Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области)

По третьему разделу дипломной работы, как по первому, а затем второму разделам, также можно сделать восемь основных выводов. Они сводятся к следующему:

1. В целях определения кредитоспособности соответствующих ссудозаемщиков каждая банковская организация в лице своих кредитных инспекторов применяют свойственные ей методические подходы. В целом они совпадают, различаясь лишь в отдельных частных моментах.

2. Прежде всего требуется выяснить объемы предоставления и погашения кредитов и займов по предприятию, запрашивающему очередную ссуду, в предыдущие два-три года его производственно-финансовой деятельности. Будет полезным одновременно выяснить движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Применительно к показателям обследованного предприятия - СЗАО "СКВО" Зерноградского района - можно сделать вывод о том, что они свидетельствуют, с одной стороны, о больших масштабах его кредитных отношений, а с другой - об их рациональном характере. Хозяйство увеличивает суммы привлекаемых кредитов и займов, особенно долгосрочных, но пока своевременно их погашало вместе с процентами.

3. Наибольшее же значение для определения кредитного рейтинга ссудозаемщика имеет изучение его бухгалтерских документов, начиная от правильности их составления и ведения в части учета движения кредитов и займов и заканчивая отражением общего состояния финансовой и в целом производственной деятельности предприятия. Применительно к СЗАО "СКВО" целесообразно рассмотреть 14 основных форм его финансовой и специализированной бухгалтерской отчетности за последние два-три года.

4. После указанных этапов изучения деятельности предполагаемого ссудозаемщика можно перейти к специальным приемам анализа и оценки его кредитоспособности. Эти приемы основаны на определении величины четырех основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние изучаемого предприятия: 1) коэффициента абсолютной ликвидности; 2) промежуточного коэффициента покрытия; 3) общего коэффициента покрытия; 4) коэффициента финансовой независимости.

5. По каждому из перечисленных коэффициентов банковские и научные организации, изучающие основы финансовой деятельности хозяйствующих субъектов России, определили нормативные (рекомендуемые) значения. По коэффициенту абсолютной ликвидности они находятся в диапазоне 0,2…0,3, по промежуточному коэффициенту покрытия - 0,7…0,8. Общий коэффициент покрытия (т.е. коэффициент текущей ликвидности) должен быть в пределах 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) - 0,5.

6. Расчет каждого из финансовых коэффициентов выполняется с помощью несложных математических формул и использования числовых показателей, извлекаемых из бухгалтерского баланса изучаемого предприятия за период, максимально приближенный к дате предполагаемого предоставления заемщику очередного кредита.

7. В зависимости от величины указанных выше финансовых коэффициентов предполагаемому заемщику присваивается определенный класс кредитоспособности - первый, второй или третий (некоторые банки устанавливают больше классов, например, пять). Так, к первому, т.е. высшему классу относят предполагаемых заемщиков, у которых коэффициент абсолютной ликвидности превышает значение 0,2, промежуточный коэффициент покрытия выше 0,8, общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) не ниже 2, а коэффициент финансовой независимости (автономии) не ниже значения 0,6. Второй и третий классы присваиваются при соответственно менее благоприятных значениях финансовых коэффициентов.

8. Исходя из установленного класса кредитоспособности предполагаемого заемщика, банки строят с ним свои дальнейшие кредитные отношения. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, при более низкой процентной ставке или на более длительный срок.

В четвертом, заключительном разделе работы, на основе указанных приемов определен кредитный рейтинг СЗАО "СКВО" Зерноградского района по состоянию на начало 2007 года.

4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СЗАО "СКВО" И ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по состоянию на начало 2007 г.

Используя методические подходы, описанные в разделе 3.3, в ходе подготовки данной работы разделили имеющиеся активы предприятия (по состоянию на конец 2006 г.) на классы, определили объем и структуру его долговых обязательств. В результате были составлены таблицы 11, 12, 13 и 14.

Таблица 11 - Ликвидные средства первого класса, имеющиеся

в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Таблица 12 - Ликвидные средства второго класса, имеющиеся в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Таблица 13 - Ликвидные средства третьего класса, имеющиеся

в СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. (имущество со средними

сроками реализации)

Таблица 14 - Объем и структура долговых обязательств
СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г.

Собрав в таблицах 11-14 необходимую исходную информацию, можно рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия и коэффициент финансовой независимости СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. При этом следует использовать формулы, приведенные в разделе 3.3. Подставляя в них вместо буквенных обозначений их числовые значения из бухгалтерского баланса (ф.№ 1), получим фактические значения финансовых коэффициентов СЗАО "СКВО" на начало 2007 г.

