|
Финансовый анализ в аудитеКоэффициент покрытия запасов и на начало, и на конец года значительно превышает единицу, и его рост за период позволяет нам сделать вывод об устойчивом финансовом положении на предприятии. Это следует также из соответствия вышеперечисленных показателей ориентировочным нормативным значениям и роста первых за период. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Представим показатели рентабельности для нашего предприятия в таблице 9. Таблица 9. Расчет показателей рентабельности предприятия за 2002 г.
Так как при расчете коэффициента рентабельности по балансовой прибыли мы учитываем в знаменателе не только чистую выручку от реализации продукции (работ, услуг), но и доходы от прочей реализации и внереализационных операций, а этих доходов у данного предприятия нет, то коэффициент рентабельности по балансовой прибыли и коэффициент рентабельности основной деятельности численно равны. Показатель чистой рентабельности предприятия характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного). Чистая рентабельность нашего предприятия снизилась и составила 33,8%. Экономический смысл заключается в том, что на 1 руб. капитала приходится 41 коп. чистой прибыли на начало года, а на конец года стало приходиться 34 коп. чистой прибыли. Показатели рентабельности продаж очень малы, что говорит о высоких затратах на производство продукции или о занижении суммы прибыли. Как видно из проделанного анализа, уровень рентабельности по всем показателям снизился по сравнению с 2001 годом на несколько пунктов, кроме показателей рентабельности продаж, величина которых возросла совсем незначительно. Предприятию следует снижать затраты на производство и реализацию своей продукции. С помощью методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат). Обозначены рентабельность продукции базисного и отчетного периодов через К0 и К1 соответственно; Имеем: ; или ; , К = К1 - К0 где Р1, Р0 - прибыль от реализации; N1, N0 - реализация продукции; S1, S0 - себестоимость продукции; К - изменение рентабельности 1. Найдем сначала рентабельность продукции предприятия: ; , К = 0,0208 - 0,013 = + 0,0078. 2. Влияние фактора изменения цены на продукцию определим расчетом (по методу цепных подстановок): ; 3. Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит: 4. Для нашего предприятия имеем:
Более точный расчет: или 7,47% или 8,25% Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности за период: К = Кn + Кs К = -0,0747 - 0,0825 = +0,0078 Вывод: Изменение величины объема реализации продукции (снижение на 635 тыс. руб.) повлекло за собой изменение рентабельности продукции на 0,0747 пункта или уровень рентабельности снизился на 7,47%. За счет значительного снижения себестоимости продукции на 689 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошло увеличение рентабельности на 0,0825 пункта или ее уровень увеличился на 8,25%. За счет влияния обоих факторов рентабельность продукции увеличилась незначительно, на 0,78%. Оценка эффективности производства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Рассчитаем некоторые показатели для нашего предприятия (таблица 10). Таблица 10. Динамика и расчет показателей оборачиваемости за 2001 и 2002 гг.
Вывод: Коэффициент капиталоотдачи снизился по сравнению с прошлым годом, то есть полный цикл производства обращения совершился приблизительно 26 раз в отчетном году, и в связи с этим принес меньшее количество дохода предприятию. Коэффициент оборачиваемости СК снизился по сравнению с 2001 годом, что означает большую долю участия собственного капитала в реализуемую продукцию, приносящую доход. Оборачиваемость текущих активов за прошлый год составила , а в отчетном году 25,56 раз, тем самым увеличился оборот текущих активов в днях (на 8,4 дня). Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. Для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне 2001 года предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.
Для нашего предприятия: Величина дополнительно привлеченных средств: 8348,32 : 360 (14,08 - 5,68) = 194,8 тыс. руб. Для более наглядного представления оценки деловой активности рассчитаем еще один немаловажный показатель. (тыс. руб.)
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, рентабельности производства, дивидендной политикой. На нашем предприятии Куэр снизился очень незначительно в отчетном году и составил 0,6, это означает долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу предприятия. 2.4. Диагностика вероятности банкротстваОпределим степень вероятности банкротства для нашего предприятия:
Сведем все показатели в таблицу 11. Таблица 11. Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z
Z-счет на начало года = 1,21+1,40,27+3,30,54+0,60,1+129 = 1,2+0,378+1,782+0,06+29 = 32,42. Z-счет на конец года = 1,21+1,40,5+3,30,47+0,60,1+1,022,58 = 26,09. В соответствии с критериями, перечисленными выше, вероятность банкротства нашего предприятия ничтожно мала, так как много больше трех. Но следует отметить, что вероятность банкротства возрастает по сравнению с началом года. Это можно объяснить снижением рентабельности, увеличением краткосрочных обязательств, увеличением всех активов предприятия. Подобные расчеты должны носить систематический характер с периодичностью, определяемой положением предприятия и динамикой общеэкономической ситуации. Далее проведем анализ структуры баланса предприятия по кварталам за 2002 г. Структура баланса ООО «Элегия» Оценка финансовой устойчивости (по кварталам). Оценка рентабельности предприятия. Оценка ликвидности предприятия. Оценка деловой активности. Расчет соответствующих показателей сведен в таблицы и представлен ниже. Таблица 12. Оценка финансовой устойчивости ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
Таблица 13. Оценка ликвидности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
Таблица 14. Оценка рентабельности ООО «Элегия» за 9 месяцев 2002 г.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, сочинения, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |