Бухгалтерский учет и анализ доходов по операциям с ценными бумагами на примере КБ "Стройкредитбанк"

КБ «Стройкредит Банк» исторически обладает высокой ликвидностью, что вместе с консервативной политикой в формировании работающих активов и эффективной системой управления рисками позволяет Банку выполнять обязательные нормативы ликвидности со значительным запасом. Большая часть ликвидных активов в иностранной валюте размещается в иностранных банках с высочайшим уровнем надежности, а рублевые средства - в Банке России и в государственных облигациях. КБ «Стройкредит Банк» имеет высокий и стабильный уровень срочных депозитов корпоративных клиентов, а также рекордную для российского финансового рынка срочность таких депозитов, достигавшую по некоторым сделкам 3-х лет. Международные рейтинговые агентства, в частности Fitch Raitings, отмечают, что у КБ «Стройкредит Банк»а средний срок портфеля депозитов клиентов превышает среднее значение по рынку. Международные финансовые институты, не аффилированные с КБ «Стройкредит Банк», а также акционеры Банка предоставили ему субординированные кредиты сроком 7 лет, а также кредитные линии на срок до 10 лет с возможностью пролонгации, что поддерживает уровень долгосрочной ликвидности Банка.

В последние годы, в условиях растущей экономики активно развивающегося российского финансового рынка, КБ «Стройкредит Банк» проводит политику, направленную на повышение эффективности работающих активов и оптимизацию структуры баланса, что, в частности, выражается в снижении уровня избыточной ликвидности Банка при сохранении высокого качества работающих активов и надежности Банка в целом. Как следует из приведенных таблиц значений нормативов Н3 и Н4, их изменения из года в год носят циклический характер и связаны со снижением срока до погашения по долгосрочным заимствованиям (депозитам клиентов, синдицированным кредитам и пр.), которые после наступления даты погашения возобновляются или заменяются другими долгосрочными пассивами. Норматив Н2 мгновенной ликвидности (мин=15%) на протяжении многих лет выполняется Банком с 3-6-ти кратным запасом, поэтому его колебания на 10 и более процентов, обусловленные текущей деятельностью банка, можно считать несущественными.

Продолжающийся мировой кризис оказывает свое негативное влияние на все сегменты российской экономики: ускоряются инфляционные процессы, обесцениваются валютные накопления, повышается волатильность рубля. Наблюдается серьезное замедление и даже спад производства и инвестиционной активности.

Среди основных факторов, ухудшивших ситуацию в банковском секторе стали снижение котировок ценных бумаг, отток средств населения, ограничение возможностей заимствований с международных рынков и сужение ликвидности. Однако, высокие темпы роста, наблюдавшиеся в банковской системе России в последние несколько лет и первой половине 2008 года, позволяют прогнозировать достаточно высокие показатели данного сектора экономики по итогам года. Так, рост совокупных активов банков в 2008 году составил около 28%.

Правительство и Банк России продолжают предпринимать целый комплекс мер, направленных на стабилизацию финансового сектора. Вливания ликвидности, расширение возможностей ломбардного кредитования, оказание прямой финансовой помощи банкам пока позволяют избежать серьезных негативных последствий.

К основным тенденциям, которые определяют состояние банковской системы России в настоящий момент следует отнести:

- Замедление развития сектора розничных банковских услуг

Несмотря на то, что данный сегмент рынка по-прежнему далек от насыщения, недостаток ликвидности, уменьшение реальных доходов населения и переоценка рисков заставляет банки свертывать программы розничного кредитования. Темпы роста розничного кредитования в 2009 году составят порядка 36% против 57% годом ранее и, согласно прогнозам, продолжат замедляться в ближайшем будущем. Рост депозитов физических лиц замедлится с 36% в 2007 до 10% в 2009 году.

- Снижение темпов роста коммерческого кредитования,

Затруднение доступа к международному рынку капитала привело к замедлению роста коммерческого кредитования. Если в 2007 году рост кредитования составил 53%, то по итогам 2009 года этот показатель вряд ли превысит 35%. Одним из положительных аспектов сложившейся ситуации может стать уменьшение доли иностранных обязательств в общих активах российских банков.

- Замедление роста доходности банковского бизнеса

Потери банков по торговым операциям и отрицательная переоценка ряда активов стали основной причиной снижения доходности банковского бизнеса в 2008 году. Ожидается, операционные доходы банковского сектора в 2009 г. вырастут на 20% по сравнению с 37% в 2007 г. С большой долей уверенности можно предположить, что данная тенденция сохранится в среднесрочной перспективе.

