Показатели эффективности использования ресурсов организации

Таблица 10

Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)

На основе данных форм бухгалтерской отчетности рассчитываем рентабельность активов и рентабельность собственного и заемного капитала (табл.11):

1) рентабельность активов (Ра)

Ра = Пр / А,

где Пр - прибыль от реализации продукции (форма №2),

А - стоимость средств, которыми владеет предприятие, - итог баланса.

2) рентабельность оборотных активов (Роа)

Роа = Пр / ОА,

где ОА - величина оборотных активов по балансу .

3) рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = Пр / СК,

где СК - величина источников собственных средств по балансу (валюта баланса - итоги разд.V и VI).

4) рентабельность заемного капитала (Рзк)

Рзк = Пр / ЗК,

где ЗК - заемный капитал, отражается в разделах V и VI пассивной части баланса.

Таблица 11

Анализ рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала

Руководствуясь данными табл.11 делаем вывод, что рентабельность активов, собственного и заемного капитала снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым периодом в связи с более высоким относительным отклонением активов и капитала (+6,8 %, +9,04%, +8,42%, +4,3%) при сравнении с относительным отклонением прибыли (+3,78%). В случае превышения величины относительного отклонения прибыли других анализируемых показателей (активов и капитала) рентабельность этих показателей увеличилась бы. То есть, рост активов и капитала преобладает над ростом прибыли.

ЗАДАЧА 17

Дайте характеристику изменения оборачиваемости всего имущества и его отдельных видов (материальных затрат, денежных средств, дебиторской задолженности). Проведите факторный анализ показателей оборачиваемости и определите экономический эффект от их изменения.

РЕШЕНИЕ:

Данные для расчетов берем из бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках (табл.9,10).

Оборачиваемость всего имущества и его отдельных видов оценивается следующими показателями:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Кок = Вр / Б.

где Вр - выручка от реализации продукции (форма №2),

Б - итог баланса-нетто (данные в балансе ст.399 - 217 - 390).

2) Коэффициент оборачиваемости материальных затрат:

Комз = Вр / МЗ,

где МЗ - величина внеоборотных активов, запасов и НДС по приобретенным ценностям по балансу (стр.190 + 210 - 217 +220).

3) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Кодскфв = Вр / (ДС + КФВ),

где ДС + КФВ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.260 + 250).

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз. = Вр / ДЗ,

где ДЗ - величина дебиторской задолженности (ст.230 + 240).

Сведем расчеты коэффициентов в табл.12.

Таблица 12

Анализ оборачиваемости имущества предприятия

Руководствуясь данными табл.12 делаем следующие выводы об оборачиваемости имущества анализируемого предприятия:

1) рост коэффициента оборачиваемости имущества (+0,48%) означает ускорение кругооборота средств предприятия;

2) увеличение коэффициента оборачиваемости материальных затрат (+0,91%) характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении запасов и незавершенного производства,

3) увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+56,93%) указывает на снижение данных средств и вложений,

4) уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (-6,01%) отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Определим влияние факторов на изменение показателей оборачиваемости. Рассчитаем влияние факторов на изменение количества оборотов (коэффициент оборачиваемости) имущества с помощью метода цепных подстановок.

Таблица 13

Анализ влияния факторов на изменение количества оборотов имущества

Посредством последовательного вычитания результатов первого расчета из второго, результатов второго расчета из третьего и т.д., определяем влияние каждого фактора на количество оборотов всего имущества предприятия и его составляющих.

1) Влияние факторов на количество оборотов всего имущества. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:

Кок1 - Кок0 = 0,3319 - 0,3096 = +0,0223 об.

Изменение стоимости всего имущества предприятия повлияло следующим образом:

Кокотч - Кок1 = 0,3111 - 0,3319 = -0,0208 об.

Общее отклонение:

Кокотч - Кок0 = 0,3111 - 0,3096 = +0,0015 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0223 - 0,0208 = +0,0015 ).

Комз1 - Комз0 = 0,4242 - 0,3956 = +0,0286 об.

Изменение стоимости материальных затрат повлияло следующим образом:

Комзотч - Комз1 = 0,3992 - 0,4242 = -0,0250 об.

Общее отклонение:

Комзотч - Комз0 = 0,3992 - 0,3956 = +0,0036 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0286 - 0,0250 = +0,0036 ).

Кодскфв1 - Кодскфв0 = 11,4816 - 10,7072 = +0,7744 об.

Изменение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений повлияло следующим образом:

Кодскфвотч - Кодскфв1 = 16,8032 - 11,4816 = +5,3216 об.

