Обоснование амортизационной политики предприятий

3. Анализ эффективности амортизационной политики организации для целей ее обоснования

3.1. Анализ влияния способов начисления амортизации на показатели эффективности работы организации

Проводимая амортизационная политика на макро- и микро-уровне самым существенным образом влияет на показатели эффективности (производительность труда, фондоотдачу, рентабельность) и финансовые результаты работы организации.

Механизм влияния амортизационной политики на показатели эффективности и финансовые результаты работы предприятия разноплановый. В целом амортизационная политика приводит в действие определенные рычаги, которые влияют на экономику страны и финансовые результаты работы отдельного предприятия. Эти рычаги на макро-уровне воздействуют на:

- степень обновления производственных фондов;

- ускорение научно-технического прогресса в народном хозяйстве;

- создание благоприятного инвестиционного климата в стране;

- совершенствование налоговой системы.

В свою очередь, эти рычаги создают благоприятные условия для функционирования субъекта хозяйствования, что является наиважнейшей предпосылкой повышения эффективности производства каждого из них.

На уровне предприятия в результате совершенствования эффективности амортизационной политик идет процесс обновления активной части основных производственных фондов, повышается технический уровень производства. Все это создает предпосылки для повышения производительности труда, увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости и максимизации прибыли [45].

Амортизационная политика наряду с другими составляющими включает более рациональное использование амортизационных отчислений на предприятии.

Если предприятие направляет амортизационные отчисления в реальные инвестиции, то они могут быть использованы на:

- реконструкцию действующего производства;

- техническое перевооружение производства;

- расширение действующего производства;

- строительство нового предприятия;

- модернизацию оборудования;

- модернизацию выпускаемой продукции и освоение выпуска новой продукции;

- освоение новых рынков сбыта;

- решение социальных проблем (природоохранные мероприятия, повышение уровня техники безопасности, улучшение условий труда и др.).

При этом предприятие может преследовать цели снижение издержек производства и реализации продукции, улучшение качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности, повышение технического уровня предприятия и др.

Для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений на предприятии необходимо выполнить экономическое обоснование реальных инвестиций, источником которых являются амортизационные отчисления. Именно экономическое обоснование инвестиций является основой для выбора наиболее рациональных направлений использования амортизационных отчислений.

Влияние амортизационной политики организации на показатели эффективности работы организации выражается в использовании амортизационных отчислений на финансирование тех или иных проектов внутри организации, направленных на повышение производительности труда, снижение трудоемкости производства, снижение себестоимости продукции и т.д.

Уровень использования реальных инвестиций на предприятии характеризуют количественные (абсолютные) и качественные (относительные) показатели. Абсолютные эффекты от инвестиций могут быть следующего вида:

- прирост объема реализации продукции (ДV);

- снижение издержек производства и реализации (ДС);

- прирост прибыли (ДП) за счет снижение издержек, улучшения качества, увеличение объема реализации продукции и продажных цен;

- высвобождение ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и др.).

Например, относительная экономия основных средств в результате реализации инвестиционного проекта по обновлению основного капитала определяется по формуле:

Эс = V1/Vо * Со - С1 (3.1)

Со, С1 - стоимость основных средств, используемых при изготовлении соответствующих видов продукции, до и после реализации проекта;

Vо, V1 - объем производства соответствующих видов продукции в натуральных единицах до и после реализации проекта.

Экономию амортизационных отчислений (Эа) можно определить из выражения:

Эа = (а0 - а1)*V1 (3.2)

а0, а1 - амортизационные отчисления на единицу продукции до и после реализации проекта.

Но если ассортимент выпускаемой продукции достаточно широк, то относительное изменение амортизационных отчислений (Эа) рассчитывается следующим образом:

Эа = (А0/ТП0 - А1/ТП1)*ТП1 (3.3)

А0, А1 - общая сумма амортизационных отчислений в предыдущем и отчетном годах, руб.;

ТП0,ТП1 - общий объем продукции в предыдущем и отчетном годах в сопоставимых ценах, руб.

Отмеченные эффекты раскрывают экономическую сторону деятельности предприятия, но они могут иметь технический и социальный аспект.

Количественные (абсолютные) показатели или величина эффекта свидетельствует лишь о том, что имеется определенный положительный экономический результат и не больше, т.е. они не свидетельствуют об экономической эффективности использования инвестиций.

