Анализ управления финансовыми результатами на предприятии

Таблица 3 - Состав, динамика и структура имущества организации

Имущественное положение организации на конец 2006г улучшилось по сравнению с его началом. Все показатели имеют тенденцию к росту.

Имущество увеличилось в 2006г. на 26,73%: за счет роста внеоборотных активов на 24,03%, и оборотных активов - на 27,53%. Стоимость внеоборотных активов в течение рассматриваемого периода увеличивается за счет того, что предприятие, приобретая фонды, наращивает свой имущественный потенциал. Доля оборотных активов в составе имущества предприятия больше, чем внеоборотных. Это характеризует ориентацию ООО «КАВЗ» на основную деятельность, то есть производство автобусов.

Значительное увеличение стоимости внеоборотных активов характеризуется увеличением основных средств на 21,59% и незавершенного строительства - на 264,66%. Оборотные активы предприятия растут более высокими темпами, чем внеоборотные активы. Увеличение стоимости оборотных активов происходит в основном за счет роста дебиторской задолженности (429,78%) и запасов (138,06%). Это свидетельствует о росте платежеспособности ООО «КАВЗ».

Доля запасов увеличилась на 13,72% поскольку увеличивается их оборот, а доля НДС в составе оборотных активов снизилась на 0,85%. Наблюдается рост дебиторской задолженности, доля которой в стоимости оборотных активов увеличилась на 32,28%. Дебиторская задолженность в рассматриваемом периоде представлена в основном задолженностью прочих дебиторов, наиболее крупные из которых: ОАО «Курганэнерго», ООО «Курганрегионгаз», МУП «Специализированное хозяйство по благоустройству - 2», ГУП ОФ 73/1 и прочие. Увеличились денежные средства ООО «КАВЗ» (на 0,41%), их доля в стоимости оборотных активов в 2006 году сократилась на 0,34%.

Эффективность производства - важнейшая качественная характеристика хозяйствования на всех уровнях. Под экономической эффективностью производства понимается степень использования производственного потенциала, которая выявляется соотношением результатов и затрат общественного производства. Чем выше результат при тех же затратах, чем быстрее он растет в расчете на единицу затрат общественно - необходимого труда, или чем меньше затрат на единицу полезного эффекта, тем выше эффективность производства.

Обобщающим критерием экономической эффективности общественного производства служит уровень производительности общественного труда.

Эффективность производства - это показатель деятельности производства по распределению и переработке ресурсов с целью производства товаров.

Эффективность можно измерить через коэффициент - отношение результатов на выходе к ресурсам на входе или через объёмы выпуска продукции, её номенклатуры.

Основные технико-экономические показатели эффективности производства представлены в таблице 4.

Важнейшим показателем эффективности использования труда является производительность труда.

Уровень производительности труда может быть выражен показателем объема продаж (реализованной продукции) на одного работающего.

В 2006г. производительность труда на заводе составила 1190,11 тыс.р., а в 2005г. - 672,14 тыс.р. или 77,06% от уровня производительности предприятия в 2005г. Повышение производительности труда привело к увеличению объема производства и реализации продукции предприятия. Увеличение производительности труда позволило повысить заработную плату работникам Общества, темп роста которой по отношению к 2005г составил 181,25%.

Средняя заработная плата на одного работника увеличилась на 66,88% по сравнению с 2005г в основном за счет ежегодного повышения заработной платы, мотивации труда работающих - премии, надбавки и пр.

В 2005г. на одного работника приходилось 8,38 тыс.р. нераспределенной прибыли, в 2006г. предприятие получило прибыль, которая составила 49,54 тыс.р. на одного работника - увеличение на 491,39%.

Таблица 4 - Основные технико-экономические показатели эффективности производства

Основные производственные фонды - это та часть производственных систем, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования.

Важнейшим показателем использования основных производственных фондов является фондоотдача.

