Анализ финансовой отчетности на примере ГУП "Весна"
Большая часть всех обязательств приходится на кредиторскую задолженность 52,3% на начало года и 54% на конец года. Из неё на конец года: 13,9% - задолженность перед персоналом; 10,9% - поставщики и подрядчики; 10% - задолженность перед бюджетом; 8,8% - задолженность перед внебюджетными фондами и 10,4% - прочие кредиторы. Предприятие работает с прибылью, но к концу года прибыли было получено меньше на 79 тыс. руб., что составило её снижение на 15,1% (445: 524).
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим превышением заёмных средств, которые составили к концу года 68,9%, причём их доля в общем объёме уменьшилась в течение года на 2,9%. Доля собственных средств в обороте возросла на 2,9%, что положительно характеризует деятельность организации. Структура заёмных средств претерпела ряд изменений. Так доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась на 1,7% за счёт увеличения задолженности перед внебюджетными фондами на 0,3% и прочими кредиторами на 10,4%. В то же время задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 1,7%, перед персоналом на 5,4%, по налогам и сборам на 1,9%.
Обратив внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «сырьё и материалы» и «основные средства» можно предположить, что рост кредиторской задолженности объясняется тем фактом, что выросли расходы будущих периодов - на ту же сумму выросло незавершённое производство. Часть основных средств добавила уставный капитал предприятия, причём основные средства были приобретены за счёт учредителей.
Оборотные активы по гр. 5 составляют 63,1%, а обязательства и займы 71,7%. Предприятие не в состоянии перекрыть свои долги.
-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 +стр. 260)
955
53
-кредиторская задолженность (стр. 620 + стр. 660)
2570
2940
Выполнен основной закон бухгалтерского баланса, гласящего, что все активы (имущество) должны быть равны всем пассивам (обязательствам). За отчетный период произошло увеличение размера имущества предприятия, что свидетельствует о росте производственных возможностей и заслуживает положительной оценки.
Из таблицы видно, что запасы и денежные средства значительно выросли.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства значительно сократились.
Имеется кредиторская задолженность в основном перед поставщиками и подрядчиками.
Текущие активы имеют большой вес.
Признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом года. Увеличилась на 753 тыс. руб.
2) темпы прироста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов.
Темпы прироста внеоборотных - 175,8% {(2090-758) / 758 х 100%}
Не соответствует.
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заёмный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала.
2090 - 5691 = -3601
Не соответствует.
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской - чуть выше.
Темпы прироста дебиторской - 9,9% (3123-2842) / 2842 х 100%
Темпы прироста кредиторской - 14,4% (2940-2570) / 2570 х 100%
Соответствует.
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
1759: 3574 = 49,2%
Соответствует.
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.
Соответствует.
1.2 Анализ ликвидности баланса (сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения)
Таблица4. Анализликвидностибаланса
Актив
На начало периода
На конец периода
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежный излишек или недостаток (+,-)
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1) стр. 250+260
955
53
Наиболее срочные обязатель-ства(П1) стр. 620
2570
2940
-1615
-2887
Быстрореа-лизуемые активы(А2) стр. 240
2842
3123
Кратко-срочные пассивы(П2) стр. 610+630+
660
+2842
+3123
Медленно реализуемые активы(А3) стр. 210+220+
230+270
356
398
Долгосроч-ные пасси-вы(П3) стр. 590
16
27
+340
+371
Труднореа-лизуемые активы(А4) стр. 190
758
2090
Постоянные пассивы(П4)
Стр. 490+640+
650
2325
2697
-1567
-607
Баланс
4911
5664
Баланс
4911
5664
-
-
На начало года: На конец года:
А1 (955) < П1 (2570) А1 (53) < П1 (2940)
А2 (2842) > П2 (0) А2 (3123) > П2 (0)
А3 (356) > П3 (16) А3 (398) > П3 (27)
А4 (758) < П4 (2325) А4 (2090) < П4 (2697)
В начале и в конце года баланс абсолютно ликвидным не может быть, так как кредиторская задолженность больше, чем денежные средства.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3?П3; А4 ? П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшие 3 месяца кредиторскую задолженность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,37 (955: 2570) к концу периода 0,018 (53: 2940). Теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение на 35,2 пункта (0,37 - 0,018) величины коэффициента срочности. В результате в конце отчётного периода организация могла оплатить лишь 1,8% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стеснённом финансовом положении.
При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами (+49,3%), чем денежные средства (-119,8%).
1.3 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В начале года 37% обязательств может быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года только 1,8%. Это свидетельствует о дефиците денежных средств.
