Анализ финансового состояния предприятия и выработка предложений по его дальнейшему улучшению

Таблица 3 - Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Свобода и дело»

Также, о повышении деловой активности организации в отчётном году по сравнению с 2006г. свидетельствует увеличение годовой производительности труда в 2,3 раза и коэффициента оборачиваемости почти всех видов финансовых ресурсов, а также снижение периода одного оборота всего капитала, оборотных средств, оборотных запасов и затрат, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

Дальнейший анализ таблицы 3 показал, что в отчётном году по сравнению с 2007г. прибыль до налогообложения снизилась, при этом также наблюдается увеличение годовой производительности труда на 43,3%.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕЁ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его образования

Анализ финансового состояния организации позволяет оценить перспективы развития её финансового положения в будущем. Для этого в первую очередь необходимо проанализировать активы (имущество) организации. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошёл наибольший вклад в прирост (снижение) общей величины активов. Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Данные о составе и величине имущества организации можно получить на основе изучения её баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. В связи с этим в процессе анализа финансового состояния предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе и структуре активов предприятия и дать им оценку. В таблице 4 представлена аналитическая характеристика активов (имущества) ООО «Свобода и дело».

Анализ таблицы 4 показал, что на конец 2008г. по сравнению с началом имущество предприятия увеличилось на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост стоимости имущества произошел за счёт увеличения оборотных (на 4677тыс. руб. или в 54,3%), при этом внеоборотные активы снизились (на 986 тыс. руб. или на 23,8%).

Таблица 4 - Аналитическая характеристика имущества предприятия, 2008г.

Уменьшение внеоборотных средств, а также снижение их удельного веса в общей стоимости имущества с 32,5% до 19,2% указывает на замедление оборачиваемости основных средств.

Дальнейший анализ таблицы 4 показал, что рост оборотных активов произошел за счёт увеличения оборотных запасов и затрат (в отчётном году они выросли на 4172 тыс. руб. или в 52,9%) и за счёт роста денежных оборотных активов, которые в отчётном 2008 году увеличились на 505 тыс. руб. или в 70,5%. Рост денежных оборотных средств произошел как за счёт увеличения дебиторской задолженности на 407 тыс. руб. или в 56,9%, так и за счет денежных средств на 98 тыс. руб. или в 99 раз.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают оборотные запасы и затраты. Высокий удельный вес оборотных запасов и затрат в общей сумме оборотных средств (на конец 2008г. 90,8%) указывает на низкую степень ликвидности текущих активов в целом. В структуре оборотных средств доля наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов очень низкая: на конец 2008 года она составила всего 9,1%.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве -источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (3 раздел баланса) и заемный (4 и 5 разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - 3 и 4 разделы баланса и краткосрочный - 5 раздел баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. В таблице 5 представлена аналитическая характеристика источников финансирования предприятия, позволяющая изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Анализ таблицы 5 показал, что на конец 2008 года по сравнению с началом источники финансирования предприятия увеличились на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост произошел из-за увеличения заемных средств на 3348 тыс. руб. или на 29,8%.Увеличение стоимости капитала и резервов на 343 тыс. руб. или на 22,8%, но полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Таблица 5- Аналитическая характеристика источников финансирования, 2008г.

Анализ структуры пассивов показал, что наибольший удельный вес в структуре всех источников занимают заемные средства. Увеличение заёмных средств, а также возрастание их удельного веса в общей стоимости всех источников финансирования с 88,2 до 88,7% указывает на увеличение зависимости организации от заёмных источников финансирования. Рост заёмных средств произошёл как за счёт увеличения краткосрочных пассивов на 3340 тыс. руб. или на 34,8%, так и за счет долгосрочных пассивов на 8 тыс. руб. или в 5%. Наибольший удельный вес в структуре заёмных средств занимают краткосрочные пассивы.

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Свобода и дело» представлены в таблице 6.

Анализ таблицы 6 показал, что в отчётном году на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение. На это указывает недостаток одного источника формирования запасов.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, 2008г., тыс. руб.

Увеличение собственных оборотных средств на конец 2008г. произошло из-за увеличения величины собственного капитала предприятия, но произошло уменьшение внеоборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия необходимо сравнивать с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели:

а) коэффициент автономии - определяется как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия, его норматив ? 0,5;

б) коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель к предыдущему коэффициенту;

в) коэффициент соотношения заёмных и собственных средств определяется как отношение заёмного капитала к собственному капиталу предприятия, его норматив < 1;

г) коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала ко всему капиталу предприятия, нормативное значение данного коэффициента равно 0,8- 0,9;

д) коэффициент манёвренности собственного капитала - определяется как отношение собственных оборотных средств ко всем собственным средствам предприятия, его норматив ? 0,5;

е) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - определяется как отношение собственных оборотных средств к запасам предприятия, нормальное значение данного коэффициента равно 0,6 - 0,8;

ж) коэффициент индекса постоянного актива определяется как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия.

Чтобы сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия более обоснованным необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 7.

Анализ таблицы 7 показал, что на конец отчётного года произошло снижение значения коэффициента автономии, его значение на много ниже нормы. Это свидетельствует о не достатке собственного капитала на предприятии. Этот вывод подтверждают высокие значения коэффициентов финансовой зависимости и соотношения заёмных и собственных средств.

О высокой степени зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов свидетельствует низкое значение коэффициента финансовой устойчивости, на конец отчётного года находится за пределами норматива (0,21).

Таблица 7 - Относительные показатели финансовой устойчивости, 2008г.

Значение коэффициента обеспечения запасов и затрат собственными средствами на конец отчётного года увеличилось на 0,25, но значение коэффициента ниже норматива, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации и позволяет определить финансовое состояние предприятия как кризисное.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его ликвидность, под которой понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникла в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Страницы: 1, 2, 3, 4