Анализ бухгалтерского баланса ООО "Евроремонт"

А4 - неликвидные активы, к ним отнесены внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность;

П1- первоочередные обязательства, к которым относится кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные кредиты и займы;

П3- долгосрочные кредиты и займы;

П 4 - капитал и резервы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если выполняются следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Для получения более точной оценки степени ликвидности определим финансовые коэффициенты ликвидности.

Таблица 14- Коэффициенты ликвидности

Расчеты, выполненные в таблице 14 показывают, что в период 2007 - 2009 г.г. ООО «Евроремонт» оставалось неплатежеспособным и не имело возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев 2009 г. и 6 месяцев 2010 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие в 2007 г. и в 2008 г. могло за счет ликвидных активов погасить 0,05% своих долгов, при норме не менее 20%. За счет имеющихся денег и при погашении дебиторской задолженности предприятие в 2007 г. могло погасить 10%, в 2008 г. 12% и в 2009 г. 9% своих долгов при норме 100%. Даже при реализации всех оборотных активов ООО «Евроремонт» смогло бы погасить только в среднем 36% своих долгов, при норме 200%.

Коэффициент восстановления платежеспособности, характеризующий возможность восстановления платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев ниже единицы, что свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности. Организация находится на грани банкротства.

6. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, а также их сопоставление, что является важным при проведении анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, с целью диагностики банкротства.

Изменение величины дебиторской задолженности влияет на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а также на финансовое состояние предприятия. Изменение величины кредиторской задолженности определяет платежеспособность и ликвидность предприятия.

Выполним анализ структуры дебиторской задолженности и её оборачиваемости.

Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что в структуре дебиторской задолженности самая большая доля задолженности покупателей и заказчиков, в 2007 г. она составляла 83,6%, в 2008 г. снизилась до 76,7%, а в 2009 г. повысилась до 91,1%. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно снизилась с 16,4% до 8,9%. Дебиторская задолженность в 2008 г. выросла на 30,1%, при этом её рост был связан, в основном, с ростом задолженности прочих дебиторов. В 2009 г. произошло снижение дебиторской задолженности на 12,7%, при росте задолженности покупателей и заказчиков на 3,6% и снижении задолженности прочих дебиторов на 66,7%.

Положительным является сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности с 69 до 39 дней.

Таблица 15 - Анализ дебиторской задолженности

На рисунке 10 показано изменение структуры дебиторской задолженности.

Рис. 11 - Изменение структуры дебиторской задолженности

На рисунке 11 наглядно видно изменение доли задолженности покупателей и заказчиков, а также прочих дебиторов в общей сумме задолженности.

Далее, в таблице 16 выполним анализ структуры кредиторской задолженности.

Таблица 16 - Анализ кредиторской задолженности

Расчеты, выполненные в таблице 16, свидетельствуют об увеличении кредиторской задолженности, в 2008 г. она выросла на 12,2%, а в 2009 г. - на 17,2%. Самую большую долю в кредиторской задолженности составила задолженность поставщикам, её удельный вес вырос с 34,9% до 40%.

Период оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам составил в 2007 г. 227 ней, а в 2009 г. он снизился до 170 дней. Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате труда в 2007 г. составлял 117 дней, в 2009 г. он снизился до 51 дня, что свидетельствует о нарушениях сроков выплаты заработной платы.

Период оборачиваемости задолженности перед внебюджетными фондами и бюджетом превышает квартал (90 дней), что свидетельствует о нарушениях сроков уплаты налогов и сборов.

В целом, сравнивая темпы роста и суммы дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод о том, что при погашении всей суммы дебиторской задолженности денежных средств не достаточно для погашения кредиторской задолженности. Высокие сроки оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствуют о нарушениях платежной дисциплины и высокой вероятности банкротства ООО «Евроремонт».

