Анализ кредитоспособности заемщика

Данный коэффициент показывает, что к концу года доля краткосрочных обязательств в активах предприятия сократилась с 48% - в начале года до 33% - в конце.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах (отношение чистой прибыли к валовой), норма прибыли на активы (чистая прибыль на сумму активов), норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициента привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

Таблица 3.2.4

Коэффициенты четвертой группы

Таблица 3.2.5

Обобщение результатов анализа

Анализ, проведенный на основе методики, предлагаемой банками США, показал, что ООО «Возрождение» не является кредитоспособным заемщиком, данное предприятие не сможет вернуть кредит.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика. “Z-счет” Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель “Z-счета” - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5,

Таблица 3.2.6 "Z - счет" Альтмана

Если:

Z < 1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81 < Z < 2,7 - средняя;

2,71 < Z < 2,9 - банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z > 2,9 - очень малая вероятность банкротства.

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что на конец анализируемого периода предприятие находится на средней стадии банкротства. Однако, как было рассмотрено в пункте 2.1.1 Z-счет Альтмана подходит только для крупных акционерных предприятий и поэтому, что бы сделать выводы о банкротстве ООО «Возрождение» нужно использовать другие методы определения вероятности банкротства.

То есть, проведя анализ кредитоспособности ООО «Возрождение», можно сделать вывод, что данное предприятия классифицируется как некредитоспособный заемщик.

3.3 Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» по методике Сбербанка России

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть три группы коэффициентов:

- Коэффициенты ликвидности;

- Коэффициент наличия собственных средств;

- Показатели оборачиваемости и рентабельности.

1. Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице (3.3.1):

Коэффициент абсолютной ликвидности - это соотношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с краткосрочными обязательствами.

Таблица 3.3.1

Коэффициенты ликвидности

Рассчитав коэффициент абсолютной ликвидности за 4 квартала, можно сделать вывод, что наличие денежных средств в ООО «Возрождение» колеблется в пределах от 6,5% до 11%. Предприятие на конец отчетного периода может погасить за счет наличных денежных средств только 11% своих обязательств перед кредиторами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений краткосрочной дебиторской задолженности, налога на добавленную стоимость и прочих активов к краткосрочным обязательствам.

Анализ промежуточного коэффициента покрытия показывает, что ООО «Возрождение» на конец анализируемого периода может покрыть 27% своих обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочной дебиторской заложенности.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает что на конец анализируемого периода предприятие может полностью погасить краткосрочные обязательства за счет всех имеющихся у него оборотных средств.

2. коэффициент второй группы - коэффициент наличия собственных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине всех средств предприятия.

Таблица 3.3.2

Коэффициент наличия собственных средств

Показывает, что на предприятии доля собственных средств в общей сумме источников превышает 50%, исключение составил 2-й квартал 2008 года, когда доля собственных средств понизилась до 44%. На конец анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме источников составила 66%.

3. Показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия.

Таблица 3.3.3

Рентабельности основной деятельности

Анализ таблицы показывает, что показатель рентабельности продаж в течение периода резко сократился (это характеризует предприятие не с лучшей стороны), что говорит о нерентабельности основного производства предприятия. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Таблица 3.3.4

Показатели оборачиваемости элементов оборотных активов

По данной таблице можно сделать вывод, что оборачиваемость оборотных активов колеблется от 538 до 164 дней, такой перепад в замедлении и ускорении оборачиваемости можно объяснить сезонным характером производства на ООО «Возрождение»

После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения (табл. 3.3.5).

Таблица 3.3.5

Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:

И по следующей формуле рассчитать классность заемщика:

? категория коэффициента * вес показателя

Таблица 3.3.6

Оценка класса кредитоспособности заемщика

Оценка кредитоспособности анализируемой фирмы различными методиками позволяет сделать вывод о том, что предприятие наиболее рационально отнести ко 2 классу заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Об этом свидетельствуют постоянные колебания показателей. Если рассматривать краткосрочное кредитование, то вполне возможна выдача кредита.

