Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области)

1.3. Результаты производственно-финансовой
деятельности предприятия в 2004-2006 гг.

Основные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности предприятия, концентрируется в его отчетах о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД), а также в формах №№ 7-АПК и 9-АПК О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве, утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. - 2003. - № 8. - С.33-43. - № 9. - С.30-41. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в редакции приказа Минфина России от 24.03.2000 г. № 31н). Положение по бухгалтерскому учебу ПБУ 1/98 "Учетная политика организаций" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с.. При подготовке дипломной работы были изучены показатели хозяйства за три года - с 2004 по 2006 гг. включительно. Соответствующая финансовая информация была перенесена в таблицу 2.

Из таблицы 2 вытекают следующие основные выводы.

Первое. 2006 год дал предприятию существенно больше выручки от продаж продукции, товаров, работ, услуг, чем предыдущие годы. В 2006 г. общий объем продаж превысил 305 млн.руб., а в 2004 г. аналогичный показатель округленно был на 67 млн.руб. меньше - всего 238 млн.руб.

Второе. В то же время себестоимость проданных товаров оказалась намного больше: 228,3 млн.руб. против округленно 162 млн. двумя годами раньше. Увеличение себестоимости продаж за два года составило почти 66 млн.руб., т.е. 40,7 %.

Таблица 2 - Динамика выручки, себестоимости продаж, сальдо внереализационных доходов и прибыли в СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг., тыс.руб.

Источники информации: форма № 2 по ОКУД; форма № 7-АПК; форма № 9-АПК годовой бухгалтерской отчетности СЗАО "СКВО" за соответствующие годы

Третье. Заметно возросли операционные доходы - с 33,2 млн.руб. в 2004 г. до 89,0 млн.руб. в 2006 г. При этом общая сумма операционных расходов увеличилась с 67,3 млн. до 110,1 млн.руб. В составе операционных доходов небольшая доля пришлась на дотации из бюджета.

Четвертое. Чрезвычайные доходы и расходы поставили за 2005 год более 4,3 млн.руб. (следствие стихийных бедствий). Чрезвычайных доходов не поступало. В 2006 г. их вообще не было - ни расходов, ни доходов по чрезвычайным причинам.

Пятое. Сочетание указанных обстоятельств привело к увеличению конечного результата деятельности предприятия - его чистой прибыли. Она возросла до 55,6 млн.руб. против 46,5 млн.руб. в 2004 г., 20,5 млн.руб. в 2005 г.

В таблице 2 были приведены абсолютные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности хозяйства. Однако для более объективной ее оценки требуется рассмотреть не только абсолютные, но и относительные показатели. Эти показатели рассчитывают с помощью процентного соотношения чистой прибыли или прибыли от продажи продукции, товаров, работ, услуг с другими основными показателями, характеризующими деятельность предприятия. К таким показателям относят среднюю за соответствующий год стоимость активов (имущества), величину собственного капитала (капиталов и резервов), выручку от продаж, себестоимость проданной продукции, долгосрочный заемный капитал, среднюю за год стоимость производственных фондов, заработную плату управленческого персонала, в том числе руководителей предприятия Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/99 "Бухгалтерская отчетность организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 "Доходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 "Расходы организации" / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-10). - М.: "Бухгалтерский учет", 2004. - 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 "Учет материально-производственных запасов" // "Экономика и жизнь". - 2004. - № 30. - С.5-6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 "Учет основных средств" // "Аудит". - 2004. - № 6. - С.5-8.

Показатели рентабельности СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг. приведены в таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что показатели рентабельности СЗАО "СКВО" в 2005 г. в сравнении с 2004 г. ухудшились. В 2006 г. они оказались выше, чем в 2005 г., а в отдельных случаях превзошли уровень 2004 г., когда они были наиболее успешными.

Экономическая рентабельность (именуемая также рентабельностью активов), представляющая собой процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества предприятия, увеличилась с 10,3 % (2004 г.) до 10,6 % в 2006 г. Это означает, что на 1 рубль стоимости активов в 2006 г. было получено по 10,6 коп. чистой прибыли против 4,3 коп. в 2005 г.. Соответствующие показатели были извлечены из формы № 1 бухгалтерского баланса и формы № 2 отчета о прибылях и убытках. Строки балансовых форм показаны в отдельной графе таблицы 3.

Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) округленно снизилась на 0,2 % - с 13,9 до 13,7 % против 5,6 % в 2005 г.

Таблица 3 - Показатели рентабельности СЗАО "СКВО" в 2004-2006 гг.,

Источники: расчеты автора по данным форм №№ 1, 2, 5-АПК

Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж) уменьшилась с 31,9 до 25,2 % (в 2005 г. она составляла 20,6 %).

Рентабельность текущих затрат упала с 46,9 до 33,6 % (в 2005 г. она составляла 25,6 %).

Рентабельность инвестированного капитала за три года не изменилась, оставшись на уровне 11,4 % (в 2005 г. - 4,9 %).

