Анализ оборотного капитала

Из детального анализа дебиторской задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа" таблицы 2.3. следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2004 год до 20,1% - за 2006 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2004 год до 79,9% - за 2006 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов Общества. За 2006 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.

Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2004 год - 69%; за 2005 год - 45,6%; за 2006 год - 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния Общества. Из этого следует, что у клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2006 года Общество прекратило отпускать товары народного потребления без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.

К управленческим решениям по проведению мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ООО "Дорстройсервис-Уфа" можно отнести:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотно-шением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и при-влечение дополнительных дорогостоящих источников фи-нансирования;

- расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или нескольки-ми крупными покупателями;

- использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Также значительный вес в оборотном капитале ООО "Дорстройсервис-Уфа" имеют запасы (см.табл.2.4.), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить ре-зервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оп-тимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привле-чения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2004 и 2005 года - 15,5%; 2006 год - 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2005 и 2006 года по сравнению с 2004 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и за-трат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица 2.4.

- Анализ состояния запасов ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Хотя рост запасов и затрат может при-вести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положе-ние дел может привести к росту кредиторской задолжен-ности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными пе-реходящими запасами сырья, материалов, незавершенного про-изводства, готовой продукции, товаров;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресур-сов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степе-ни определить вклад каждого подразделения организации (скла-дов, цехов) в повышение эффективности использования обо-ротных средств.

Изучая таблицу 2.4., видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2004 год - 91%; за 2005 год - 87,1%; 2006 год - 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2004 годом составили в 2005 году - 114%; в 2006 году - 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня. Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "Дорстройсервис-Уфа".

При этом положительной тенденцией является увеличение в 2006 году удельного веса денежных средств по сравнению с предшествующими периодами (за 2004 год - 1,8%; за 2005 год - 1,4%; за 2006 год - 3,2%, что в динамике составила 159%,то есть сумма денежных средств увеличилась на 59% в 2006 году по сравнению с 2004 годом. Подробная информация о составе и динамике денежных средств представлена в таблице 9.

В настоящее время основная доля денежных средств переместилась на расчетный счет, удельный вес которого вырос с 10,5% до 63,1%. Менее значительную часть в имуществе ООО "Дорстройсервис-Уфа" составляют внеоборотные активы (за 2004 г.- 19,1%; 2005 г. - 18,7%; 2006 г. - 28,5%), удельный вес которых увеличился по сравнению с 2004 годом на 9,4%.

Таблица 2.5.-

Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

2.2. Анализ динамики и структуры источников формирования

Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с опреде-ленными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование опре-деленного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале пред-полагается, что текущие активы финансируются за счет кратко-срочных, а средства длительного пользования -- за счет долго-срочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Дорстройсервис-Уфа". Расчеты выполнены в таблице 2.6. и 2.7., где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 2.6.

- Анализ изменений в источниках капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют судить о том, что в 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

Таблица 2.7.

- Структура источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Из анализа источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2004 год - 73%; за 2005 год - 73,1%; за 2006 год - 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2005 год) до 73% (на за 2006 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению - темп роста в 2006 году по сравнению с 2004 годом составил 138%.

Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.

В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской за-долженности по сумме и кредиторам;

- выделение суммы просроченной кредиторской задолжен-ности, в том числе срочной, оценка факторов, повлияв-ших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в ре-зультате образования просроченной кредиторской задол-женности.

Таблица 2.8.- Анализ источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8