В 2006г. показатель фондоотдачи составил 17,37 р., а в 2005г. - 10,51 р. Темп роста в 2006г. - 165,25% от уровня 2005г. Фактором, повлиявшим на увеличение фондоотдачи в 2006г., является увеличение объема производства и реализации продукции.

Рациональное использование материалов (предметов труда) - один из важнейших факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а, следовательно, роста прибыли и уровня рентабельности.

Обобщающую характеристику использования предметов труда дает показатель материалоотдачи - отношение стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат.

В 2005г. материалоотдача составила 1,25 тыс.р. В 2006г. материалоотдача снизилась на 0,08 тыс.р. и составила 93,75% от уровня 2005г., поскольку темп роста материальных затрат выше, чем темп роста выручки от реализации продукции.

4. Анализ управления финансовыми результатами для принятия

правильных управленческих решений

Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансами. Оно включает в себя финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными элементами, как бюджетирование и бизнес планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, регулярный комплексный финансовый анализ и на его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости, преодоление возможного банкротства предприятия.

Важнейшей формой управления финансами предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов, такие как: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

По данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами компании ежегодно теряют не менее 10% своих доходов - нехватка полной и оперативной финансовой информации приводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объекты финансового управления уходят из зоны внимания руководства.

Для выполнения данной задачи необходима постановка эффективного механизма финансового менеджмента на предприятии - инструмента повышения эффективности и управляемости компании, а следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Для того чтобы осуществить данную постановку задачи необходимо как минимум две составляющих:

1) профессиональные управленческие кадры,

2) эффективные инструменты, методики и методы, позволяющие рационально управлять финансовыми ресурсами. При этом надо исходить из посылки, что любое оптимальное управленческое решение влечет за собой положительный результат, поэтому при управлении финансовыми результатами необходима тесная работа всех служб предприятия во главе с финансовым менеджером.

Целью данного исследования является рассмотрение и разработка возможных методов позволяющих управлять финансовыми результатами предприятия, а также на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и прогнозирования основных экономических показателей выработать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности ООО «КАВЗ».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-раскрыть сущности категории управление финансовыми результатами;

-исследовать процесс формирования финансового результата деятельности предприятия;

-обосновать необходимости постановки финансового менеджмента и выявление его роли в формировании финансовых результатов;

-провести расширенный операционный анализ и оценить влияние факторов производства на финансовый результат, выработать управленческие воздействия;

-оптимизировать объемы производства и затрат с учетом их влияния на конечный финансовый результат;

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 (форма 2 за 2006 - 2007 год) годовой бухгалтерской отчетности.

Общий финансовый результат хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете определяется на счете 99 «Прибыли и убытки» путем подсчета и балансирования всех прибылей и убытков за отчетный период. Хозяйственные операции на счете Прибылей и убытков отражаются по кумулятивному (накопительному) принципу, т.е. нарастающим итогом с начала отчетного периода.

По окончании отчетного года при составлении бухгалтерской отчетности счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается. При этом заключительной записью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года списывается со счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит (дебет) счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Построение аналитического учета по счету 99 (Сальдо по 90, 99 за 2007 год) «Прибыль и убытки» обеспечивает формирование данных, необходимых для составление отчета о прибылях и убытках.

Помимо конечной группировки, также следует отслеживать формирование финансового результата на основных стадиях производственного процесса - это снабжение, непосредственно производство и продажа продукции. Каждая из этих стадий оказывает существенное влияние на конечный финансовый результат. Рассмотрю каждую из этих стадий и построю модель управления.

* Финансовые отношения с поставщиками. Выбор материалов и поставщиков должен производиться на основе анализа альтернативных предложений по стоимости услуг и материалов, условиям оплаты, выдвигаемым поставщикам, и проводится финансовым менеджером вместе со службой маркетинга. (В модели управления решение проблемы рассматривается как инвентаризация расчетов).