В организации в 2005 г. был реализован инвестиционный проект, направленный на обновление основных фондов. До реализации проекта стоимость основных средств составляла - 96 277 тыс. руб., после реализации - 109 903 тыс. руб. Объем оказанных услуг до реализации проекта составлял 11 237 соединений, после реализации - 14836 соединений. Сумма амортизационных отчислений до реализации проекта составила 12800 тыс. руб., после - 5420 тыс. руб. На основе этих данных рассчитаем возможность относительной экономии основных средств (формула 3.1):

Эс = 14836/11237 * (96277 - 109903) = - 17986,32 тыс. руб.

Из данного расчета видно, что не смотря на то, что инвестиционный проект был направлен на обновление основных средств и их модернизацию, которая должна привести к более продуктивному использованию основных средств на данном этапе не дал экономии основных средств.

Также мы можем определить наличие экономии амортизационных отчислений в результате реализации проекта (формула 3.2):

Эа=( 1280*11237 - 5420/14836)*14836 = -3857,36 тыс. руб.

Также как и не было относительной экономии основных средств, соответственно и не наблюдалось экономии амортизационных отчислений.

Для выявления эффективности необходимо сравнить результат (эффект) с затратами или ресурсами, которые его обеспечили.

Экономическую эффективность использования реальных инвестиций (в данном случае амортизационных отчислений) характеризуют такой показатель, как рост (прирост) производительности труда на предприятии за счет увеличения объема реализации продукции, который можно определить по формуле:

ДПТ = ДVр/N (3.4)

ДVр - прирост объема продукции в абсолютном выражении;

N - среднесписочная численность работающих, чел.

На предприятии численность до реализации проекта составляла - 248 человек, после реализации - 250 человек.

ДVр=(14836-11237)=3599 тыс.ед.

N=249 чел.

ДПТ=3599/249=14,45

Прирост производительности труда (ДПТ) в абсолютном выражении можно определить и через изменение фондоотдачи и фондовооруженности труда:

ДПТ = (Фо1 - Фо0) * Фв1 + (Фв1 - Фв0)*Фо0 (3.5)

Фо0, Фо1 - фондоотдача до и после реализации проекта;

Фв0, Фв1 - фондовооруженность до и после реализации проекта.

На предприятии до реализации проекта фондоотдача была равна:

(Фо0 = 112326/96277 ) 1,166, после реализации проекта - (Фо1 = 128425/109902) 1,168. Фондовооруженность до реализации проекта - (Фв0 = 96277/248) 388.214, после - (Фв1 = 109902*250) 436,608.

Д ПТ = (1,168-1,166)*436,608 + (436,608 - 388,214)*1,166 = 57,3.

В результате мы имеем на предприятии прирост производительности труда, в результате реализации инвестиционного проекта.

Некоторые показатели эффективности работы предприятия после реализации проекта повысились (производительность труда) по сравнению с базисным периодом, это свидетельствует о том, что вложенные инвестиции положительно повлияли на производственную и, как следствие, на экономическую деятельность предприятия.

Вместе с тем повышение технического уровня производства приводит к увеличению условно-постоянных расходов и росту уровня операционного (производственного) левериджа. Наиболее часть операционный леверидж определяется как доля постоянных производственных расходов в общей сумме расходов, или, что равносильно, как соотношение постоянных и переменных расходов.

Действие операционного рычага (леверидж) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Для определения величины операционного рычага используется соотношение валовой маржи к прибыли. В свою очередь, валовая маржа определяется как разность между выручкой от реализации и переменными затратами. В формализованном виде это можно представить следующим образом:

ОР=(ВР-ПЗ)/П (3.6)

ОР - уровень операционного рычага;

ВР - выручка от реализации;

ПЗ - переменные затраты;

П - прибыль от реализации.

Полученный результат (коэффициент) означает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки от реализации на 1%.

На исследуемом предприятии выручка от реализации составила 128425 тыс. руб., переменные затраты - 37 тыс. руб., прибыль от реализации - 74400тыс. руб. В данном случае уровень операционного рычага будет равен:

ОР = (128425 - 37)/74400 = 1,7%

Коэффициент 1,7 означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 1,7%.

Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от уровня фондоемкости. Чем выше уровень фондоемкости, тем больше постоянные затраты и, следовательно, тем выше уровень операционного рычага.

Предприятие с относительно более высоким уровнем операционного рычага являются более рискованными с позиции производственного риска, под которым понимается риск неполучения прибыли до вычета процентов и налогов, т.е. возможность ситуации при которой предприятие не сможет покрыть свои расходы производственного характера. Высокий удельный вес постоянных затрат в общей структуре свидетельствует о снижении гибкости предприятия. Отягощенные громоздкими производственными фондами, зачастую используемыми недостаточно эффективно, предприятия лишаются возможности быстро перестраиваться в соответствии с изменяющимися потребности рынка. Высокий же уровень операционного рычага приводит к тому, что при снижении выручки от реализации предприятие имеет все шансы попасть в зону убытков. Но если предприятие уверено в повышении спроса на свои товары и наращивает выручку от реализации, то при высоком операционном рычаге оно будет получать и большой прирост прибыли.

Также для оценки проводимой амортизационной политики на предприятии рассчитывают коэффициенты выбытия, обновления и прироста основных средств.

На исследуемом предприятии стоимость основных средств на начало 2005 года составила 96277 тыс. руб., всего за 2005 год было введено основных средств на 13625 тыс. руб., списано - 218 тыс. руб. В итоге на конец 2005 года стоимость основных средств составила 109684 тыс. руб.

Исходя из этих данных можно рассчитать:

Квыбытия = 218/96277 = 0,002

К обновления = 13625/109684 = 0,124

К прироста = (13625 - 218)/109684 = 0,122

Данные коэффициенты показывают, что в основном на предприятии идет прирост нового оборудования. Это связанно с расширением спектра предоставляемых услуг, увеличением абонентской базы. Выбытие же основных средств происходит медленно. Это связанно с тем, что организация достаточно новая и имеющееся оборудование активно используется в предоставление услуг.

Итак, можно отметить, что:

- проводимая предприятием амортизационная политика оказывает существенное влияние на показатели эффективности его функционирования;

- цели осуществляемой амортизационной политики могут быть различными, что сказывается на механизмах ее реализации;

- выбор направлений наиболее рационального использования амортизационных отчислений обязательно должен иметь экономическое обоснование, поскольку от этого зависит эффективность реализуемого мероприятия;

- особенности законодательства по начислению амортизации оказывают влияние на величину показателей, используемых для оценки эффективности производственных проектов;

- уровень фондоемкости отдельных отраслей и предприятий существенным образом влияет на уровень предпринимательского риска, который рассчитывается на основе силы воздействия операционного рычага. Чем выше уровень операционного рычага, тем более рискованным оказывается бизнес.

3.2. Влияние выбора амортизационной политики на формирование финансового результата

Проводимая на предприятии амортизационная политика оказывает влияние не только на уровень физического и морального износа основных фондов, технический уровень и эффективность производства, но и на величину налоговых платежей, а следовательно, и на финансовые результаты работы предприятия. В связи с этим предприятию необходимо проводить такую амортизационную политику, которая была бы позволяла минимизировать налоговые платежи, увеличить прибыль и улучшить его финансовое состояние.

На величину амортизационных отчислений оказывают влияние такие факторы, как первоначальная (восстановительная) стоимость основных фондов, срок их полезного использования, методы начисления амортизационных отчислений, применение повышающих и понижающих коэффициентов к основной норме амортизации и др.

В свою очередь, начисленная сумма амортизационных отчислений определяет величину налога на прибыль и налога на имущество предприятия. Причем и налог на имущество предприятия оказывает влияние на размер налога на прибыль. Таким образом, все эти показатели находятся в тесной единстве и взаимосвязи. Изменение одного из них неизбежно вызывает цепочку последующих колебаний, оказывающих влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Для любого предприятия очень важно, чтобы в конечном итоге научно обоснованная амортизационная политика приводила к максимилизации величины: чистая прибыль плюс амортизационные отчисления:

Пч + А max

Пч - чистая прибыль;

А - амортизационные отчисления.

На наш взгляд, величина (Пч + А max) может служить критерием для экономического обоснования амортизационной политики на микро-уровне.