Это означает, что процентное отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала плюс долгосрочные заимствования против 2005 г. возросло более чем вдвое. Так произошло потому, что средняя стоимость собственного капитала и среднегодовая величина долгосрочных заемных средств хотя и возросли, но и прибыль также резко увеличилась. В итоге окупаемость инвестированного капитала ушла от опасной черты, у которой она находилась в 2005 г.

Несколько уменьшилась общая рентабельность производственных фондов. Сократилась эффективность управленческого труда, измеряемая процентным отношением чистой прибыли предприятия к начисленной заработной плате административно-управленческого персонала, в том числе к заработной плате руководителей. Сведения о заработной плате извлечены из формы № 5-АПК годовой отчетности хозяйства за соответствующие годы. Формы № 5-АПК именуется как "Отчет о численности и заработной плате организации".

Приведенные данные о динамике финансовых результатов СЗАО "СКВО" свидетельствуют о том, что в этом предприятии все показатели в 2006 г. оказались на уровне, при котором нужно искать и находить новые пути улучшения производственно-финансовой деятельности, но в целом она остается устойчивой и относительно успешной. Тем не менее необходимо искать точки роста, используя которые, удается найти способы повышения экономической эффективности не только самого растениеводства и животноводства, но и всего предприятия как субъекта хозяйствования рыночных отношений. Прежде всего нужно найти способы эффективного кредитования инвестиций.

Подытоживая рассмотрение вопросов, включенных в первую главу дипломной работы, можно сделать ряд обобщающих выводов. Они сводятся к следующим основным положениям.

1. Сельскохозяйственное предприятие, на примере которого выполнена дипломная работа, т.е. СЗАО "СКВО" Зерноградского района Ростовской области, является одним из старейших в этом регионе, так как оно начало свою историю еще в 1922 г. В течение длительного периода своего развития хозяйство подвергалось неоднократной реорганизации - слияниям, присоединениям и преобразованию в новую организационно-правовую форму. Прежний колхоз имени Военсовета СКВО был преобразован в закрытое акционерное общество "СКВО".

2. За годы аграрных реформ в нашей стране, в ходе которых многие крупные и средние сельскохозяйственные предприятия стали неплатежеспособными и даже обанкротились, СЗАО "СКВО" не только не ухудшило финансовых результатов своей производственно-коммерческой деятельности, а, наоборот, в ряде случаев даже улучшило их.

3. За весь период реформ СЗАО "СКВО" ни разу не закончило год с убытком. Более того, хозяйство часто получало значительные суммы прибыли и добивалось высокой рентабельности используемых активов, производственных затрат и продаж. Хозяйство постоянно оказывается в числе 300 лучших сельскохозяйственных предприятий России, списки которых систематически публикуются в средствах массовой информации и в специальных брошюрах.

4. Во многом успехи СЗАО "СКВО" связаны с плодотворной деятельностью его многолетнего руководителя - Владимира Михайловича Касьяненко. Он проявил богатые способности к предпринимательской деятельности. Одна из его важных особенностей как человека и успешного предпринимателя состоит в строгом соблюдении взятых на предприятие финансовых обязательств. Это стало одной из важных причин выделения банками для СЗАО "СКВО" сравнительно крупных заемных средств на наиболее выгодных для заемщика условиях.

5. Имущественное состояние СЗАО "СКВО" постоянно улучшается. Только за один 2006 г. на 9,1 % возросла остаточная стоимость используемых хозяйством основных средств, а всех внеоборотных активов (с учетом незавершенного строительства, объемы которого все время возрастают) - почти на 34 %. Увеличиваются и объемы оборотных активов. Этот рост обеспечивается приростом стоимости собственного капитала, а в еще большей степени - увеличением стоимости предоставленных предприятию долгосрочных кредитов (при уменьшении краткосрочных финансовых обязательств).

6. СЗАО "СКВО", располагая 15,4 тыс.га пашни, развивает многие отрасли производства, представляя собой широко диверсифицированное предприятие. Здесь не только выращивают пшеницу, ячмень, кукурузу, подсолнечник, но и развивают животноводческие отрасли, часть произведенного сельскохозяйственного сырья перерабатывают в готовую продукцию (муку, растительное масло, хлеб, колбасы, мясо), производят стройматериалы, оказывают разного рода производственные услуги.

7. В изученные три года выручка от продажи продукции возросла в СЗАО "СКВО" с 237,9 млн. до 305,0 млн.руб., а прибыль от продаж - с 75,9 млн. до 76,8 млн.руб. Чистая прибыль хозяйства увеличилась с 46,5 до 55,6 млн.руб.

