Анализ финансовой отчётности

Следует из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года анализируемого предприятия обладает собственными оборотными средствами, причем собственный оборотный капитал уменьшился на 3988 тыс. руб., что следует оценить отрицательно.

Задание 15.

Проанализировать состав и структуру заемного капитала (заемных источников) в таблице 16. Источник анализа - форма №1.

Таблица №19. Состав и структура заемного капитала предприятия

Из таблицы следует, что заемные средства уменьшились на 6156 тыс. руб., т.е. на 36,44%. Уменьшение заемного капитала произошло за счет кредиторской задолженности на 6184 тыс. руб. Темп роста кредиторской задолженности составляет 36,84%. Темп роста долгосрочных обязательств увеличился на 25,69%.

В структуре заемного капитала и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года преобладает кредиторская задолженность. За отчетный год структура заемного капитала изменилась незначительно 0,63%

Задание 16.

Дать оценку финансовой устойчивости (рыночной устойчивости) предприятия на базе абсолютных показателей в таблице 17. Определить тип финансовой устойчивости предприятия:

абсолютная финансовая устойчивость;

нормальная устойчивость;

неустойчивое финансовое состояние;

кризисное финансовое состояние.

Источники анализа - форма №1, таблица 15.

Таблица №20

Анализ финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.

Как видно из таблицы, что на начало года собственные оборотные средства составили 13743 тыс. руб., т.е. СОС уменьшились на 3988 тыс. руб. На начало года величина нормальных источников формирования запасов составляли 17840 тыс. руб., а на конец - 13880 тыс. руб., т.е. ВИ уменьшились на 3960 тыс. руб. На начало года излишек СОС составил 9807 тыс. руб., а на конец года этот показатель уменьшился в размере 8400 тыс. руб., т.е. на 1407 тыс. руб. На начало года излишек нормальных источников для формирования запасов составил 9916 тыс. руб., а на конец уменьшился в размере 8537 тыс. руб., т.е. на 1379 тыс. руб.

В анализируемом предприятии и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года абсолютная финансовая устойчивость, т. к. удовлетворяются условия: ±ФС ? 0; ±ФТ ? 0; ±ФО ? 0.

Задание 17.

Оценить финансовую устойчивость (рыночную устойчивость) предприятия на базе относительных показателей (финансовых коэффициентов) в таблице 18. Источник анализа - форма №1.

Таблица №21. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

223,8% запасов на начало и 257,2% на конец года сформировано за счет собственных оборотных средств, что допускает допустимый уровень. 51,2% оборотных активов сформировано за счет собственных оборотных средств на начало года и на конец года 56,1%. Это говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.

Задание 18

Дать оценку ликвидности баланса в таблице 19. Источник анализа - форма №1.

Таблица №22. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется одно условие - А1 <? П1. У предприятия не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств вначале года в размере 14061 тыс. руб., а в конце года - 8551 тыс. руб. Другие условия ликвидности баланса выполняются.

Задание 19.

Дать оценку текущей платежеспособности (ликвидности) предприятия по показателям ее определяющим в таблице 20. Источник анализа - форма №1.

Таблица №23. Анализ текущей платежеспособности предприятия

Предприятие обладает критической и текущей ликвидностью, что говорит о необходимости только привлечения в оборот денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Задание 20.

Оценить долгосрочную платежеспособность предприятия в таблице 21. Источник анализа - форма №1. Таблица №24

Анализ долгосрочной платежеспособности предприятия

Как видно из таблицы, что в долгосрочном плане предприятие платежеспособно. Имеется высокая степень защиты по полученным кредитам.

Задание 21.

Дать оценку общей платежеспособности предприятия в таблице 22. Источник анализа - форма №1.

Таблица №25. Анализ общей платежеспособности предприятия

Как следует из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года активы предприятия превышают внешние обязательства на 3272 тыс. руб.

Задание 22.

Проанализировать чистые активы предприятия в таблице 23. Источник анализа - форма №1.

Таблица №26. Расчет чистых активов, тыс. руб.

Как видно из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года предприятие располагает чистыми активами, причем за отчетный год величина чистых активов увеличилась на 3272 тыс. руб. Величина чистых активов в отчетном году больше величины уставного капитала на 25725 тыс. руб.

Задание 23.

Оценить вероятность банкротства анализируемого предприятия по двухфакторной модели в таблице 24. Источник анализа - форма №1.

Таблица №27. Оценка потенциального банкротства

Двухфакторная модель:

Z = а1 + в1*КТЛ + в2*(долг / активы)

Zнач = (- 0,3877) + (- 1,0736) * 2,063 + 0,0579 * 0,186 = - 2,5917

Zкон = (- 0,3877) + (- 1,0736) *2,309 + 0,0579 * 0,122 = - 2,8595

Из таблицы следует, что

Zнач = - 2,5917 < 0, то вероятность банкротства мала

Zкон = - 2,8595< 0, то вероятность банкротства мала

Задание 24.

