Анализ оборотных средств

Структуру и динамику текущего состояния оборотных активов предприятия можно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса.

2.2 Оценка динамики и структуры оборотных активов

Динамика и структура оборотных активов исследована при помощи аналитического баланса, представленного в таблице 2.

Таблица21. Аналитический баланс ОАО "НАРЗ"

В составе оборотных активов выделяются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства. Прочие оборотные активы в балансе отсутствуют.

Запасы предприятия увеличились со 119176 тыс.руб. до 130309 тыс.руб., на 11133 тыс.руб., что составило 9,3%. Дебиторская задолженность возросла с 61352 тыс.руб. до 63174 тыс.руб., или на 1822 тыс.руб., что составило 3%. Денежные средства и КФВ уменьшились с 9881 тыс.руб. до 7859 тыс.руб., на 2022 тыс.руб., что составило 20,5%.

Несколько изменилась структура оборотных активов. Доля запасов составляла 37,4% активов баланса на начало периода и возросла за год на 2,0% до показателя 39,4%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 0,2% - с 19,3% активов до 19,1%. Доля денежных средств и КФВ снизилась несколько больше - на 0,7%, с 3,1% до 2,4% активов баланса. Общее изменение оборотных активов составило 1,1% активов баланса.

На увеличение валюты баланса повлияло увеличение оборотных активов на 89,7%, в том числе: увеличение запасов - на 91,3%, увеличение дебиторской задолженности - на 14,9%. Снижение денежных средств и КФВ уменьшило общий итог на 16,6%.

2.3 Анализ материальных оборотных активов

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива.

Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 3, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Из данных таблицы 3 видно, что максимальную долю в запасах и затратах занимает готовая продукция и товары для перепродажи, чья доля составляет на начало года 81% в структуре запасов и увеличивается до 85% на конец года. В абсолютных величинах на начало года 92803 тыс.руб., на конец года - 109623 тыс.руб., увеличение составило 16820 тыс.руб.

Следующей по значимости идет доля сырья и материалов - 15% на начало года, 9% на конец года. Стоимость сырья и материалов снизилась с 17576 тыс.руб. в начале года до 11676 тыс.руб. в конце, или на 5900 тыс.руб.

Несущественную долю - менее 5% - занимают прочие запасы и затраты и незавершенное производство.

Таблица 3. Анализ состояния производственных запасов

Общее увеличение запасов и затрат за период с 115134 тыс.руб. до 129520 тыс.руб., или на 14386 тыс.руб., что составляет 12%.

На рост запасов и затрат повлияло на 117% увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи, на 17% - рост прочих запасов и затрат, на 6% - рост незавершенного производства, на 1% - рост расходов будущих периодов. Снижение же показателя запасов и затрат на 41% произошло за счет уменьшения сырья и материалов.

2.4 Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения ОАО "НАРЗ" необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности выявлены следующие негативные факторы.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и их соотношения проводится в таблице 5.

В составе краткосрочной дебиторской задолженности есть просроченная задолженность, которая увеличилась в течение года с 18602 тыс.руб. до 20405 тыс.руб., или на 10%. Из нее - длительностью свыше 3 месяцев на начало года 15775 тыс.руб., на конец 2008 года 18972 тыс.руб., отмечается тенденция к увеличению просроченной дебиторской задолженности.

Сравнивая однодневные суммы погашения дебиторской задолженности, можно видеть, что минимальная сумма погашения 30,0 тыс.руб. приходится именно на просроченную задолженность на срок более 3 месяцев. Коэффициент погашения данного вида задолженности 0,7. Он же равен коэффициенту увеличения - то есть, наблюдается практически одинаковый рост и погашение просроченной задолженности сроком свыше 30 дней.

Таблица 4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

У просроченной дебиторской задолженности сроком менее 30 дней коэффициент увеличения 4,9 меньше, чем коэффициент погашения 5,3. Это говорит о том, что данный вид задолженности постепенно погашается.

Таблица 5. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

За счет просроченной дебиторской задолженности на срок более 30 дней идет самое большое отвлечение средств из хозяйственного оборота - так как задолженность в днях ее погашения составляет на начало года 526 дней и увеличивается до 632 дней на конец 2008 года, сумма отвлеченных средств достаточно велика и равна 3197 тыс.руб.

Привлечение средств составило 20549 тыс.руб., однако за счет просроченной задолженности сумма оказывается выше и составляет 26242 тыс.руб. Коэффициент погашения 4,8 почти в 2 раза выше, чем коэффициент увеличения 8,2. Это говорит о том, что погашение кредиторской задолженности на предприятии идет более быстрыми темпами, чем ее рост, что может привести к проблемам дефицита финансовых ресурсов через некоторое время.

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2.5 Анализ основных показателей оборотных активов

Экономический анализ оборотных активов предприятия включает в себя расчеты следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) -- величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Анализ оборачиваемости оборотных активов осуществляется на основе данных, представленных в таблице 6.