7. Диагностика банкротства

Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить вероятность банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель. В формуле Альтмана используются пять переменных:

х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

х2 - отношение нераспределенного дохода к сумме активов;

х3 - отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;

х4 - отношение рыночной стоимости акций к общей сумме активов;

х5 - отношение суммы продаж к сумме активов.

Правило, полученное на основе уравнения, гласит:

- если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потенциальных банкротов;

- если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.

Для оценки финансовой устойчивости используется формула (2.1):

Z =1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3Х3 + 0,6 Х4 +Х5 (2.1)

Определим вероятность банкротства ООО «Евроремонт» в соответствии с пятифакторной моделью Альтмана.

Таблица.17 - Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана, тыс. руб.

Расчеты показали, что в течение анализируемого периода вероятность банкротства, оцененная по пятифакторной модели Альтмана, была очень высокая.

Выполним оценку вероятности банкротства по четырехфакторной модели Таффлера, согласно которой оценка осуществляется на основании следующей формулы:

Z =0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18К3 + 0,16 К4, (2.2)

где К1 - отношение прибыли к краткосрочным обязательствам,

К2 - коэффициент текущей ликвидности,

К3 - доля краткосрочных обязательств в сумме баланса,

К4 - коэффициент оборачиваемости активов.

В таблице 18 выполнена оценка вероятности банкротства по модели Таффлера.

Таблица 18 - Оценка банкротства по модели Таффлера, тыс. руб.

Расчеты, выполненные по модели Таффлера показали, что если в 2007 г. можно было предотвратить банкротство, то к 2009 г. Z-оценка снизилась и вероятность банкротства стала высокой.

Далее оценим вероятность банкротства в соответствии с моделью, которая предложена Иркутской государственной экономической академией. В этой модели оценка банкротства осуществлена по следующей формуле:

Z = 8,38К1 + К2 +0,054К3 +0,64К4, (2.3)

где К1- доля собственного оборотного капитала в сумме активов,

К2 - рентабельность собственного капитала,

К3 - коэффициент оборачиваемости активов,

К4 - рентабельность продукции.

Таблица 19- Оценка банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии, тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 19 показали, что вероятность банкротства составила 60-80% и является высокой.

Таким образом, расчеты показали, что на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства оставалась высокой, кроме того к концу 2008 г. произошло ухудшение ситуации.

В ООО «Евроремонт» в настоящее время осуществляется процедура банкротства, в связи с чем вводится процедура наблюдения в отношении предприятия. Наблюдение -- одна из процедур банкротства, которая применяется к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) (принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения, или отказа в признании должника банкротом), в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния. Наблюдение должно быть завершено с учетом сроков рассмотрения дела о банкротстве (семь месяцев).

Исследование, выполненное во второй главе работы показало, что на основании бухгалтерского баланса можно проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия, определить его платежеспособность, финансовую устойчивость, оценить бизнес и определить вероятность банкротства. На основании анализа структуры баланса можно определить какую стратегию формирования активов реализует предприятие.

Необходимо отметить, что основной задачей при составлении российской отчетности, в том числе бухгалтерского баланса, является правильный учет налогов. То есть можно сказать, что отчетность в соответствии с российскими стандартами составляется, в большей степени, для налоговых органов. При рыночных отношениях подход к составлению отчетности должен измениться. Активы и пассивы, финансовые результаты должны показывать оценку деятельности предприятия и сточки зрения инвестиционной привлекательности бизнеса. В настоящее время возрастает также значение прогнозирования основных статей бухгалтерского баланса с целью составления прогноза развития бизнеса предприятия.

Для повышения аналитичности бухгалтерского баланса предлагается построение аналитического баланса с учетом требований международных стандартов МСФО и составление прогнозного баланса с целью прогноза финансового состояния предприятия. Предложенные направления особенно актуальны для ООО «Евроремонт», так как предприятие находится на грани банкротства и важно определить его положение с инвестиционной точки зрения с учетом прогноза.

Список литературы