Анализ и управление основным капиталом предприятия (на примере ООО "Строй Комплект")

При горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках нужно отметить, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом резко возрастает чистая прибыль предприятия на 319795 тыс. рублей или на 118005,5%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1015323 тыс. рублей или на 534,3% по сравнению с 2008 годом при менее активном увеличении себестоимости продукции (312,2%). При этом так же снижаются прочие расходы в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 214,2%. В 2008 году чистая прибыль увеличилась на 854 тыс.руб., убытки предприятия в 2007 году составили 583 тыс.руб. Темп роста выручки предприятия за рассматриваемый период показывает стабильную положительную динамику, в 2008 году прирост составил 425,7%, а в 2009 году 534,3%. Темп роста активов предприятия соответствует темпу роста выручки, в 2008 году прирост составил 111,5%, а в 2009 году 587,7%. Темп прироста себестоимости в 2009 году составил 312,2%, что несколько ниже прироста себестоимости 2008 года относительно 2007 года (444,9%).

Далее проводится вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках на основе агрегированного отчета о прибылях и убытках (Приложение 6).

Таблица 6 Вертикальный анализ о прибылях и убытках ООО "Строй Комплект"

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал тенденцию к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).

Наряду с этим в 2009 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2007 году она составляла 3,76%.

В тоже время в 2009 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов - если в 2007 году он составлял 0,47%, то в 2009 году - 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.

В целом можно заметить довольно серьезные изменения в последнем периоде (в 2009 году) - особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.

Далее проводится анализ финансового состояния ООО "Строй Комплект" с помощью системы коэффициентов.

Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

Для осуществления своей деятельности организация использует источники формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации принимает решения о необходимых активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios)

1) Коэффициент текущей ликвидности:

. (17)

К Тл 2007 г = 28073/39943=0,7

К Тл 2008 г = 40597/139558=0,3

К Тл 2009 г = 1148057/280542=4,1

Значение коэффициента текущей ликвидности резко возросло в 2009 году с 0,3 (2008г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами - за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2007 годом, денежных средств).

2) Коэффициент быстрой ликвидности:

. (18)

К Бл 2007 г = (2423+7263+11607)/39943=0,53

К Бл 2008 г = (409+0+16077)/139558=0,12

К Бл 2009 г = (823+18537+585939)/280542=2,16

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

. (19)

К Ал 2007 г = 2423/39943=0,061

К Ал 2008 г = 409/139558=0,003

К Ал 2009 г = 823/280542=0,003

В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что объем денежных средств много ниже (по сравнению с 2007-м годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.

· Коэффициенты деловой активности (Efficiency Ratios)

1) Коэффициент оборачиваемости активов:

(20)

К ОА 2007 г = 36144/((101511+103242)/2)=0,35

К ОА 2008 г = 190026/((103242+218328)/2)=1,18

К ОА 2009 г = 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40

Анализируя значения коэффициента оборачиваемости активов, необходимо сказать, что в данном случае происходит тенденция роста, по сравнению с 2007 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(21)

К ОДЗ 2007 г = 36144/((10981+11607)/2)=3,2

К ОДЗ 2008 г = 190026/((11607+16077)/2)=13,7

К ОДЗ 2009 г = 1205349/((16077+585939)/2)=4,0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2008-м годом, значительно снизился (2008г. - 13,7, а 2009г. - 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(22)

К ОКЗ 2007 г = 34785/((25874+25936)/2)=1,34

К ОКЗ 2008 г = 189545/((25936+139551)/2)=2,29

К ОКЗ 2009 г = 781288/((139551+280535)/2)=3,72

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009-м году увеличился (по сравнению с 2007-м и 2008-м годами) и составил - 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.

4) Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:

(23)

К ОМТЗ 2007 г = 34785/((2489+2566)/2)=13,76

К ОМТЗ 2008 г = 189545/((2566+3119)/2)=66,68

К ОМТЗ 2009 г = 781288/((3119+521938)/2)=2,98

Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким увеличением объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.