- Увеличение темпов концентрации в банковском секторе; рост количества сделок по слиянию и поглощению

Концентрация в банковском секторе России продолжит расти и, скорее всего, темпы ее роста ускорятся. Но теперь главным побудительным мотивом этого процесса будет поглощение мелких и средних банков крупными финансовыми институтами (преимущественно государственными). В ближайшее время резко увеличилось количество сделок слияния-поглощения. Только за сентябрь-декабрь 2008 года произошло не менее 17 подобных сделок.

Результаты деятельности КБ «Стройкредит Банк» в целом соответствуют основным тенденциям в развитии российского банковского сектора. В то же время, ряд показателей Банка демонстрирует значительно лучшую динамику, чем общеотраслевые. Так, например, активы банка в 2008 году выросли на 57,8%, в то время как активы всего банковского сектора увеличилсь на 28%. При этом, кредиты корпоративным клиентам увеличились на 70,4%, объем розничного кредитования возрос на 82,7%а (40% в целом по банковскому сектору).

Успешная деятельность Банка обусловлена правильно выбранной стратегией развития, высоким качеством управления, профессионализмом сотрудников и хорошим техническим оснащением КБ «Стройкредит Банк».

К основным конкурентным преимуществам Банка можно отнести:

- Сильные позиции в определенных сегментах - в частности в сегменте обслуживания крупнейших корпоративных клиентов.

- Прозрачная структура акционеров

- Отличная деловая репутация

- Политическая неангажированность

- Отлаженная система управления рисками, капиталом, а также активами и пассивами.

Каждый из указанных факторов оказывает существенное влияние на конкурентоспособность оказываемых услуг. Используя вышеуказанные конкурентные преимущества КБ «Стройкредит Банк» намерен и в дальнейшем развивать основные направления бизнеса, расширять банковское обслуживание корпоративных и розничных клиентов, наращивать присутствие в регионах.

Деятельность КБ «Стройкредит Банк»а полностью соответствуют основным тенденциям в российской банковской отрасли, особенно в плане развития региональной сети.

Банк имеет хорошую инфраструктуру в наиболее перспективных регионах России и продолжает свою экспансию на этом фронте. Всего по состоянию на конец 1-го квартала 2009 года КБ «Стройкредит Банк» имел 13 иногородних филиалов и 13 представительств 90 в Российской Федерации. Кроме этого одно представительство в ближнем зарубежье, в городе Минск (Республика Беларусь).

В настоящее время к основным рискам следует отнести:

- Мировой финансовый кризис и вызванная им нестабильность во всех секторах экономики

- Недостаток ликвидности и снижение уровня доверия в банковской системе

- Нестабильность валютных рынков, возросший риск ослабления рубля

- Рост оттока капитала из страны в связи с неблагоприятной конъюнктурой мировых сырьевых рынков

- Следует, однако, отметить, что качество управления рисками, структура акционеров и хорошая диверсификация бизнеса по основным направлениям деятельности, без сомнения позволят Банку минимизировать вышеуказанные риски.

КБ «Стройкредит Банк» всегда уделял достаточное внимание соблюдению норматива достаточности капитала. Стремление Банка играть все более заметную роль на российском рынке всемерно поддерживается его акционерами, которые неоднократно оперативно решали задачу увеличения капитализации. Подобное отношение со стороны акционеров сохранится и в будущем.

- Постоянный мониторинг качества кредитного портфеля.

- КБ «Стройкредит Банк» смещает вектор развития в сторону интенсивного роста доходов и разработки продуктов, ориентированных на получение комиссионных доходов. Доля непроцентных поступлений в структуре доходов Банка достаточно высока и в ближайшей перспективе не будет снижаться.

- Консервативная политика управления ликвидностью.

КБ «Стройкредит Банк» является частью одной из лидирующих финансовых групп Европы с активами свыше 1,060 млрд.евро, что делает его одним из наиболее устойчивых банков России в условиях глобального финансового кризиса. Доступ к ресурсам группы способствует более активному и успешному развитию бизнеса.

В октябре 2008 года Совет Директоров КБ «Стройкредит Банк» предпринял шаги по укреплению капитала Банка. Данные действия помогут компании повысить к концу года ключевой коэффициент капитала первого уровня до 6,7% и позволят Банку сохранить устойчивость в нынешней неспокойной финансовой ситуации.

Хорошо сбалансированный и дивесифицированный бизнес КБ «Стройкредит Банк» в частности, позволил не вносить значительные изменения в в 3-х летний план развития бизнеса, предусматривающий темпы роста, значительно первышающие средние по отрасли.

Долгосрочный рейтинг Банка от агентства Standard and Poors' находится на уровне ВВВ. Данный рейтинг имеют банки, связанные с государством, и банки с иностранным участием.