* Определение финансовых аспектов производственной стадии. На стадии производства финансовый менеджер может и должен регулировать процессы списания на производство материалов, разработать систему оплата труда, систему распределения комплексных статей затрат по видам продукции, определить схемы начисления амортизации и т.д. Все это крайне важно, поскольку непосредственно влияет на налогообложение предприятия и, как показывает практика, в этой части большинство российских предприятий теряет значительную часть финансовых ресурсов (В модели решение проблемы рассматривается как рассмотрение оптимизации переменных и постоянных затрат на производство различными методами)

Существенное влияние на финансовые результаты оказывает правильная группировка затрат предприятия в соответствии с действующими принципами налогообложения прибыли:

- расходы, включаемые в затраты на производство (маржинальная прибыль на единицу МI = S - V) см. таблицу к модели.

- расходы и потери, подлежащие отнесению на счет «Прибылей и убытков»;

- расходы, осуществляемые за счет целевых поступлений и за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;

-прочие расходы предприятия.

Для более удобного управления прибыль классифицируют следующим образом:

- нераспределенная прибыль (убыток) - форма №1

- прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг) - форма №2

- прибыль от финансовой деятельности (прибыль от финансовых вложений)

- прибыль (убыток) от прочих видов деятельности;

Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля дохода учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Поэтому необходимо четко очертить задачи и объекты управления для достижения лучшего финансового результата.

4.1 Сущность, задачи, объекты управления финансовыми

результатами

Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов.

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью предприятия, зафиксированной практически в каждом уставе, так же и в уставе ООО «КАВЗ» - улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.

К конкретным задачам по улучшению финансового результата относятся:

- Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.). В разработанной мной модели переменные затраты можно минимизировать за счет изменения численности работников за счет высвобождения менее квалифицированных на более, что может привести к увеличению производительности труда. Проводить сверку расчетов по долгам во избежание роста КЗ более подробно и своевременно. Также заключать более выгодные для производственного процесса договора по поставкам на более выгодных условий и в результате экономить на ТЗР. И еще один вариант это оптимизация материалов в результате управления материалоотдачей.

Проанализировать МО не сложно, разделив выручку на материальные затраты

- Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.).

-Реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

- Обеспечение дополнительных доходов предприятия (от непрофильной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса - «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений).

- Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж), т.е стремиться к максимальной выручке при минимальных затратах.

-Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами.

Соотношение этих задач путём построения «дерева целей» и выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики.

Примерное «дерево» целей по планированию прибыли может выглядеть так:

Таким образом, можно выделить основные объекты при управлении финансовыми результатами, это:

- регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.

- управление активами - деятельность связанная с формированием имущества предприятия. Управление может быть построено на основе операционного анализа.

- управление источниками финансовых ресурсов - управление собственным и заемным капиталом.

Можно заметить, что для полноценного и комплексного управления финансовыми результатами необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это правильно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений компании.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от продажи продукции над затратами (издержками) по ее производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, может быть представлена схемой:

Затраты > Объем производства > Прибыль

Составляющие этой схемы должны находится под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, которая позволяет проводить операционный анализ.

Метод директ - костинг является одним из самых простых и эффективных методов оперативного и стратегического планирования. Он основан на отслеживании зависимости финансовых результатов деятельности фирмы от издержек и объемов производства (сбыта) продукции. Изменения в структуре себестоимости могут существенно повлиять на величину прибыли, поэтому операционный анализ называют также анализом "Издержки - Объем - Прибыль".

Операционный анализ необходим для наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Постоянные издержки в краткосрочном периоде в целом не меняются в течении данного отчетного периода при изменении объема производства. Они включают в себя амортизационные отчисления, арендную плату, налог на имущество, проценты за кредит, административно-управленческие расходы и пр. Уровень операционного рычага определяется удельным весом постоянных затрат в общей сумме затрат.

Переменные затраты меняются в целом прямо пропорционально изменениям объема производства товаров, работ и услуг. К ним относятся расходы на приобретение сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов для производственных целей, заработная плата рабочих при сдельной системе оплаты труда, часть расходов на сбыт продукции, оплаты электроэнергии и др.

