Учет и анализ денежных средств

Данные таблицы 2 показывают, что объем строительно - монтажных работ в 2002 году увеличился почти на 10 %. Численность работников и производительность труда увеличилась практически незначительно.

Прибыль от реализации составила 162,6 %, балансовая прибыль повысилась в 4 раза. Столь резкое увеличение прибыли в 2002 году при незначительном повышении объема строительно - монтажных работ позволяет сделать вывод, что была погашена значительная часть дебиторской задолженности, образовавшейся ранее. Эти данные говорят об улучшении ведения хозяйственной деятельности на предприятии.

Данные показатели позволяют сделать вывод, что рост прибыли в 2002 году при прежнем уровне объема строительно - монтажных работ произошел за счет оплаты заказов, выполненных ранее.

2.3. Анализ наличия и движения денежных средств

Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход (отток), наличие определенного свободного остатка на счетах в банке (сумма должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала). Возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рисунке 3 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных

средств, наружу - оттоки.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

выпуск но- основные финансовые

вых акций фонды вложения

новый выплата

заёмный зар.платы

капитал

погашение ДЕНЕЖНЫЕ выплата

дебиторской ПОТОКИ дивидендов

задолж-ти

продажа погашение

за наличный кредиторской

расчет задолж-ти

продажа погашение

имущества кредитов бан-

ков и займов

наличные налоги

платежи

Рис. 3. Денежные потоки

Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых трудностей является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока и полученной за определенный период прибылью.

Существует ряд видов деятельности предприятия, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:

Текущая деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные (полученные) проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.

3. Финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по получен- ным ранее кредитам, выплата дивидендов.

4. Прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребления, целевое финансирование, безвозмездное использование денежных средств и т.д.

Таблица 3

Определение и анализ бюджета денежных средств на 2001 - 2002 гг.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что на нашем предприятии в 2001 году наблюдался недостаток минимально необходимых денежных средств в размере 35,417 тысяч рублей. Для нормального функционирования предприятия в течение года необходима была краткосрочная ссуда в размере 17,928 тысяч рублей.

В 2002 году ситуация немного улучшилась в отношении необходимого количества денежных средств на предприятии. Поступления увеличились на 23156,054 тысяч рублей, увеличились и расходы, однако на предприятии наблюдался излишек денежных средств в размере 26,958 тысяч рублей, данный фактор можно рассматривать как положительный, хотя в тот же самый момент данный фактор можно рассматривать как не размещение денежных средств упуская возможность получить дополнительный доход.

2.4. Определение и динамика финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция и наоборот. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ - ВОК (1)

Где ПОЦ - продолжительность операционного цикла (оборачиваемость средств в днях + оборачиваемость запасов в днях)

ВОК - время оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 4

Анализ и динамика финансового цикла

Данные таблицы 4 говорят о том, что количество средств в оборотах в 2002 году снизилось с 6,9 до 5 оборотов, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств увеличилось на 19,8 дней.

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2002 году увеличилась на 40,8 дней, таким образом, продолжительность операционного цикла увеличилась на 19,8 дней.

Из-за высокой продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности в 2001 году, на предприятии продолжительность финансового цикла имеет отрицательную величину - 19,2 дня, в 2002 году продолжительность финансового цикла стала -40,2 дня.

Выше изложенные данные говорят о трудном финансовом положении на предприятии.

Чтобы определить величину дополнительно привлеченных средств в обороте в 2002 году, применяется формула:

Привлечение выручка от реализации

средств в обороте = -------------------------------- х (период оборота текущих активов- период Длительность периода оборота прошлого года)

Средства в обороте = 59652,958/360 х (161,0-140,60) = 3380,334 тысяч рублей

Таким образом, замедление оборота потребовало привлечение дополнительных средств за 1 оборот в размере 3380,334 тысяч рублей. Как выяснилось ранее, оборачиваемость текущих активов в 2002 году составила 2,2 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7436,735 тысяч рублей (то есть 3380,334 х 2,2).

Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающая потоком денежных платежей и расчетов, проходящие через расчетные и другие счет предприятия. Потому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое положение будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько расчетов:

Таблица 5

Исходные данные для анализа движения

денежных средств за 2001 год

Пользуясь данными формулами, вычислим:

1. Объем закупок и материалов

M = R + KZ (2)

Где М - объем закупок;

R - расчеты с поставщиками;

KZ - изменение остатков кредиторской задолженности.

М = 24169,035-13825,462 = 24169,035 тысяч рублей.

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость

MZ = M - dZ (3)

МZ - материальные затраты;

DZ - изменение остатков производственных запасов.

МZ = 24169,035 - (7707,875 - 10143,751) = 21733,159 тысяч рублей

3. Денежные поступления от дебиторов

DZ = N - Ra (4)

ДZ - изменение остатков дебиторской задолженности.

ДZ = 50925,875 - (10571,412 - 4235,330) = 44589,793 тысяч рублей

Таблица 6

Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала

и денежных средств за 2001 год (тыс. руб.)

Продолжение таблицы 6

Из таблицы 6 видно, что приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли в размере 20805,130 тысяч рублей плюс начисленной амортизации в размере 94,448 тысячи рублей минус затраты на приобретение основных средств в сумме 1026,428 тысяч рублей.

Чистый приток денежных средств в сумме 21444,765 тысяч рублей образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств.

Приток средств образовался за счет прибыли (20805,130 тысяч рублей), амортизации (94,448 тысяч рублей), роста кредиторской задолженности (24169,035 - 13825,462 = 10343,573 тысяч рублей)

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (1026,428 тысяч рублей), ростом (снижением) запасов на сумму (7707,875 - 10143,751 = -2435,876 тысяч рублей), дебиторской задолженности на сумму (10571,412 - 4235,330 = 6336,082 тысяч рублей).