Общее отклонение:

Кодскфвотч - Кодскфв0 = 16,8032 - 10,7072 = +6,0960 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,7744 + 5,3216 = +6,0960 ).

Кодз1 - Кодз0 = 1,7541 - 1,6358 = +0,1183 об.

Изменение величины дебиторской задолженности повлияло следующим образом:

Кодзотч - Кодз1 = 1,5375 - 1,7541 = -0,2166 об.

Общее отклонение:

Кодзотч - Кодз0 = 1,5375 - 1,6358 = -0,0983 об.

Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,1183 - 0,2166 = -0,0983 ).

Вротч * Б0 105860 * 318910

Рок = Ботч - --------------- = 340300 - ------------------------- = -1675 тыс.руб.

Вр0 98720

Вротч * МЗ0 105860 * 249540

Ромз = МЗотч - ---------------- = 265150 - ------------------------- = -2438 тыс.руб.

Вр0 98720

Вротч*ДСКФВ0 105860*9220

Родскфв=ДСКФВотч- --------------------= 6300- ------------------- = -3587тыс.р. Вр0 98720

Вротч * ДЗ0 105860 * 60350

Родз = ДЗотч - --------------- = 68850 - ------------------------- = +4135 тыс.руб.

Вр0 98720

В нашем примере практически все показатели по скорости оборачиваемости имущества в отчетном году превысили аналогичные показатели за прошлый год, что составило экономию средств предприятия в размере 1675 тыс.руб. для всего имущества. В результате финансовое состояние предприятия в отчетном году улучшилось. Исключение составил показатель по скорости оборачиваемости дебиторской задолженности - дополнительно были привлечены 4135 тыс.руб., что не улучшает финансовое состояние предприятия.

ЗАДАЧА 21

Дайте оценку финансовой устойчивости организации при помощи группы финансовых коэффициентов:

собственности (автономии),

соотношения заемного и общего капитала,

соотношения заемного и собственного капитала,

маневренности собственного оборотного капитала,

обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом,

соотношения внеоборотных активов собственного капитала.

РЕШЕНИЕ:

Данные для расчетов содержатся в бухгалтерском балансе предприятия и в отчете о прибылях и убытках (табл.9,10):

1) коэффициент собственности (автономии) (Ка)

Ка = СК / ИС, где

СК - собственный капитал (разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами (разд.V и VI пассива баланса);

ИС - общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т.е. итог баланса.

Кабаз = 193600 / 319200 = 0,6065.

Каотч = 209900/ 340900 = 0,6158.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) коэффициент соотношения заемного и общего капитала (К1)

К1 = ЗК / К, где

ЗК - заемный капитал (разделы V и VI пассива баланса),

К - общий капитал (валюта баланса нетто - стр.399 - 217 - 390).

К1баз = 125600 / 318910 = 0,3938.

К1отч = 131000 / 340300 = 0,3850.

Данный коэффициент является дополнением к коэффициенту автономии. Их сумма равна 1.

3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К2)

К2 = ЗК / СК.

К2баз = 125600 / 193600 = 0,6488.

К2отч = 131000 / 209900 = 0,6241.

На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 64,88 коп. заемных средств. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором росте финансовой устойчивости.

4) коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К3)

К3 = СОС / СК, где

СОС - собственные оборотные средства (величина текущих активов за минусом краткосрочных обязательств - стр.290 - стр.690 баланса).

К3баз = 84300 / 193600 = 0,4354.

К3отч = 92800 / 209900 = 0,4421.

Данный коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

5) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (К4)

К4 = СОС / МЗ, где

МЗ - материально-производственные запасы (стр.210 + 220 актива баланса).

К4баз = 84300 / 128530 = 0,6559.

К4отч = 92800 / 140650 = 0,6598.

Данный коэффициент показывает долю материальных запасов в сумме собственных оборотных средств.

6) коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала (К5)

К5 = ВА / СК, где

ВА - внеоборотные активы (раздел I актива баланса).

К5баз = 121300 / 193600 = 0,6265.

К5отч = 125100 / 209900 = 0,5960.

На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 62,65 коп. внеоборотных активов. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует о некотором снижении вкладов предприятия в расширение производства.

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении финансовой устойчивости анализируемого предприятия в отчетном году по сравнению с прошедшим годом практически по всем рассчитанным показателям.

ЛИТЕРАТУРА

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Учебное пособие. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.

3. Игнатова Е.А., Пушкарева Р.М. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.

5. Курс экономического анализа / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 1984.

6. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. - М.: Финансы и статистика, 1991.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. - Минск: ИСЗ, 1996.

9. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2000.

Страницы: 1, 2, 3