Проведенный анализ эффективности и прибыльности деятельности ЗАО КБ «Стройкредит Банк» позволил сделать вывод о том, что деятельность банка довольно успешна, даже в условиях мирового финансового кризиса банк получает значительные прибыли и не снижает уровень основных показателей, характеризующих эффективность деятельности. Наиболее важные показатели ликвидности находятся на высоком уровне и в течение всего анализируемого периода выполняются со значительным превышением уровня обязательных нормативов.

Таким образом, грамотная организация финансовой деятельности банка позволяет квалифицировать данный банк как успешный, с неплохими перспективами дальнейшего развития.

Таким образом, финансовое состояние банка довольно стабильно, однако учитывая современные тенденции в развитии банковского сектора, финансовом кризисе, поразившем экономику, имеются неблагоприятные перспективы развития банка.

В настоящее время рискованность банковских операций значительно повысилась по сравнению с периодом 2006 - начала 2008 годов, когда экономика находилась в состоянии роста.

Таким образом, банк должен диверсифицировать свою деятельность, расширяя свои возможности и снижая уровень риска. Оптимальным для этого представляется более активное участие в инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом представляется необходимым выбор таких объектов инвестирования, которые отличаются невысоким уровнем риска.

2.2 Организация учета ценных бумаг

Внутренний контроль осуществляется в целях обеспечения:

- Эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности Банка при совершении банковских операций и других сделок, эффективности управления активами и пассивами, включая обеспечение сохранности активов, управления банковскими рисками, под которым понимается:

- Выявление, измерение и определение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей понесения Банком потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности Банка неблагоприятных событий.

- Постоянное наблюдение за банковскими рисками.

- Принятие мер по поддержанию банковских рисков на уровне, не угрожающем финансовой устойчивости Банка и интересам его кредиторов и вкладчиков.

- Исключения вовлечения Банка и участия его работников в осуществлении противоправной деятельности, в том числе легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем, и финансировании терроризма, а также своевременного представления в соответствии с законодательством РФ сведений в органы государственной власти и Банк России.

- Соблюдения всеми работниками Банка нормативных правовых актов, стандартов саморегулируемых организаций, учредительных и внутренних документов Банка.

- Достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности (для внешних и внутренних пользователей), а также информационной безопасности (защищенности интересов (целей) Банка в информационной сфере, представляющей собой совокупность информации, информационной инфраструктуры, субъектов, осуществляющих сбор, формирование, распространение и использование информации, а также системы регулирования возникающих при этом отношений).

Бухгалтерский учет приобретения и реализации ценных бумаг производится в соответствии с Порядком бухгалтерского учета вложений (инвестиций) в ценные бумаги и операций с ценными бумагами (Приложением № 11 к Положению Банка России № 302-П) (далее - Порядком).

Аналитический учет на счетах по учету вложений в ценные бумаги ведется:

- по эмиссионным ценным бумагам в разрезе:

а) государственных регистрационных номеров

б) идентификационных номеров выпусков или международных идентификационных кодов (ISIN)

- по ценным бумагам, не относящимся к эмиссионным, в разрезе эмитентов.

Дополнительно ведется внесистемный аналитический учет по партиям ценных бумаг.

При покупке облигаций перечисление средств банком-дилером в расчетный центр ОРЦБ отражается в учете проводкой:

Д 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ» - по лицевому счету участника;

К 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» - на сумму переводимых денежных средств (по выписке с корсчета банка и со счета участника РЦ).

Для обеспечения расчетов по операциям банка-дилера на торгах ОРЦБ необходимые средства переводятся (блокируются) банком в расчетном центре до окончания торгов, что отражается следующей проводкой:

Д 30404 «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ» - по субсчету «Сектор ГФЦБ» - по лицевому счету участника;

К 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ» - по лицевому счету участника - на сумму средств, переведенных участником на покупку облигаций (по выписке со счета участника РЦ).

Комиссионное вознаграждение в пользу РЦ ОРЦБ списывается расчетным центром непосредственно со счета участника РЦ, что отражается следующей проводкой:

Д 70209 «Другие расходы» по ст. 29205 «Комиссия, уплаченная по другим операциям» (или 29203 - по расчетным операциям);

К 30402 - по лицевому счету участника в РЦ - на сумму комиссионного вознаграждения в пользу расчетного центра ОРЦБ.

Поскольку данная комиссия удерживается не в пользу ОРЦБ, а в пользу расчетного центра, то она относится не на расходы по операциям с ценными бумагами, а на другие расходы.