Дать оценку деловой активности предприятия в таблице 25. Источники анализа - форма №1, форма №2.

Таблица №28. Анализ деловой активности

Критерий эффективности деятельности должен соответствовать соотношению ТP > TN > TB > 100%.

TB = 88136 / 91020 * 100% = 96,83 < 100% - значит снижается экономический потенциал.

TN = 32230 / 35947 * 100% = 89,66 < 96,83 - значит ресурсы предприятия используются не эффективно.

ТP = 5016 / 1448 * 100% = 346,41 > 89,66 - значит наблюдается относительное снижение издержек производства и обращения.

Оборачиваемость запасов в отчетном году составила в оборотах 4,10 и в днях хранения 89,02. Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году составила в оборотах 1,51 и в днях 241,72. Продолжительность операционного цикла составила в днях 330,74. Оборачиваемость оборотных средств составила 1,09 оборота. Оборачиваемость собственного капитала составила 0,43 оборота. Оборачиваемость капитала составила 0,36 оборота.

Задание 25.

По итогам анализа дать общую оценку финансового состояния предприятия, указать пути финансового оздоровления.

Проведен анализ финансовой отчетности предприятия, уставный капитал которого равен 51673 тыс. руб. Наибольшая часть его внеоборотных средств приходится на долгосрочные финансовые вложения. Наибольшая часть оборотных средств приходится на дебиторскую задолженность и запасы. Источниками средств являются уставный, резервный и добавочный капитал, кредиторская задолженность и долгосрочные обязательства.

Изменение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о снижении хозяйственного оборота, вследствие которого его величина уменьшилась на 3,17% и составила 2884 тыс. руб. Причиной уменьшения суммы оборотных активов за отчетный период послужило изменение дебиторской задолженности, запасов и денежных средств (на 10144 тыс. руб.).

В составе внеоборотных активов основную часть занимает долгосрочные финансовые вложения, доля которой в течение года осталась практически без изменений и составляет 80,02%. Реальный основной капитал составляет лишь 19,95%, который увеличился на 3156 тыс. руб.

Величина собственного капитала предприятия возросла на 3272 тыс. руб. Абсолютные изменения в составе и структуре собственного капитала были вызваны увеличением нераспределенной прибыли на 23,82%. Величина заемного капитала уменьшилась на 6156 тыс. руб. за счет уменьшения кредиторской задолженности на 6184 тыс. руб. или на 36,84%.

Согласно результатам анализа тип финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец года как абсолютное финансовое состояние.

Предприятие достаточно финансово устойчиво и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года. На начало года 81,6% и на конец года 88,0% активов финансируется за счет устойчивых активов.

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется одно условие - А1 <? П1. У предприятия не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств вначале года в размере 14061 тыс. руб., а в конце года - 8551 тыс. руб. Другие условия ликвидности баланса выполняются.

Анализ текущей платежеспособности предприятия, что в целом предприятие обладает критической и текущей ликвидностью, что говорит о необходимости только привлечения в оборот денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Анализ общей платежеспособности предприятия показывает, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года активы предприятия превышают внешние обязательства на 3272 тыс. руб.

Прибыль от продаж за отчетный год увеличилась по сравнению с прошлым годом на 3568 тыс. руб. Это вызвано снижением себестоимости на 7285 тыс. руб. У предприятия увеличилась прибыль до налогообложения в размере 2664 тыс. руб., это вызвано увеличением в основном прочих операционных доходов и прибыли от продаж.

Деятельность предприятия рентабельна, т. к. рентабельность продаж в течении года увеличилась на 11,535%, в следствии чего рентабельность производственных фондов возросла на 15,028%.

Вероятность банкротства мала, т. к. показатель банкротства на начало года равен - 2,5917, а на конец года - 2,8595.

Деятельность предприятия неэффективна, т. к. не выполняется критерий эффективности - темп изменения выручки от продаж и темп изменения валюты баланса.

Возникновение дебиторской задолженности можно предотвратить применением активной формы взаимозачетов, при которой поставщик отгружает покупателю продукцию лишь после покрытия аккредитива. Как только продукция будет отгружена, а соответствующие товарно-транспортные документы предоставлены им в учреждении банка, деньги с аккредитива будут переведены на его расчетный счет.

В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. В целях уменьшения дебиторской задолженности можно с помощью применения гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Список используемой литературы

1. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2005.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ Учебник. -8-е изд., перераб. - М.: новое знание, 2003.

Страницы: 1, 2, 3