Начисленная сумма амортизационных отчислений оказывает влияние на прибыль предприятия. Чем выше амортизационные отчисления, тем ниже прибыль и наоборот. Уменьшая прибыль, рост амортизационных отчислений приводит к снижению налога на прибыль и увеличению собственных финансовых ресурсов предприятия. Полученную экономию по налогу на прибыль называют «налоговым щитом».

Чем выше сумма амортизационных отчислений, тем, следовательно, выше налоговая защита или налоговый щит предприятия. Но поскольку разные отрасли и производства имеют различную долю амортизационных отчислений в структуре затрат на производство и реализацию продукции, то они имеют и различную степень налоговой защиты. Отрасли с наибольшим удельным весом амортизационных отчислений в структуре затрат относятся к фондоемким. Эти отрасли получают наибольший выигрыш от эффекта налогового щита. Но, как правило, наиболее значительное увеличение амортизационных отчислений связанно с использованием нелинейного метода их начисления, применяемого в основном к активной части основных фондов, поэтому больший эффект получают отрасли со значительной долей активной части основных средств.

По данным таблицы 3.6 в 2001 г. доля амортизационных отчислений по основным средствам в составе затрат на производство продукции увеличилась по сравнению с 1992 г. в целом по экономике России в 1,7 раз. Вместе с тем, в отдельные периоды она подвергалась большим колебаниям от 1,1% в 1993 г. до 11,4% в 1996 г. Важную роль в этом сыграло то, что до 1995 г. основные фонды подвергались обязательной переоценке в соответствии с решением Правительства РФ. В дальнейшем предприятия получили право самостоятельно принимать решения о необходимости проведения переоценки. В результате часть инвентарных объектов отражаются в балансах по восстановительной стоимости, а другая часть, не проходившая переоценки, - в ценах приобретения. Таким образом, полная учетная стоимость основных фондов учитывается в смешанных ценах, что оказывает значительное влияние на величину амортизационных отчислений.

Таблица 3.6.

Доля амортизационных отчислений в составе затрат на производство продукции по основным отраслям экономики.

Наибольший удельный вес амортизации в составе затрат характерен для таких отраслей экономики, как связь, транспорт, торговля и общественное питание. Доля амортизации в таких отраслях выше, чем по экономике в целом. Несколько ниже доля амортизационных отчислений в сельском и жилищно-коммунальном хозяйстве, которая составила соответственно 5,4 и 4,6%. В других отраслях доля амортизации значительно ниже, чем по экономике в целом, и колеблется от 2% в строительстве и до 3,6% в промышленности.

Таким образом, проводя активную амортизационную политику, организация получает возможность эффективного управления формированием собственных финансовых ресурсов.

Механизм ускоренной амортизации оказывает влияние не только на величину налога на прибыль, но и на налог на имущество организации, поскольку в этом случае остаточная стоимость основных производственных фондов уменьшается более быстрыми темпами по сравнению с линейным способом.

На величину налоговых платежей и финансовые результаты деятельности организации оказывают влияние такие факторы:

- сокращение сроков полезного использования активов в рамках интервалов, предусмотренных амортизационными группами основных средств;

- продажа излишнего имущества;

- выбытие имущества по причине физического и морального износа.

Организация, устанавливая срок полезного использования основных средств для целей налогообложения (возможно и для целей бухгалтерского учета), исходит из продолжительности этого срока, определенного в десяти амортизационных группах. Но в каждой группе есть свой определенный интервал продолжительности срока использования актива. Таким образом, уже при установлении этого срока организация предопределяет получение больших или меньших выгод от эксплуатации соответствующего актива.

Движение амортизируемого имущества в виде его реализации, списания по причине физического и морального износа, ликвидации в связи с чрезвычайными ситуациями также оказывает влияние на финансовые результаты деятельности организации.

Как известно, налог на имущество организаций вводился в том числе и с целью оптимизации состава и структуры используемого имущества. Он заинтересовывает организации в списании непригодного, незадействованного и малоэффективного в эксплуатации имущества, и в первую очередь машин и оборудования. Вместе с тем, по данным статистики, на начало 2001 г. доля полностью изношенных машин и оборудования в общем их парке составила по крупным и средним организациям 30,6%, транспортных средств - 14,1%. Ликвидация этих и других устаревших фондов сдерживается недостаточным поступлением новых.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6