Таблица 7

Исходные данные для анализа движения денежных средств за 2002 год

Пользуясь данными формулами, вычислим:

1. Объем закупок и материалов ( М = R + Dkz)

М = 24169,035 + (32240,025 - 24169,035) = 32240,025 тысяч рублей

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость

МZ = М - dZ

МZ = 32240,025 - (12689,921 - 7707,875) = 27257,979 тысяч рублей

3. Денежные поступления от дебиторов

ДZ = N -dRa

ДZ = 59652,958 - (13114,138 - 10571,412) = 57110,232 тысяч рублей

Таблица 8

Анализ взаимосвязи движения прибыли,

оборотного капитала и денежных средств за 2002 год (тыс. руб)

Из таблицы 8 видно, что приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли в размере 21530,069 тысяч рублей плюс начисленной амортизации в размере 213,500 тысяч рублей минус затраты на приобретение основных средств в сумме 1129,500 тысяч рублей.

Чистый приток денежных средств в сумме 21160,287 тысяч рублей образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (21530,069 тысяч рублей), амортизации (213,500 тысяч рублей), роста кредиторской задолженности (32240,025 - 24169,035 = 8070,990 тысяч рублей).

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (1129,500 тысяч рублей), ростом запасов на сумму (12689,921 - 7707,875 = = 4982,046 тысяч рублей), дебиторской задолженности на сумму (13114,138 -10571,412 = 2542,726 тысяч рублей).

Выше приведенный анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2001 год, 2002 год говорит о том, что в 2002 году выручка от реализации продукции повысилась на 17 %, оборотный капитал имел повышение на 37 %, чистые денежные поступления составили 98,7 % по сравнению с данными прошлого года.

Из вышеизложенного можно сделать заключение, что самое большое вложение средств имел оборотный капитал, который на протяжении двух анализируемых лет практически не изменял свою структуру.

В 2001 году отток денежных средств составил 52 % по отношению к притоку денежных средств. В 2002 году отток денежных средств уже составил 63 % по отношению к притоку денежных средств, тем самым, чистые поступления составили всего 37 %.

Из чего следует вывод, что в 2002 году финансовое состояние несколько ухудшилась, то есть появилась тенденция к «проеданию» капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По выше приведенному анализу движения денежных средств, а также определения и динамики финансового цикла за 2001 год, 2002 год можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом положении.

В 2001 году на анализируемом предприятии наблюдался недостаток минимально необходимых денежных средств в размере 35,417 тысяч рублей. Для нормального функционирования предприятия в течение года необходима была краткосрочная ссуда в размере 17,928 тысяч рублей.

В 2002 году ситуация немного улучшилась в отношении необходимого количества денежных средств на предприятии. Поступления увеличились на 23156,054 тысяч рублей, увеличились и расходы, однако на предприятии наблюдался излишек денежных средств в размере 26,958 тысяч рублей, данный фактор можно рассматривать как положительный, хотя в тот же самый момент данный фактор можно рассматривать как не размещение денежных средств упуская возможность получить дополнительный доход.

Количество средств в оборотах в 2002 году снизилось с 6,9 до 5 оборотов, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств увеличилось на 19,8 дней. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2002 году увеличилась на 40,8 дней, таким образом, продолжительность операционного цикла увеличилась на 19,8 дней.

Из-за высокой продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности в 2001 году, на предприятии продолжительность финансового цикла имеет отрицательную величину - 19,2 дня, в 2002 году продолжительность финансового цикла стала -40,2 дня.

Выше изложенные данные говорят о трудном финансовом положении на предприятии. Замедление оборота потребовало привлечение дополнительных средств за 1 оборот в размере 3380,334 тысяч рублей. Как выяснилось ранее, оборачиваемость текущих активов в 2002 году составила 2,2 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7436,735 тысяч рублей

Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2001 год и 2002 год говорит о том, что в 2002 году выручка от реализации продукции повысилась на 17 %, оборотный капитал имел повышение на 37 %, чистые денежные поступления составили 98,7 % по сравнению с данными прошлого года.

Из вышеизложенного можно сделать заключение, что самое большое вложение средств имел оборотный капитал, который на протяжении двух анализируемых лет практически не изменял свою структуру.

В 2001 году отток денежных средств составил 52 % по отношению к притоку денежных средств. В 2002 году отток денежных средств уже составил 63 % по отношению к притоку денежных средств, тем самым, чистые поступления составили всего 37 %.

Из чего следует вывод, что в 2002 году финансовое состояние несколько ухудшилась, то есть появилась тенденция к «проеданию» капитала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

2. Балобанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. - Минск: ООО Меркрваене, 1995.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП Экоперспектива, 1998.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - Москва: Бухгалтерский учет, 1998.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - Москва: ИНФРА-М, 1997.

8. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Минск: Высшая школа, 1995.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - 2-е издание - Москава: Перспектива, 1994.

10. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Минск: ПКФ «Экаунт» 1994.

11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - Москва: АО «Дис», МВ-Центр, 1994.

12. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. - Москва: Инфра -М, 1995.

13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - Москва: Перспектива, 1996.

14. Хендриксен Э.Э., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. -Москва: Финансы и статистика, 1997.

15. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - Москва: Перспектива, 1995.

16. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - Москва: ИНФРА-М, 1994.

17. Друри К. Введение в управленческий и производственный аудит. - Москва: Аудит, 1994.

18. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвистиционных проектов. - Москва: ЮНИТИ, 1997.

19. Гольберг М.А. Введение в бухгалтерское дело. - Москва: Введение в бухгалтерское дело. - Москва: БИНОМ, 1994.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.

Страницы: 1, 2, 3