Стоимость приобретенных облигаций отражается на основании отчета дилера на счете 50302 проводкой:

Д 50302 «Долговые обязательства банков, приобретенные для перепродажи»;

Д 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» - по ст. 24202 «Комиссия, уплаченная по операциям с ценными бумагами» - на сумму комиссионного вознаграждения в пользу ОРЦБ;

К 30409 - по лицевому счету участника - на общую сумму средств, списанных с участника по итогам операций с учетом комиссии.

В учете переоценка облигаций, находящихся в портфеле банка, отражается следующим образом:

- при росте курса: Д 50302 - К 61307 (61407);

- при снижении курса: Д 61407 (61307) - К 50302.

Результаты переоценки относятся на тот счет по учету курсовых разниц, на котором в начале операционного дня имелся остаток.

2.3 Анализ эффективности операций с ценными бумагами в КБ «Стройкредитбанк»

Проведем анализ портфеля ценных бумаг КБ «Стройкредит Банк».

В настоящее время сформированный портфель ценных бумаг соответствует следующей структуре, которая представлена на рис. 2.2.

Вычисление «хвостового индекса» осуществлялось с использованием свободно распространяемого программного продукта STABLE. Полученные результаты представлены в таблице 2.3.

Для всех исследуемых финансовых рядов было получено значение «индекса устойчивости» меньше 2, что подтверждает наличие проблемы «тяжёлых хвостов» в распределениях доходностей активов.

Таблица 2.3

Хвостовой индекс по данным российского фондового рынка за 2007-2008 гг.

Рис. 2.2 - Структура портфеля ценных бумаг КБ «Стройкредит Банк»

Одной из моделей, объясняющих наличие «тяжёлых хвостов» в распределениях доходностей финансовых активов, является обобщённая модель авторегрессионной условной гетероскедастичности. Как показывает опыт моделирования финансовых рядов, GARCH-модели порождают ряды доходностей с «тяжёлыми хвостами». Преимуществом подобного рода моделей является возможность краткосрочного прогнозирования волатильности выбранного финансового актива.

Проверка на стационарность временных рядов по дневным данным осуществлялась с помощью расширенного теста Дики-Фулера, в результате чего для дальнейшего построения модели использовались первые разности логарифмов цен.

Результаты построения GARCH(1,1)-модели для котировок акций РАО «ЕЭС России» с использованием 3-х лагированных переменных в качестве независимых экзогенных переменных выглядит следующим образом:

,

.

Анализ рядов данных других эмитентов и оценка параметров обобщённой модели позволяет сформулировать вывод о возможности объяснения проблемы тяжёлых хвостов непостоянством волатильности в форме GARCH.

Для расчета ожидаемых доходностей акций надо знать распределение вероятностей доходностей этих акций. Вероятность реализации значения доходности актива определяется как отношение временного промежутка, в течение которого наблюдается данное значение доходности, ко всему времени наблюдения. В данном случае распределение вероятностей доходности, представленно в таблице 2.4.

Зная распределение вероятностей доходности акций, рассчитаем среднюю или ожидаемую доходность каждого актива инвестиционного портфеля КБ «Стройкредит Банк». Доходности каждой акции присвоим номер, соответствующий порядковому номеру акции в таблице 2.3.

Таблица 2.4

Распределение вероятностей доходностей акций

Ожидаемая доходность активов:

R1=11*0,35+7*0,25+5*0,2+0*0,15+2*0,05=3,85+1,75+1+0,1=6,7

R2=12*0,35+(-5)*0,25+6*0,2+0*0,15+3*0,05=4,2-1,25+1,2+0,15=4,3

R3=18*0,35+8*0,25+3*0,2+(-7)*0,15+0*0,05=6,3+2+0,6-0,7=8,2

R4=4*0,35+10*0,25+0*0,2+(-5)*0,15+(-8)*0,05=1,4+2,5-0,5-0,4=3

R5=(-3)*0,35+(-8)*0,25+14*0,2+8*0,15+5*0,05=-1,05-2+0,8+2,8+0,25=0,8

R6=11*0,35+5*0,25+0*0,2+(-5)*0,15+(-10)*0,05=3,85+1,25-0,5-0,5=4,1

Теперь, зная ожидаемые средние значения доходности активов, можем найти общую доходность портфеля:

Rp=0,21 ? 6,7 + 0,14 ? 4,3 + 0,18 ? 8,2 + 0,27 ? 3,0 + 0,09 ? 0,8 + 0,11 ? 4,1 =4,8%

Полученные данные о средних значениях доходности акций и их доли в структуре портфеля ценных бумаг КБ «Стройкредит Банк» сведем в таблицу 2.5.

Таблица 2.5

Средние ожидаемые доходности акций и их доли в структуре инвестиционного портфеля КБ «Стройкредит Банк»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6