Анализ кредитоспособности ООО «Возрождение» проводился на основе финансовой отчетности - бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, данная отчетность рассматривалась за первый квартал, полугодие, 9 месяцев и год (см. приложение).

Заключение

Актуальность указанной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. Для того что бы предоставить кредит предприятиям нуждающимся в краткосрочном кредитовании банки разрабатывают методика анализа, на основе которых они принимают решение о выдаче кредита предприятиям. Сравнение данных методик и послужило основанием для данной дипломной работы.

Проведя анализ методик определения кредитоспособности заемщика, применяемые в американской, французской и российской практике, можно сделать вывод, что фактически все методики используют одинаковые коэффициенты - абсолютной и текущей ликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценки кредитоспособности.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора)

Разносторонне оценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такие показатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способны компенсировать зависимость предприятия от заемных средств. Также в методиках американских банков наибольший интерес уделяется качественным характеристикам, таким как характер заемщика, способность заимствовать средства. Еще производится контроль за деятельностью заемщика.

Применение модели Альтмана в условиях российской экономики вызывает ряд проблем. Российские предприятия работают в отличных от американских компаний условиях, что не позволяет механически перенести использование коэффициентов и числовых значений модели.

Банки Франции разработали методику которая основывается на определении показателей кредитоспособности, таких как валовой коммерческий доход, добавленная стоимость, валовой эксплуатационный доход, валовой эксплуатационный результат, прибыль которая может быть использована для самофинансирования.

Достоинство методики французских банков состоит в том, что они принимают во внимание и расходы, которые несет фирма. А также учет долгосрочных обязательств.

В российской банковской практике основной акцент делается на оценку текущей ситуации, т.е. всегда используется информация прошлых периодов, в то время как в западных банках внимание аналитика направлено не только на анализ предыдущей деятельности компании, но и прогнозирование дальнейшей ее работы.

Таким образом, разработанные на западе модели прогнозирования банкротства и оценки кредитного риска не соответствуют условиям развития экономики России, поэтому для их применения необходимо разработать адекватные модели.

В российской практике анализа кредитоспособности мало внимания уделяется качественным характеристикам заемщика. Методики применяемые банками России основываются на анализе финансовой отчетности.

Методика Сбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна «сдержана» при оценке класса кредитоспособности.

Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет говорить о наличии достаточного количества внутренней информации, необходимой для эффективной оценки кредитоспособности заемщика. В таких условиях целесообразно использование внешних независимых источников информации. Отечественные банки должны в большей степени полагаться на внешние источники информации, а в случае отсутствия таковых инициировать их появление.

Рассмотренные методики банков США и Франции определения кредитоспособности заемщика разрабатывались и усовершенствовались на протяжении многих десятилетий, их не рекомендуется применять на примере российских предприятий, т.к. рыночная экономика России начала формироваться совсем недавно. По многим параметрам, применяем в американской и французской методиках отечественные предприятия будут являться некредитоспособными.

Проведенный анализ кредитоспособности заемщика, на примере ООО «Возрождение» по методике применяемой американскими банками показал что данное предприятие является не кредитоспособным, когда как анализ проведенный по методике Сбербанка России показал что ООО «Возрождение» относится ко второму классу заемщиков, кредитование которых осуществляется банком в обычном порядке, то есть при наличии соответствующего обеспечения (гарантий, залога), что еще раз подтверждает то что зарубежные методики не подходят для определения кредитоспособности отечественных предприятий

Список использованной литературы

1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 564 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 1994. - 328 с.

3. Банковское дело: учебник для вузов 2-е изд. / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2006. - 400 с.: ил.

4. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и специальности 060400 «Финансы и кредит» / Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Ариашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2007. - 575 с.

5. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук, проф О.И. Лаврушина. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 768 с.

6. Банковское дело: Учебник . - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и. статистика, 2005.- 672с: ил.

7. Банковское дело. Учебник для вузов по экономическим специальностям / О.И. Лаврушин и др. - М:. Инфра, 2004. - 222 с.

8. Банковское дело: Учебник / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2004., 751 с.

