Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT and Company"

В 2006 году Общество путем приобретения 25% пакета акций, вошло в состав акционеров геологоразведочной организации АО "КазГеоКосмос". Эта компания по уровню подготовки специалистов, наличию специального новейшего оборудования и наработанному опыту является одной из известных компаний в Казахстане в области предоставления услуг по космическому мониторингу природных и промышленных объектов. На данный момент ни Общество, ни дочерние организации не имеют рейтингов от международных и/или отечественных рейтинговых агентств. Однако в рамках реализации 2-го этапа стратегических планов развития Общество намерено осуществить выход на отечественный и зарубежный фондовые рынки. Филиалов и представительств нет. В настоящий момент группа "SAT & Company" представлена в таких секторах экономики как оптовая торговля нефтепродуктами, нефтехимическая и металлургическая промышленность.

Организационная структура компаний состоит из 3-х отделов и 7-и департаментов (таблица 3).

Таблица 3 Структура компании*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

На 1 кв. 2010 года среднесписочная численность работников АО "SAT & Company" составляет 60 человек, в группе компаний АО "SAT & Company" 524 человек. Снижение среднесписочной численности работников группы компаний в 2008 - 2009 годах связано с реализацией Обществом инвестиционных активов (таблица 4).

Таблица 4 Количество работников*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

В таблице 5 представлены дочерние организации, финансовые показатели которых консолидируются с финансовыми показателями АО "SAT & Company".

Таблица 5 Дочерние и зависимые организации*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Структура управления Обществом, выстроенная на основе дивизионного подхода, показана на рисунке 1, где приведен состав дивизионов: Корпоративный центр (АО "SAT & Company") и четыре Бизнес-единицы.

Задачей Бизнес-единиц Общества является повышение эффективности деятельности дочерних организаций, находящихся в его ведении, а также обеспечение сроков и схем реформирования дочерних и зависимых организаций (далее ДЗО).

Рисунок 1. Взаимодействие с дочерними предприятиями

Управление дочерними и зависимыми организациями основывается на корпоративных методах, направленных на повышение эффективности работы органов управления и обеспечение соблюдения прав и баланса интересов всех акционеров. Эта цель реализуется посредством участия представителей Общества в органах управления и контроля ДЗО - советах директоров и ревизионных комиссиях. Развитие корпоративных методов управления компаниями Общества происходит по следующим основным направлениям: развитие института профессиональных директоров - членов советов директоров ДЗО; увеличение количества независимых директоров в составах советов директоров ДЗО; создание при советах директоров совещательных и рабочих органов - комитетов, рабочих групп; регламентация информационной политики. Система управления дочерними и зависимыми организациями, основана на положениях АО "SAT & Company". Система управления собственностью группы "SAT & Company" призвана обеспечить эффективное использование активов для увеличения доходов акционеров Общества.

Деятельность Общества по реализации нефтепродуктов не лицензируется.В таблице 6 дается информация по объемам реализации в количественном выражении за 3 года и первый квартал 2010 г.

Таблица 6 Реализация по видам в количественном выражении (тонн)*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Объемы реализации нефтепродуктов в 2008 году по сравнению с 2007 годом существенно снизились за счет того, что Обществом прекратилась реализация авиационного керосина.

К позитивным моментам развития бизнеса можно отнести следующие факторы:

• Общество имеет диверсифицированный бизнес;

• Снижение мировых цен на сырье;

• Поддержка Правительством отдельных секторов экономики и национальных производителей;

• Снижение налоговой нагрузки;

• Уменьшение капитальных затрат за счет снижения цен на оборудование;

• Уникальность производств, входящих в структуру Общества на внутреннем рынке.

К негативным моментам развития бизнеса можно отнести следующие факторы:

• Увеличение стоимости капитала;

• Мировой кризис ликвидности.

Общество для организации продаж различных нефтепродуктов (бензин, мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-смазочных материалов. Использует дочерние организации - ТОО "SAT Trade" и ТОО "SAT Petrochemicals". Через эти компании идет поступление как нефти для дальнейшей переработки, так и других нефтепродуктов. У Общества заключены договоры на переработку нефти с двумя казахстанскими заводами: АО "Атырауский НПЗ" г.Атырау и АО "PetroKazakhstan Oil Products" г.Алматы. В таблице 7 и 8 приведены внешние поставщики и потребители товара.

Таблица 7 Основные поставщики*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Таблица 8 Основные потребители*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Импорт: В настоящее время АО "SAT & Company" импортных контрактов не имеет.

Экспорт: Общество реализует свой товар, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Как видно из приведенной таблицы, доля реализации на экспорт в общем объеме реализации растет (таблица 9).

Таблица 9 Доходы по направлениям реализации (тыс. тенге)*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Основными покупателями экспортируемого товара в 2009 году указаны в таблице 10.

Таблица 10 Основные покупатели*

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

2.2 Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств

Анализ финансовой деятельности АО "SAT & Company" за период 2008 - 1 кв. 2010 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу. Эти документы представлены в приложении.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязано-нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения.

Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей (таблица 11).

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2007 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: АО "SAT Airlines" (100%), AO "Шымкент Мунай ?нiмдеiрi" (99%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); TOO "Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); TOO "Heritage" (Херитейдж) (50%) (приложение 4);

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2008 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: AO "Шымкент Мунай ?нiмдiрi" (99%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); TOO "Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); ТОО "КазФерроСталь" (100%) (приложение 3);

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Компании за 2009 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: ТОО "КазФерроСталь" (100%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%) (приложение 2);

Доля внеоборотных средств компании составляет основную часть активов компании, и при этом с каждым годом она увеличивается. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и претерпевает существенные изменения. Доля долгосрочных задолженностей компании увеличилась в 2009 г. за счет увелечения долгосрочных финансовых обязательств. Собственный капитал компании находится на уровне выше 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом (таблица 11).

Таблица 11 Вертикальный анализ баланса*

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9