Анализ финансового состояния предприятия

Анализ баланса начинают с исследования активов предприятия. В составе имущества выделяют необратимый (постоянный) капитал (И раздел актива баланса) и оборотный (мобильный) капитал (II + III раздел актива баланса). Имущество может быть использовано предприятием во внутреннем обороте и вне его границ, то есть иммобиливанным в дебиторскую задолженность, вложенным в ценные бумаги или привлеченным в оборот других предприятий в виде инвестиций (аренды).

Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных средств, невещественных активов, запасов и затрат, денежных средств. При этом уточняются наиболее ликвидные активы предприятия: денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги и менее всего ликвидные активы -- основные средства, что находятся на балансе предприятия и другие необратимые активы.

В первую очередь структуру имущества (активы) следует исследовать в соответствии с классификацией за ликвидностью (табл. 3.7).

Таблица 3.7. Состав и структура активов предприятия по уровню ликвидности

По данным табл. 3.7. на предприятии в отчетном периоде увеличился удельный вес менее всего ликвидного (постоянного) имущества, что отображено в разделе актива баланса, запасов и денежных средств.

Если взять реальные активы, которые характеризуют производственную мощность предприятия, то есть основные средства, производственные запасы и незавершенное производство, то в начале отчетного периода они составляли 15281 + 5220 + 6 = 20507 тыс. грн. или 70,2 % всех активов. В конце отчетного периода реальные активы увеличились и составляли соответственно (23133 + 7437 +0) = 30570 тыс. грн. или 76,4 %. Тенденция благоприятна, указывает на увеличение производственных возможностей предприятия. Остаточная стоимость основных средств предприятия за балансом увеличилась на 7852 тыс. грн. за счет стоимости объектов, введенных в эксплуатацию в результате капитальных вложений. Одновременно остаточная стоимость основных средств уменьшилась на сумму начисленного сноса -- 2248 тыс. грн.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность предприятия. Если в результате анализа финансово- хозяйственного состояния предприятие будет определено неплатежеспособным, рекомендуется дополнительно выучить состав инвестиционных ценных бумаг предприятия, дать оценку их ликвидности, а также эффективности целесообразности отвлечения средств предприятия на данные вложения.

При анализе первого раздела актива баланса также обращается внимание на тенденцию изменения таких его статей, как незавершенное строительство (незавершенные капитальные вложения) и долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку указанные активы не принимают участия в производственном обороте и, при определенных условиях, увеличение их частицы может негативно повлиять на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Отправной точкой анализа оборотных активов тоже должна стать их группировка по уровням ликвидности. Анализ состава оборотных средств, сгруппированных по уровням их ликвидности, приведём в таблице 3.8.

Анализ данных табл. 3.8. показывает, что на предприятии состоялись изменения в структуре оборотных активов. Да, материальные оборотные активы выросли на 2479 тыс. грн., а их частица в общей сумме оборотных активов -- на 3,4 пункта.

Основная часть прироста приходится на производственные запасы, готовую продукцию товары, которые, как показывает баланс, увеличились соответственно на 2217, 230 и 38 тыс. грн. Такие изменения обоснованы лишь при условии роста объемов хозяйственной деятельности.

Таблица 3.8. Состав и структура оборотных активов предприятия за уровнем ликвидности

Следует отметить, что на предприятии за структурой активов состоялось уменьшение оборотных активов в результате уменьшения дебиторской задолженности. Частица денежных средств в общем размере активов увеличилась с 1,2 % на начало отчетного периода до 1,6 % на конец. Этот факт положительно характеризует предприятие и улучшает его возможности нормальной предпринимательской деятельности в сфере осуществления расчетов с поставщиками. Вместе с тем, состоялось увеличение менее всего ликвидных оборотных активов -- производственных запасов. С финансовой точки зрения в целом на предприятии происходит изменение структуры оборотных активов в сторону значительного уменьшения их ликвидности.

Анализ динамики и структуры обязательств предприятия, исследуют в соответствии со срочностью их оплаты (табл. 3.9).

Таблица 3.9 Состав и структура обязательств предприятия по срочности оплаты

Данные таблицы 3.9 свидетельствуют, что увеличение имущества предприятия состоялось за счет прироста 8075 тыс. грн., или 34.2 % собственных источников его образования. Однако, следует отметить, что частица ссудных средств в покрытии имущества предприятия увеличилась с 19.2 % до -20,8 %. Наибольшую частицу в формировании имущества предприятия среди собственных источников занимает другой дополнительный капитал (52.3 %) и нераспределенная прибыль (39,4%) Другие виды капитал) в аналитическом разрезе составляют незначительную частицу.

Привлеченные источники имущества предприятия за счет кредиторской задолженности увеличились на 47.9%, а в структуре пассива баланса на 1,6 пункта. Проанализируем, за счет чего это состоялось. Предприятие увеличило задолженность за всеми видами текущих обязательств. Особенно отмечается увеличение обязательств предприятия по задолженности перед бюджетом (355 тыс. грн., или 13,7 раз), другими кредиторами (582 тыс. грн., или 1,6 раз) и из полученных авансов (732 тыс. грн., или 89,4 %). Рост этой задолженности неоправдан и является результатом нарушения финансовой дисциплины.

В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно составить расчетный баланс, то есть сравнить кредиторов (источники активов) с дебиторами (размещение активов), предусматривая при этом, что кредиторская задолженность должна быть перекрыта дебиторской (табл. 3.10).

Таблица 3.10 Расчетный баланс предприятия

По данным табл. 3.10 в отчетном периоде кредиторская задолженность увеличилась на 2091 тыс. грн., а дебиторская -- на 931 тыс. грн. Невзирая на общее увеличение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, активное сальдо задолженности за отчетный период стало пассивным. Это свидетельствует о том, что предприятие в значительной мере использует средства кредиторов.

Баланс предприятия можно считать в целом позитивным, если: коэффициент платежеспособности > 2,0: обеспеченность собственными оборотными средствами > 0,1; имеющийся прирост собственного капитала; отсутствующие резкие изменения в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской задолженностью; в балансе отсутствующие негативные статьи (убытки, просроченная задолженность); запасы и затраты не превышают величины источников их покрытия за счет собственных оборотных активов и ссуд.

Обобщим рассчитанные показатели активов и обязательств предприятия по данным финансовой отчетности в табл. 3.11

Таблица 3.11 Показатели активов и обязательств предприятия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10