5) Фондоотдача:

 (24)

К ФО 2007 г = 36144/((72289+73611)/2)=0,49

К ФО 2008 г = 190026/((73611+83304)/2)=2,42

К ФО 2009 г = 1205349/((83304+265238)/2)=6,92

Фондоотдача в 2009-м году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.

· Коэффициенты рентабельности (profitability ratios)

1) Коэффициент рентабельности активов:

(25)

К РА 2007 г = -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6

К РА 2008 г = 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17

К РА 2009 г = 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2

Коэффициент рентабельности активов в 2009 году составил 37,2%, что много выше данного показателя в 2007-м и 2008-м годах. Это является положительной тенденцией, т.к. эффективность использования организацией своего совокупного имущества увеличилась.

2) Коэффициент рентабельности реализации:

(26)

К РР 2007 г = 1359/36144*100=3,76

К РР 2008 г = 481/190026*100=0,25

К РР 2009 г = 424061/1205349*100=35,18

Коэффициент рентабельности реализации рассчитанный по валовой прибыли в 2009-м году так же увеличился. Это говорит о том, что эффективность производства, реализации и финансовой деятельности улучшилась.

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала:

(27)

К РСК 2007 г = -583/((59892+63299)/2)*100=-0,95

К РСК 2008 г = 271/((63299+77571)/2)*100=0,38

К РСК 2009 г = 320066/((77571+906551)/2)*100=64,5

Эффективность использования капитала инвестированного собственниками в 2009-м году возросла, т.к. коэффициент рентабельности собственного капитала вырос по сравнению с предыдущими годами, и составил 64,5%.

· Коэффициенты платежеспособности и структуры капитала (leverage ratios)

1) Коэффициент собственности:

(28)

К СК 2007 г = 63299/((101511+103242)/2)*100=61,83

К СК 2008 г = 77571/((103242+218328)/2)*100=48,25

К СК 2009 г = 906551/((218328+1501448)/2)*100=105,43

Значение коэффициента собственности в 2009 году выше, чем в 2007 году (61,83), но не является критическим. Значение этого коэффициента говорит о том, что фирма имеет стабильное финансовое положение и положительно оценивается инвесторами и кредиторами.

2) Коэффициент финансовой зависимости:

(29)

К ФЗ 2007 г = 39943/63299=0,63

К ФЗ 2008 г = 140757/77571=1,81

К ФЗ 2009 г = 594897/906551=0,65

Коэффициент финансовой зависимости в 2009-м году снизился и составил 0,65, что говорит о положительной тенденции снижения зависимости от заемного капитала.

3) Коэффициент концентрации заемного капитала:

(30)

К КЗК 2007 г = 39943/103242=0,38

К КЗК 2008 г = 140757/218328=0,64

К КЗК 2009 г = 594897/1501448=0,39

Коэффициент концентрации заемного капитала в 2009-м году по отношению к 2007-му году остался без изменений, а относительно 2008 года снизился на 0,25 п.

На основании проведенных расчетов, полученные значения были занесены в таблицу 7.

Таблица 7 Динамика коэффициентов ООО "Строй Комплект"

Подводя итоги, соберем вместе сделанные нами выводы по результатам горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа:

· увеличение активов в 2009 году на 587,7%, что безусловно является положительным результатом, ибо говорит о росте размеров и оборотов предприятия;

· количество основных фондов увеличилось на 218,4%, что является положительным результатом. Так же произошло серьезное увеличение на 60009 тыс. руб. долгосрочных финансовых вложений, что и привело к конечному росту постоянных активов на 98,8%;

· что же касается текущих активов, то их общее количество увеличилось на 2727,9%. Это было достигнуто в результате увеличения дебиторской задолженности и запасов;

· рост кредиторской задолженности на 101,0% в результате увеличения задолженности по заработной плате, перед поставщиками и подрядчиками, по соц. страхованию и перед бюджетом. Как следствие из вышесказанного - увеличение текущих обязательств на 101,0%;

· увеличение количества собственных средств на 1068,7%, можно охарактеризовать как положительную тенденцию.

2.2 Анализ структуры, движения и состояния основного капитала ООО "Строй Комплект"

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа.

Таблица 8 Расчет чистых активов и их доли в общей валюте баланса

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10