8. В СЗАО "СКВО" остаются относительно высокими показатели экономической и финансовой рентабельности, эффективности труда руководителей, хотя ухудшающиеся рыночные условия (диспаритет цен) деятельности предприятия оказывают негативное влияние и на его деятельность. В определенное мере смягчить негативное воздействие рынка могут расширяющиеся кредитные отношения хозяйства с обслуживающими его банками.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Значение кредитных отношений
для сельскохозяйственных предприятий

Кредиты представляют собой экономические сделки, при которых один контрагент предоставляет другому денежные средства или имущество на условиях срочности, возвратности и платности. Цена кредита - банковская ставка процента по ссудам или процентная ставка, уплачиваемая клиентам по депозитам и расчетным счетам Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: "Финансы и статистика", 2004. - С.442-459. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С.362-370. Финансы, денежные отношения и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.187-211.

Основные функции кредитов - перераспределение денежных потоков и капиталов, на основе чего в условиях рыночных отношений происходит выравнивание нормы прибыли разных отраслей и предприятий. В процессе кредитных отношений свободные финансовые ресурсы аккумулируются в банковских и других подобных им организациях, превращаясь в капитал, т.е. деньги, способные в результате их оборота прирасти в более крупные суммы.

Кредиты имеют разные формы. По срокам кредитования они бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными. По обеспеченности залогом или гарантией кредиты бывают обеспеченными и необеспеченными. По способу предоставления кредиты делятся на кредитные линии, вексельные, возобновляемые. По размеру кредиты можно разделить на мелкие, средние, крупные, хотя это деление несколько условно. В зависимости от содержания различают товарные, денежные и смешанные (товарно-денежные) кредиты. В практике сельскохозяйственных предприятий в 1990-е годы преобладал товарный кредит. Сельхозпроизводители получали от поставщиков без оплаты нефтепродукты, минеральные удобрения, средства защиты растений, другие материальные ценности. За них расчеты производились с помощью продукции нового урожая, т.е. спустя несколько месяцев, а то и полгода после получения различных товаров, необходимых в процессе производства.

Для сельскохозяйственных предприятий получение денежных и товарных кредитов имеет исключительно большое значение Тренькин А.П. О развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия // Деньги и кредит. - 2006. - № 10. - С.38-40. Трушкин Ю. Интервью председателя правления "Россельхозбанка" агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. - 2007. - № 2. - С.28-29. Шевченко И.В., Малеев П.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российским компаниям // Финансы и кредит. - 2006. - № 18. - С.27-33.. Дело в том, что в сельском хозяйстве год на год не приходится. Высокие урожаи сменяются низкими урожаями. Соответственно этому доходы сельхозпроизводителей по годам сильно колеблются, что было видно из предыдущих таблиц.

В условиях, когда доходы растут медленнее, чем расходы, продолжение процесса производства оказывается очень затруднительным. Предприятиям не хватает денег для приобретения необходимых оборотных средств, не говоря о покупке новых основных средств. Поэтому, чтобы не останавливать производства, производить продукцию и продавать ее для получения более высоких доходов (если не помешает плохая погода), предприятия должны находить деньги на стороне. Это и осуществляется с помощью кредитов, получаемых в банковских и иных организациях.

Потребность сельскохозяйственных предприятий в кредитах вызывается также сезонным характером производства в растениеводческой отрасли. Для производства ее продукции трудиться нужно весь год (включая операции по ремонту техники, который выполняют в зимние месяцы), а убирают урожай лишь в конце лета или осенью. Тогда же его и продают, получая деньги. А до этого момента деньги приходится занимать, прибегая к кредитам.

2.2. Законодательно-правовая база кредитных отношений
в период рыночного реформирования экономики

Кредитные отношения в современных условиях регулируются прежде всего Гражданским кодексом РФ, а также рядом законов, принятых российским парламентом в целях развития и конкретизации его положений [2, 3]. Далее идут правовые акты, принятые Центральным Банком России. Наиболее важный законодательно-правовой документ, регулирующий кредитные отношения в нашей стране, был принят еще в 1995 г. Он именуется так: "О банках и банковской деятельности" Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. В 2-х томах. - М.: "Финансы и статистика", 2004. Т.1 - 480 с., т.2 - 400 с..

Указанный федеральный закон определяет основные понятия в рассматриваемой сфере. В соответствии с нормами закона, к кредитным отнесены организации (юридические лица), функционирующие для извлечения прибыли на основании специального разрешения (лицензии) Центрального Банка России. Наиболее распространенным видом кредитных организаций являются банки. Они имеют исключительное право осуществлять следующие операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц; размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности. Важная функция банков состоит в открытии и ведении банковских счетов юридических и физических лиц. Банковская система России включает в себя Банк России, различные кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Законом предусмотрено положение, в соответствии с которым кредитные организации не отвечают по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам кредитной организации, за исключением случаев, когда государство само приняло на себя такие обязательства.

Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в кредитные отношения за исключением случаев, предусмотренных федеральным законодательством.

Банк России может отозвать лицензию на осуществление банковских операций в следующих случаях: 1) установления фактов недостоверности отчетных данных; 2) осуществления кредитной организацией операций, не предусмотренных лицензией; 3) неудовлетворительного финансового положения кредитной организации.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7