Примечание: Окс = 22977 тыс.руб. (стр.690 ф.№ 1 за 2006 г.); Кс = 432412 тыс.руб. (стр.490 ф.№ 1).

Из значений, полученных в результате решения приведенных четырех формул (1-4), можно сделать вывод о том, что все коэффициенты, характеризующие кредитоспособность, платежеспособность и финансовую независимость СЗАО "СКВО", намного лучше рекомендуемых (нормативных) величин, так как: Кал = 0,55 > 0,2…0,3; Кпл = 1,19 > 0,7…0,8; Кп = 10,0 > 2; Кн = 0,75 > 0,5. Следовательно, по приведенной в таблице 9 классификации (распределения заемщиков по классности кредитоспособности) СЗАО "СКВО" по состоянию на 01.01.2007 г. можно отнести к высшему классу (первому классу).

Как отмечалось в разделе 3.3, к первому классу заемщиков могут быть отнесены те из них, которые имеют сумму баллов от 100 до 150. СЗАО "СКВО" характеризуется наивысшими баллами. Следовательно, общий кредитный рейтинг предприятия может быть оценен как весьма высокий. Поэтому для банка, обслуживающего предприятие, представляет большой экономический интерес предоставлять данному предприятию крупные долгосрочные кредиты на выгодных для заемщика условиях. Исходя из его кредитной истории, а также конкретных коэффициентов, характеризующих платежеспособность и устойчивость финансового состояния предприятия, кредитоспособность СЗАО "СКВО" может быть оценена как относительно устойчивая. Именно об этом свидетельствуют данные за последние четыре года развития предприятия - с 2004-го по 2006-й, что видно из таблицы 15.

Таблица 15 - Динамика коэффициентов платежеспособности
и финансовой независимости СЗАО "СКВО" за 2004-2006 гг.

Данные, приведенные в таблице 15, наглядно свидетельствуют о том, что СЗАО "СКВО", как правило, постоянно находится в устойчивом финансовом состоянии. Поэтому оно может прибегать к долгосрочным и краткосрочным кредитам, направленным на эффективное функционирование хозяйства, на модернизацию применяемых на предприятии производственных технологий, причем без больших финансовых ограничений. У предприятия высокий запас финансовой прочности. Часто ему хватает собственных накоплений финансовых ресурсов в отличие от многих других предприятий. Но и СЗАО "СКВО" нужны инвестиции для существенного обновления техники и технологий, выведения их на мировой уровень конкурентоспособности производимой продукции. Для этого можно и нужно пользоваться долгосрочными кредитами крупных банков. Они заинтересованы заработать свои доходы на кредитовании надежных заемщиков. В полной мере это относится к СЗАО "СКВО". Это предприятие - надежный заемщик. Но и ему нужно решать, куда в первую очередь направлять кредитные ресурсы для получения необходимой финансовой отдачи от их применения, чтобы у предприятия всегда имелись гарантии возврата взятых кредитов и уплаты процентов.

В связи с отмеченным вполне объяснимо, почему банковские организации, обслуживающие СЗАО "СКВО", относятся к нему с большим доверием и желанием расширять деловое сотрудничество. Это хозяйство расходует крупные кредитные ресурсы для укрепления своей материально-технической базы. Через какое-то время это принесет новые хорошие результаты. Прибыль будет расти, благодаря чему хозяйство сможет исправно платить по своим долгам и снова прибегать к привлечению кредитных ресурсов на выгодных условиях. В свою очередь, это позволит и банковским организациям получать доходы для своего эффективного развития.

О большом доверии банков к СЗАО "СКВО" может свидетельствовать фрагмент одного из кредитных договоров предприятия с одним из наиболее успешных ростовских банков - ОАО "Центр-инвест" (СЗАО "СКВО" кредитуется в трех банках - Сберегательном, "Россельхозбанке" и в указанном выше). Договором с банком "Центр-инвест рассматриваемому предприятию была открыта кредитная линия на сумму 20 млн.руб., что представляет немалую сумму и делается только для надежных заемщиков.

Из рассматриваемого договора вытекают, в частности, следующие сведения.

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 421/22

г.Ростов-на-Дону "03" сентября 2006 г.

ОАО коммерческий банк "Центр-инвест", именуемое в дальнейшем Банк, в лице Директора дополнительного офиса ОАО КБ "Центр-инвест" в г.Зернограде Филимонова Н.А., действующего на основании Доверенности № 12-Д от 19.08.2002 г., с одной стороны, и СЗАО "СКВО", именуемое в дальнейшем Заемщик, в лице Генерального директора Касьяненко В.М., действующего на основании Устава, с другой стороны, заключили настоящий договор (далее Договор) о нижеследующем:

Предмет договора

1.1. Банк предоставляет, а Заемщик использует кредит при соблюдении общих принципов кредитования (целевое использование, возвратность, возмездность, наличие надлежаще оформленного обеспечения).

