.

При оценке финансовой устойчивости ООО "Мираж" имеет значение в первую очередь категория собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал) (табл.17). Собственные оборотные средства ООО "Мираж" составляют 45,016 млн.руб. Уровень чистого оборотного капитала показывает его удельный вес в валюте баланса предприятия. За анализируемый период (2006-2008 гг.) наблюдается повышение в 2006 г. - 202,0 млн.руб., в 2007 г. - 359 млн.руб. и понижение в 2008 г. - 45,0 млн.руб.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

В 2008 году коэффициент устойчивости структуры оборотных активов составил 0,002 (0,2%), что в 5 раза отличается от нормативного уровня (0,10) - эта ситуация работает против ООО "Мираж", потому что у него наблюдается низкая финансовая устойчивость.

По годам, к сожалению, за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция .

Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какую часть запасов предприятие приобрело (профинансировало) за счет собственных средств. За счет чистого оборотного капитала ООО "Мираж" в 2008 году в состоянии профинансировать 0,4% своих запасов.

По статистике принято считать, что у нормально работающих предприятий коэффициент обеспеченности запасов составляет 0,25-0,3.

По банковским методикам (приложение 5) оценки кредитоспособности заемщика этот коэффициент должен составлять 0,5; 0,7 и выше.

Коэффициент финансовой маневренности ООО "Мираж" показывает количество собственных оборотных средств, которые приходятся в расчете на 1 рубль годового дохода. В 2008 году коэффициент финансовой маневренности составил 0,001, тенденция понижательная.

Оценка рыночной устойчивости предприятия проведена в табл. 18-19. Структурная характеристика финансовых ресурсов (пассивов) ООО "Мираж" (табл.18), имеет для аналитиков факультативное значение:

- у всех коэффициентов одинаковый знаменатель, где в роли целого выступает валюта баланса или совокупные финансовые ресурсы предприятия,

- в качестве числителя выступают структурообразующие элементы финансовых ресурсов.

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия. В 2008 году он составил 0,512, что соответствует нормативному значению (норматив не менее 0,5). В целом за анализируемый период коэффициент автономии существенно не менялся.

Уровень перманентного капитала - это сумма собственного капитала и банковских заимствований. Данный показатель уравнивает статус собственного капитала и долгосрочных банковских кредитов. Чем больше доля перманентного капитала в финансовых ресурсах предприятия, тем выше уровень финансовой независимости предприятия.

В 2008 году уровень перманентного капитала составил 0,518 (51,8%), что соответствует второму классу кредитоспособности, то есть, хороший. За анализируемый период уровень перманентного капитала остается стабильным.

3. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия в 2008 году составила 0,482.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12