Анализ финансовых результатов и хозяйственной деятельности компании" (на примере АО "Экотон+")
Из-за роста дебиторской задолженности компании необходимы средства для ведения операционной деятельности и компания использует краткосрочное финансирование Банка Астана-Финанс, что, в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности.
Таблица 8. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2008 год
Вид кредиторской задолженности
Начал. сальдо
Дебет
кредит
Конеч. сальдо
Краткосрочная, всего
-
-
-
-
Краткосрочная, всего
4568764
1420112
1709664
729350
Астана -Финанс Банк
145877
455645
4932
782414
БТА
424271
77887
35522
144443
Народный банк
57303
75601
15313
45008
Таблица 9. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2009 год
Вид кредиторской задолженности
Начал. сальдо
Дебет
кредит
Конеч. сальдо
Краткосрочная, всего
-
-
-
-
Краткосрочная, всего
986256
63578
1704264
729350
Астана -Финанс Банк
879987
67834
8924
7824
БТА
824544
28527
8341
18743
Народный банк
120789
785757
97563
145241
Диаграмма 1. Динамика изменеия краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей в период 2007-2009 гг.
Для того, чтобы выяснить изменения в структуре активов и пассивов, проведем вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ баланса
АКТИВЫ
2007
2008
2009
Долгосрочные активы
Прочие долгосрочные активы
44,94%
0,31%
1,19%
Основные средства
38,74%
76,02%
78,88%
Нематериальные активы
0,17%
0,12%
0,11%
Отсроченные налоговые активы
0,68%
0,63%
0,00%
Итого долгосрочных активов
84,53%
77,09%
80,18%
Краткосрочные активы
Запасы
27,79%
4,05%
3,91%
Дебиторская задолженность по КПН
0,44%
3,01%
3,42%
Прочие краткосрочные активы
1,09%
0,72%
0,88%
Торговая и прочая деб.задолженность
7,72%
15,07%
11,51%
Денежные средства и их эквиваленты
0,73%
0,06%
0,10%
Итого краткосрочных активов
15,47%
22,91%
19,82%
ВСЕГО АКТИВОВ
100
100
100
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Капитал
Акционерный капитал
14,74%
13,83%
14,98%
Нераспределенная прибыль
5,08%
5,07%
-19,16%
Итого капитал
19,83%
18,90%
-4,18%
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы
55,11%
67,89%
81,91%
Отсроченное налоговое обязательство
2,42%
1,83%
1,95%
Итого долгосрочных обязательств
57,53%
69,73%
83,87%
Обязательства по налогам
0,23%
1,34%
0,60%
Обязательства по другим об. платежам
0,11%
0,13%
0,07%
Кредиты и займы
15,62%
4,07%
9,00%
Торговая и прочая кред.задолженность
3,90%
4,88%
8,38%
Краткосрочные оценочные об-ва
0,81%
0,06%
0,07%
Прочие краткосрочные обязательства
1,97%
0,88%
2,20%
Итого краткосрочных обязательств
22,64%
11,38%
20,31%
Итого обязательств
80,17%
81,10%
104,18%
ВСЕГО КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
100
100
100
Вертикальный анализ баланса также выявляет проблемы в структуре пассивов. Кредиты и займы, в период с 2007 по 2009 год выросли на 30%, что в свою очередь ведет к увеличению финансового левеража и росту рисков.
Диаграмма 2. Динамика изменения суммы кредитов и займов.
Анализ отчета о прибылях и убытках.
Так же как и при анализе баланса, я проведу горизонтальный и вертикальный анализы отчета о прибылях и убытках, для того, чтобы выяснить изменения в структуре отчета и динамику развития основных показателей.
Вертикальный анализ ОПиУ
2007
2008
2009
Выручка
100
100
100
Себестоимость реализации
55,47%
76,79%
80,03%
Валовая прибыль
44,53%
23,21%
19,97%
Прочие доходы
0,92%
29,87%
-7,39%
Расходы по реализации
2,52%
1,90%
1,79%
Административные расходы
16,69%
20,16%
27,48%
Прочие расходы
4,47%
3,28%
76,01%
Результат от операционной деятельности
21,77%
27,75%
-92,71%
Финансовые доходы
0,00%
0,00%
0,00%
Финансовые расходы
9,99%
28,32%
41,18%
Прибыль до налогообложения
11,77%
-0,57%
-133,89%
Налог на прибыль
-2,96%
-1,86%
0,00%
Чистая прибыль
8,81%
1,29%
-133,89%
Можно заметить, что происходит рост себестоимости, что связано с ростом рыночной цены на материалы, и, как следствие этого, уменьшение валовой прибыли.