1.2. Кредит предоставляется в виде открытой кредитной линии с максимальной ссудной задолженностью в размере 20000000,00 (Двадцать миллионов рублей 00 копеек).

1.3. Кредит предоставляется на пополнение оборотных средств.

1.4. Срок возврата кредита - на условиях "до востребования".

1.5. За пользование кредитом Заемщик уплачивает Банку проценты по ставке 16 (Шестнадцать) процентов годовых.

1.6. Кредит предоставляется при наличии надлежаще оформленного обеспечения. Кредит обеспечивается: Договором залога имущества

Договором залога сельхозтехники

Договором залога автотранспортных средств

Договором залога товаров в обороте.

Права и обязанности сторон

2.1. Стороны обязуются соблюдать условия настоящего Договора.

2.2. Банк обязан:

- с момента подписания настоящего Договора предоставлять Заемщику по его заявке кредитные ресурсы в соответствии с имеющимися у Банка возможностями;

- предоставлять Заемщику по его запросу информацию о текущей задолженности Заемщика по кредиту и процентам;

- сохранять коммерческую тайну по кредитным операциям Заемщика и Банка.

2.3. Заемщик обязан:

2.3.1. возвратить полученный кредит не позднее чем на седьмой календарный день после дня получения от Банка письменного Уведомления о возврате кредита,

2.3.2. уплачивать проценты в соответствии с разделом 3 Договора.

При расчете процентов количество дней в году принимается за 365 (366), а в месяце - в зависимости от числа календарных дней. Начисление процентов начинается с даты предоставления кредита и заканчивается датой погашения кредита.

2.3.3. предоставлять Банку свои бухгалтерские балансы с приложениями на каждую отчетную дату, а также другие необходимые для оценки кредитоспособности данные по запросу Банка,

2.3.4. при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить задолженность по кредиту, с оплатой процентов за фактический срок пользования кредитом,

2.3.5. в случае непогашения кредита на условиях "до востребования", оговоренных в настоящем договоре, уплачивать Банку проценты в размере 40 (Сорок) процентов годовых за пользование кредитом за весь период просрочки от обусловленного в письменном Уведомлении срока до его фактического возврата.

2.4. Банк имеет право:

2.4.1. потребовать возврата предоставленных Заемщику кредитных средств путем предоставления Заемщику письменного уведомления о возврате кредита.

2.4.2. взыскать в безакцептном (бесспорном) порядке выданный кредит, проценты по нему, проценты согласно п.2.3 и 4.2 настоящего Договора, пени с расчетного счета Заемщика при наличии одного из перечисленных оснований.

БАНК_________Н.А. Филимонов ЗАЕМЩИК_________В.М. Касьяненко

4.2. Обоснование целесообразности вложения
кредитных ресурсов в модернизацию молочной отрасли
СЗАО "СКВО"

Анализируя показатели бухгалтерского баланса СЗАО "СКВО" (см. раздел 1 работы), можно было отметить, что наиболее динамичный и устойчивый рост экономической эффективности основных производственных отраслей предприятия наблюдался в молочном животноводстве. Вся продукция этой отрасли пользуется большим спросом. Несмотря на относительно низкие цены продаж и высокую себестоимость производимых продуктов, предприятие ежегодно обеспечивало реализацию молока при его значительных товарных объемах и относительно высокой рентабельности. Увеличить объемы продажи молока можно при общем увеличении объёмов производства, так как в этом случае постоянные затраты (амортизация оборудования, управленческие и некоторые другие расходы) не изменились бы. Поэтому себестоимость продукции могла бы уменьшиться, а при увеличении её объёмов прибыль бы возросла более быстрыми темпами, чем увеличились бы объёмы продаж. Для выявления возможностей наращивания производства молока в хозяйстве изучили его годовую бухгалтерскую отчетность, начиная с 2000 г. В итоге установили динамику производства за 3 года (таблица 16).

Таблица 16 - Динамика показателей производства и продажи молока в СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг.

Источник: форма № 13-АПК и расчеты автора

Из таблицы 16 видно, что по сравнению с базисным, 2004 г., товарное производство молока в хозяйстве постоянно уменьшалось. В 2006 г. его объёмы были ниже базисного уровня на 43,4 %. Причем эта тенденция наблюдалась ежегодно.

Непосредственное влияние на объем производства молока оказывают поголовье и продуктивность животных. Поэтому изучены и эти показатели (см. таблицу 17).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7