Таблица 6. Анализ оборачиваемости материальных оборотных средств

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости отвлечено из хозяйственного оборота 0,4 тыс.руб., или, в днях, 6,8 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств несколько снизился в исследуемом периоде - с 0,56 до 0,55.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Как можно видеть, в 2007 году продолжительность одного оборота в днях составляла 652 дня, а в 2008 году она увеличилась до 664 дней.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) -- величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился в исследуемом периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основным правилом управления оборотными активами является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

2.6 Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Анализ оборачиваемости по группам средств дает возможность определить, за счет каких именно элементов оборотных средств ОАО "НАРЗ" может повысить эффективность их использования.

Таблица 7. Анализ использования всех оборотных средств

Как можно видеть по данным таблицы 7, на замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней.

Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к её ускорению.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств несколько снизился в исследуемом периоде - с 0,56 до 0,55. Продолжительность одного оборота увеличилась с 652 до 664 дней. Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился в исследуемом периоде с 1,78 до 1,82. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Увеличение доли дебиторской задолженности при снижении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической иммобилизации материальных оборотных средств из производственного процесса и падении его объёма.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Таким образом, предприятию ОАО "НАРЗ" можно рекомендовать увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Управление оборотными активами связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Если рассматривать особенности управления отдельными видами оборотных активов предприятия, то управление запасами необходимо для обеспечения бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано с оптимизацией размера задолженности покупателей. Управление денежными активами необходимо для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия и эффективного использования временно свободных денежных средств. Также важное значение имеет управление финансированием оборотных активов предприятия.

В курсовой работе проведен анализ оборотных активов ОАО "НАРЗ". Это производственное предприятие, специализирующееся на предоставлении услуг по ремонту, техническому обслуживанию и переделке железнодорожных локомотивов, моторных вагонов и подвижного состава.

Результаты анализа показали, что общая валюта баланса (имущество предприятия) в течение отчетного года увеличилась на 3,8% к начальной величине. В активе баланса оборотные активы увеличились на 5,7%. Приток новых средств в основном был через краткосрочные обязательства, эти ресурсы были вложены в основном в оборотные активы. Полученные ресурсы были направлены в основном в запасы.

Оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза, предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные. Большую часть ликвидных средств предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, таким образом, возможность удовлетворения краткосрочных финансовых обязательств за счет ликвидных активов будет зависеть от своевременности погашения дебиторской задолженности.

Максимальную долю в запасах и затратах занимает готовая продукция и товары для перепродажи. Либо происходит затоваривание готовой продукцией, либо предприятие переключается постепенно на торговую деятельность и занимается перепродажей промышленных товаров.

На замедление оборота средств повлияло замедление оборачиваемости производственных запасов на 17,3 дня. Это негативное влияние было частично компенсировано увеличением оборачиваемости дебиторской задолженности на 10,5 дней. Таким образом, предприятию необходимо увеличивать оборачиваемость производственных запасов.

Это также подтверждает вывод о затоваривании запасами готовой продукции.

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям.

Проведенный анализ показал, что предприятию следует в первую очередь снять негативные тенденции в динамике финансовой устойчивости. Экономические причины такого состояния дел:

- рост дебиторской задолженности, особенно просроченной;

- снижение темпов роста оборачиваемости активов;

- снижение реальных активов (мощности);

- отсутствие свободных ликвидных резервов;

- вложение капитала в материальные запасы превышает собственные возможности предприятия, финансовая устойчивость находится на минимальном уровне;

- затоваривание готовой продукцией и товарными запасами.

Рост запасов противоречит задачам достижения финансового равновесия, так как замораживает (связывает) капитал, отдаляет сроки его высвобождения (поступление доходов), ограничивает свободные ликвидные резервы и таким образом понижает ликвидность предприятия. Поэтому необходимо в первую очередь снизить затоваривание готовой продукцией.

Далее предприятию следует пересмотреть политику управления задолженностью. Погашение дебиторской задолженности следует по возможности ускорить.

Рекомендуется ОАО "НАРЗ" также увеличивать оборачиваемость производственных запасов, так как на замедление оборота средств повлияло именно замедление оборачиваемости производственных запасов.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - 2-е изд. - М.; Дело и сервис, 2006. - 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ, 2-е изд. - Москва-Новосибирск, ДиС, 2007. - 224 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: М.: Ф. и Ст., 2006. - 466 с.

4. Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:Экономикс. - 2006. - 382 с.

5. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2007.- 224 с.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 2006. - 262 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2006. - 486 с.

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО "ТК Велби", 2005. - 526 с.

9. Кондраков Н.П. Учет и финансовый анализ для менеджеров. Учебное пособие. - М.: Дело, 2007. - 304 с.

10. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити, 2008. - 471 с.

11. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета - М.:Финансы и статистика, 2006. - 268 с.

12. Палий В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы. - М.: Бератор-Пресс, 2005. - 200 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: "Новое знание", 2008. - 704 с.

14. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 2005. - 128 с.

15. Страхова О.А. Организация процесса управления оборотными средствами. - СП6УЭФ, 2006. 46 с.

16. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 302 с.

17. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-экономической деятельности. - М.: "Маркетинг", 2007. - 352 с.

18. Шеремет А.Д. Анализ финансового состояния. - М.: ФБК-Пресс, 2007. - 512 с.

Страницы: 1, 2