Показывает, что в начале года и в конце года краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.
Коэффициент текущей ликвидности (норма 2 - 3,5)
на начало года 4153: 2570 = 1,62
на конец года 3574: 2940 = 1,22
Предприятие не может справиться с платежеспособностью к концу года даже мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала отражает, какая часть функционирующего (оборотного) капитала «заморожена» в производственных запасах и в дебиторской задолженности.
Это составляет:
на начало года 356: (4153 - 2570) = 0,22
на конец года 398: (3574 - 2940) = 0,63
Также показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В данном случае, он не велик на начало года 22% и значительно высок к концу года 63%. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.
Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:
4153: 4911 = 0,85 на начало года
3574: 5664 = 0,63 на конец года
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.
Оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% - его текущее финансовое положение признается удовлетворительным. На конец года это всего 9%.
1.4 Анализ кредитоспособности предприятия
Под кредитоспособностью организации понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.
При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее важные из которых - норма прибыли на вложенный капитал и коэффициенты ликвидности.
Общая оценка проводится на основе анализа динамики прибыли на вложенный капитал (рентабельности).
Коэффициент ликвидности показывает, что только 1,8% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициент текущей ликвидности 1,22 показывает, что предприятие не может справиться с текущими обязательствами, мобилизовав все оборотные средства.
Сравнение фактических показателей кредитоспособности установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.
С целью более точного определения кредитоспособности заёмщика, а следовательно, и уровня финансового риска банка проводят факторный анализ указанных показателей.
1.5 Анализ вероятности банкротства
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
- анализа обширной системы критериев и признаков;
- ограниченного круга показателей:
- интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
а) скоринговых моделей;
б) многомерного рейтингового анализа;
в) мультипликативного дискриминантного анализа.
Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трёх показателей:
- коэффициентов утраты (восстановления) платёжеспособности, которые рассчитываются следующим образом
Таблица 6. Оценка структуры баланса
Показатель
Расчёт
Ограничения
На конец периода
Отклонение от норматива
А
1
2
3
4
Коэффициент восстановления платёжеспособности
L8=(L4 К.Г.+6/t х ?L4) / 2
? 1,0
{1,22+6/12 х (-0,4)}/ 2 = 0,6
-0,4
Коэффициент утраты платёжеспособности
L9=(L4 К.Г.+3/t х ?L4) / 2
? 1,0
{1,22+3/12 х (-0,4)}/ 2 = 0,56
-0,44
Коэффициент восстановления платёжеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платёжеспособности - на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение < 1 (как в нашем предприятии), это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платёжеспособность.
1.6 Анализ финансовой устойчивости
1.6.1 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия (ФСП), его устойчивости во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Таблица 7. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)
Показатель
На начало периода
На конец периода
Отклонение
1. Коэффициент капитализации
2,54
2,22
-0,32
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования
0,15
-0,09
-0,24
3. Коэффициент финансовой независимости
0,28
0,31
+0,03
4. Коэффициент финансирования
0,39
0,45
+0,06
5. Коэффициент финансовой устойчивости
0,29
0,32
+0,03
Как показывают данные таблицы 7, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был
? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно низок. Собственными средствами покрывалось в начале отчётного периода лишь 15% оборотных активов, а в конце года ещё ниже.
Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки 0,4 - 0,6, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. т.е. собственникам принадлежат 31% в стоимости имущества.
1.6.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Таблица 8. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели
Тип финансовой ситуации
Абсолютная
независимость
Нормальная независимость
Неустойчивое состояние
Кризисное состояние
+-Фс= СОС - Зп
- 629 < 0
-629 < 0
-629< 0
Фт= КФ - Зп
-304 < 0
-304 < 0
Фо= ВИ - Зп
-304 < 0
ФС = (с. 490 - с. 190) - с. 210 = - 629
ФТ = (с. 490 + с. 590) - с. 190 = - 304
ФО = (с. 490 + с. 590 + с. 610) - с. 190 = - 304
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0,0,0}
Таблица 9. Классификация типов финансового состояния
Показатели
На начало периода
На конец периода
Общая величина запасов (Зп) стр. 210
256
298
Наличие собственных оборотных средств (СОС) стр. 490 - 190
629
-331
Функционирующий капитал (КФ)
Стр. 490 +590 -190
645
-304
Общая величина источников (ВИ)
Стр. 490 + 590 + 610 -190
645
-304
+ - ФС = СОС - ЗП
373
-629
+ - ФТ = КФ - ЗП
389
-602
+ - ФО = ВИ - ЗП
389
-602
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, сочинения, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.