9. Банковское дело: Учебник для вузов по направлению "Экономика", специальности "Финансы, кредит и денежное обращение" / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, Н.Г. Александрова и др.; Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. -4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 459с.

10. Большой экономический словарь/ под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд. доп. и перераб. -М.: Институт новой экономики, 2002.- 1280 с.

11. Вешкин Ю.Г. ,Банковские системы зарубежных стран курс лекций /Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян .-М.: Экономист 2004. - 400 с.

12. Глушкова Н.Б. Банковское дело: учебное пособие, - М.: Академический проект, Альма Матер, 2005. - 432 с.

13. Гулд У. Банковское дело: стратегическое руководство - М.: АО «Консалтбанкир» 2003. - 342 с.

14. Дадашев А.З. Финансовая система России - М.: ИНФРА-М, 2007. - 346 с.

15. Ермолович Л.Л., Сивчин Л.Г., Толкач Г.В.. Щитникова И.В. анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Л.Л. Ермлович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

16. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2003. - 399 с.

17. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с.

18. Инструкция Банка России от 1.10.97 №1 «О порядке регулирования деятельности банков», утвержденная Приказом Банка России от 1.10.97 №02-430 с изменениями и дополнениями от 31.12.97 №123-У, от 29.01.98 № 153-У.

19. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. испр. и доп. - М.: ФОРУМ: ИНФРА_М, 2005. - 288 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 456 с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 424 с.

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 2004. - 428 с.

23. Колесников В.И. Банковское дело: учебник для вузов. - М.: финансы и статистика, 2002. - 564 с.

24. Лаврушин О.И. Банковское дело: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 328 с.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

26. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264 с.

27. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: ФиС , 2006. - 248 с.

28. О Порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам. Инструкция Банка России от 1.10.97 № 62а

29. О составлении финансовой отчетности. Инструкция Банка России от 1.10.97 №17 с изменениями от 4.02.98 №162-У, от 12.05.98 №225-У.

30. Общая теория финансов: Учебник / Л.А. Дробозина, Ю.Н. Константинова, Л.П. Окунева и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 256с.

31. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. - 1998.-№1. -С.15-16.

32. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: (Рос. и зарубеж. опыт)/ Моск. ун-т междунар. бизнеса при Всерос. акад. внеш. торговли МВЭС РФ. - М. 2001. - 351с.

33. Организация работы в банках : в 2-х томах: пер. с англ.- М.: Финансы и статистика./Д. Макнотон, Д. Карлсон и др. - 2002. - 336 с.

34. Основы банковского дела в РФ:Учеб. Пособие /под ред. О.Г, Семенюты.- Ростов-на-Дону: Феникс , 2001 - 448с.

35. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М.: Дис, 1997. - 464с.

36. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка - М.: ИКЦ ДИС, 2003. - 432 с.

37. Питер С. Роуз Банковский менеджмент: учебник. - М.: Дело, 2006. - 486 с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов - Минск, ИП Экоперспектива, 2006. - 456 с.

39. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия: учеб. пособие для вузов. - М.: Перспектива, 2004. - 267 с.

40. Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит.: учебник / В.К. Сенчагов, А.И. Архипова.- М.: Проспект, 2002. - 496 с.

41. Симановский А.Ю. Резервы на возможные потери по ссудам: международный опыт и некоторые вопросы методологии (часть вторая) // Деньги и кредит. - 2004 . - №1. - с.17

42. Стратегия развития коммерческого банка / Стрельцова Н.Т., Кравченко Н.А., Новоселов А.С. и др.; Под ред. А.С. Маршаловой, Н.А. Кравченко. - Новосибирск: ЭКОР, 2004. - 299с.

43. Стояновой Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Перспектива, 2008. - 675 с.

44. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: учебник. - Минск, Мисанта 2007. - 564 с.

45. Уткин Э.А., Морозова Г.И., Морозова Н.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС, 2002.

46. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М. : Филинъ, 2001. - 325 с.

47. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 03. 02. 1996г

48. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

49. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке - М: Финансы и статистика, 2000. - 455 с.

50. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: учебник для вузов. - М.: ИНФРА- М, 2003. - 322 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6