Диаграмма 3. Динамика измнения себестоимости и валовой прибыли.
Также можно заметить, рост административных и финансовых расходов, что связано с выплатой процентов по займам.
Для выявления основных тенденций изменения статей баланса, проводим горизонтальный анализ ОПиУ.
Горизонтальный анализ ОПиУ
2007
2008
2009
Выручка
100
66,10%
47,92%
Себестоимость реализации
100
34,45%
69,13%
Валовая прибыль
100
34,45%
21,49%
Прочие доходы
100
51,89%
-86,18%
Расходы по реализации
100
49,69%
34,03%
Административные расходы
100
79,83%
78,91%
Прочие расходы
100
48,51%
814,82%
Результат от операционной деятельности
100
84,26%
-204,09%
Финансовые расходы
100
187,31%
197,43%
Прибыль до налогообложения
100
-3,21%
-544,92%
Налог на прибыль
100
41,52%
0,00%
Чистая прибыль
100
9,67%
-728,19%
Как итог роста расходов, себестоимости и снижения валовой прибыли, является отрицательная чистая прибыль.
Проведем вертикальный анализ отчета о движении денежных средств, с целью выявления тенденций изменения в структуре основных денежных потоков, доходов и расходов организации.
Вертикальный анализ отчета о движении денежных средств
2007
2008
2009
Операционная деятельность
Поступление денежных средств, всего
100%
100%
100%
Реализация товаров
97,08%
95,25%
93,61%
Предоставление услуг
-
-
0,01%
Прочие поступления
2,92%
4,26%
6,38%
Выбытие денежных средств, всего
100%
100%
100%
Платежи поставщикам
60,28%
48,23%
54,57%
Авансы выданные
-
0,77%
-
Выплаты по заработной плате
13,46%
15,15%
15,38%
Выплата вознаграждений по займам
11,09%
16,84%
6,35%
КПН
0,46%
1,54%
0,45%
Другие платежи в бюджет
10,38%
8,98%
12,04%
Прочие выплаты
4,33%
8,17%
11,20%
Инвестиционная деятельность
Поступление денежных средств, всего
100%
100%
100%
Реализация основных средств
92,58%
-
-
Прочие поступления
7,42%
-
-
Выбытие денежных средств, всего
100%
100%
100%
Приобретение основных средств
-
-
12,91%
Приобретение финансовых активов
-
-
23,84%
Прочие выплаты
-
-
63,16%
Финансовая деятельность
Поступление денежных средств, всего
100%
100%
100%
Получение займов
-
-
88,36%
Эмиссия акций
-
-
11,64%
Выбытие денежных средств, всего
100%
100%
100%
Погашение займов
99,02%
99,94%
97,39%
Прочие
0,98%
0,06%
2,61%
Анализ выявил следующие тенденции:
Уменьшение поступления денежных средств от реализации товаров на 3,47% и, соответственно, увеличение прочих поступлений, что, однако не является ущербным для основной деятельности компании. Следовательно, эту тенденцию можно признать положительной. Также можно заметить, увеличение денежных потоков, связанных с займами и кредитами, что говорит об увеличении затрат на возврат и обслуживание займов.
2.3 Анализ финансовой отчетности посредством финансовых коэффициентов
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям: Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также способствовать его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость предприятия определяется совокупностью коэффициентов, характеризующих разные стороны производственного процесса с экономической точки зрения, и их сравнения с нормативными.
В Таблице 9 приведены значения коэффициентов финансовой устойчивости для АО "Экотон+".
Таблица 9. Значения коэффициентов финансовой устойчивости для АО "Экотон+"
2007
2008
2009
Коэффициент автономии
0,8%
0,81%
1,4%
Коэффициент отношения заемных и собст.ср-в
4,04
4,29
-24,94
Коэффициент соотношения мобильных и имм.ср-в
0,18
0,30
0,25
Коэффициент отношения собсв.ср-в к заемным
0,25
0,23
-0,04
Коэффициент маневренности
-0,84
-0,66
-1,06
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собст.средствамими
-1,30
2,85
-0,13
Коэффициент имущества производственного назначения
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, сочинения, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