Кроме того, выделяют и смешанные издержки, которые включают в себя элементы как постоянных, так и переменных расходов: оплата топлива, почтовые расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и др.

При конкретных расчетах необходимо выделять в составе смешанных издержек постоянную и переменную части, причисляя их к соответствующему виду затрат. Изучая динамику переменных и постоянных издержек, необходимо выделять релевантный период, так как структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в течение определенного периода и при определенным объеме продаж.

Деление затрат на постоянные и переменные дает возможность финансовому менеджеру:

-определить сроки окупаемости затрат;

-определить запас финансовой прочности предприятия;

-рассчитать оптимальную величину прибыли предприятия.

Зная величину и соотношение постоянных и переменных затрат, финансовый менеджер может определить влияние изменения выручки от сбыта на величину прибыли.

Важным моментом является также контроль за особенностями поведения издержек (как суммарных, так и на единицу продукции) при изменении объемов продаж.

В процессе финансового и производственного планирования деятельности предприятия на перспективу особое значение имеет определение и анализ таких показателей, как уровень безубыточности и маржинальная прибыль.

4.2 Анализ безубыточности

Под точкой безубыточности понимается такой уровень производства (продаж), при котором обеспечивается нулевой уровень прибыли, т.е. точка безубыточности подразумевает равенство общих издержек и полученных доходов. Иными словами, это тот предельный уровень производства, спускаясь ниже которого предприятие терпит убытки.Понятие точки безубыточности хорошо изложено в литературе, поэтому лишь кратко остановимся на основных моментах ее определения. Более детально остановимся на модификациях данного показателя, учитывающих необходимость осуществления затрат из прибыли и выполнения долговых обязательств. В рамках определения уровня безубыточности все затраты предприятия разделяют на две группы: условно-переменные (меняются пропорционально изменению объемов производства) и условно-постоянные (не меняются при изменении объемов производства). Следует отметить, что деление затрат на переменные и постоянные, особенно что касается накладных (общепроизводственных) расходов, носит достаточно условный характер. Реально, существует группа расходов, содержащих в себе компоненты как переменных, так и постоянных затрат - так называемые смешанные издержки. Последние относятся к переменным затратам в части доли переменной компоненты и к постоянным - в части доли постоянных. Согласно Национальным стандартам бухгалтерского учета, перечень и состав переменных и постоянных общепроизводственных затрат устанавливаются предприятием. В классическом варианте, расчет точки безубыточности осуществляется исходя из простого соотношения, основанного на балансе выручки, при условии нулевой прибыли.

В стоимостном выражении, для производства (реализации) многономенклатурной продукции:

Точка безубыточности = Постоянные затраты / (1 - Доля переменных затрат);

Доля переменных затрат = Переменные затраты / Объем производства (продаж);

где постоянные и переменные затраты - это затраты, относимые на себестоимость продукции.

Соответственно, рассчитанный таким образом уровень безубыточности отражает уровень производства, который необходимо обеспечить для возмещения всех затрат, формирующих себестоимость производства.

Однако, точка безубыточности, рассчитанная по вышеприведенному классическому варианту, не дает достаточно полного представления о том, какой уровень производства (продаж) необходимо обеспечивать предприятию, чтобы покрыть все необходимые затраты. Ведь на практике предприятие должно не только возмещать затраты по производству, но и, например, содержать объекты социальной сферы, рассчитываться по кредитам и т. п.

Рассчитанная таким образом точка безубыточности отражает уровень производства, который необходимо обеспечить, чтобы компенсировать все, а не только включаемые в бухгалтерскую себестоимость, необходимые затраты предприятия.

Маржинальная прибыль

Кроме уровня безубыточности важным показателем для финансового и производственного планирования является маржинальная прибыль. Под маржинальной прибылью понимается разница между полученными доходами и прямыми расходами.

Страницы: 1, 2, 3